1、浩洋電子海外銷售金額較大，占比較高，且產(chǎn)品被列入美國(guó)加征關(guān)稅清單。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明加征關(guān)稅后對(duì)海外銷售的實(shí)際影響，是否存在大量訂單取消及大客戶轉(zhuǎn)移采購(gòu)的情況；（2）說(shuō)明與美國(guó)客戶就有關(guān)關(guān)稅承擔(dān)機(jī)制的協(xié)商進(jìn)展情況；（3）結(jié)合自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、在手訂單價(jià)格和數(shù)量變化、關(guān)稅分擔(dān)協(xié)商情況、購(gòu)銷協(xié)議商定周期以及中美貿(mào)易摩擦最新進(jìn)展等情況，說(shuō)明中美貿(mào)易摩擦的影響是否滯后，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力造成重大影響，擬采取何種措施減少加征關(guān)稅對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；（4）結(jié)合產(chǎn)品價(jià)格、質(zhì)量和技術(shù)水平以及同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，說(shuō)明對(duì)美國(guó)銷售是否存在較強(qiáng)的被替代性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、浩洋電子報(bào)告期綜合毛利率保持穩(wěn)定，但2018年和2019年上半年發(fā)行人扣非后凈利潤(rùn)增幅顯著高于營(yíng)業(yè)收入增幅。發(fā)行人內(nèi)外銷毛利率存在一定差異。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合相關(guān)會(huì)計(jì)科目的金額變化說(shuō)明上述情況的原因及合理性，與可比公司是否存在差異，相關(guān)原因及合理性；（2）結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品的技術(shù)質(zhì)量比較優(yōu)勢(shì)，說(shuō)明外銷產(chǎn)品毛利率較高的原因及合理性；（3）說(shuō)明子公司法國(guó)雅頓2018年和2019年上半年收入利潤(rùn)大幅上升的原因。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、報(bào)告期內(nèi)ADJ集因?yàn)楹蒲箅娮拥谝淮罂蛻簟０l(fā)行人控股子公司智構(gòu)桁架的少數(shù)股東為香港環(huán)宇，香港環(huán)宇股東涉及的自然人股東包括ADJ集團(tuán)的主要股東或高管。智構(gòu)桁架向ADJ集團(tuán)銷售桁架的金額及占比在報(bào)告期內(nèi)逐年上升。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合向其他客戶同類產(chǎn)品的銷售價(jià)格以及ADJ向其他供應(yīng)商的采購(gòu)價(jià)格情況，說(shuō)明ADJ集團(tuán)與發(fā)行人之間的交易價(jià)格是否公允，是否存在利益輸送的情形；（2）結(jié)合與ADJ集團(tuán)的合作歷史，說(shuō)明發(fā)行人完成收購(gòu)智構(gòu)桁架前后，發(fā)行人與ADJ集團(tuán)的交易金額、單價(jià)、交易條件是否存在明顯變化；（3）說(shuō)明ADJ集團(tuán)對(duì)于其股東及高管參股智構(gòu)桁架的情況是否了解，是否認(rèn)可該等安排，ADJ集團(tuán)股東及高管參股智構(gòu)桁架是否存在商業(yè)賄賂的嫌疑，是否違反美國(guó)《反海外腐敗法》的相關(guān)規(guī)定，如該等安排存在瑕疵，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大不利影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、浩洋電子是ADJ和Elation產(chǎn)品的供應(yīng)商，合作是以O(shè)DM、直銷的形式進(jìn)行。2018年6月，F(xiàn)raen公司向美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)提交了關(guān)于對(duì)ADJ、Elation及浩洋電子的終止調(diào)查動(dòng)議文件。根據(jù)該文件，ADJ公司與原告Fraen公司統(tǒng)一達(dá)成了專利付費(fèi)使用協(xié)議。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）在為ADJ做ODM產(chǎn)品時(shí)，除了承擔(dān)制造加工外，是否還需要按照要求承擔(dān)部分或者全部的設(shè)計(jì)任務(wù)，設(shè)計(jì)產(chǎn)品的型號(hào)和技術(shù)參數(shù)等；（2）ADJ、Elation是否為發(fā)行人代墊專利使用費(fèi)，是否存在其他利益安排；（3）2018年6月前后，發(fā)行人向ADJ、Elation銷售價(jià)格、合同主要條款、毛利率有無(wú)較大變化。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年12月19日