1、貴州三力制藥目前采用專業(yè)化學術推廣為主（學術推廣服務商）的銷售模式。報告期內(nèi)，銷售費用以市場推廣費為主。請發(fā)行人代表說明：（1）兩票制改革政策對發(fā)行人推廣模式是否產(chǎn)生重大影響；（2）推廣商形式變更前后，主要服務商實際負責人及團隊、推廣負責區(qū)域是否產(chǎn)生實質(zhì)變化，推廣商的代理利益計費標準是否產(chǎn)生重大變化，對發(fā)行人推廣業(yè)務持續(xù)性和穩(wěn)定性產(chǎn)生重大不利影響；（3）市場推廣費的使用是否存在商業(yè)賄賂及不當利益安排，是否存在重大稅務風險，發(fā)行人對學術推廣活動建立的相關內(nèi)部控制是否健全、有效；（4）發(fā)行人被納入財政部2019年企業(yè)信息質(zhì)量檢查的范圍、進展情況、結論及對發(fā)行人的影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、貴州三力制藥的產(chǎn)品結構相對集中，報告期內(nèi)開喉劍噴霧劑（兒童型）和開喉劍噴霧劑的銷售收入合計占比超過90%。請發(fā)行人代表說明：（1）產(chǎn)品銷量逐年增長的合理性；（2）發(fā)行人主要產(chǎn)品被調(diào)出基本藥物目錄或醫(yī)保目錄的風險與相關影響，發(fā)行人相關產(chǎn)品是否存在價格大幅下降的風險；（3）發(fā)行人正在研發(fā)的其他藥品的進度情況，在研的6個經(jīng)典名方的適用癥、進展情況、預計投產(chǎn)時間、目前市場是否存在競爭產(chǎn)品，并結合市場容量、競爭對手產(chǎn)品情況、發(fā)行人產(chǎn)品優(yōu)勢等說明上述產(chǎn)品未來預計效益情況；發(fā)行人的產(chǎn)品結構集中對發(fā)行人持續(xù)盈利能力是否存在重大不利影響；（4）發(fā)行人產(chǎn)品相比其他產(chǎn)品在產(chǎn)品定價、盈利能力、銷售區(qū)域、銷售渠道、銷售規(guī)模等方面的優(yōu)勢與競爭力，同行業(yè)其他公司產(chǎn)品對發(fā)行人產(chǎn)品的替代性，對發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、貴州三力制藥客戶為配送商，終端客戶為各級醫(yī)療機構。請發(fā)行人代表說明：（1）學術推廣服務商與配送商、發(fā)行人控股股東、實際控制人、董監(jiān)高以及持股5%以上股東是否存在關聯(lián)關系，委托持股、信托持股或其他利益關系，是否存在資金往來，是否存在利益輸送；（2）報告期末配送商終端銷售及期末存貨情況的合理性，與配送商規(guī)模是否匹配，相關配送商終端銷售客戶情況，是否實現(xiàn)最終銷售；（3）報告期內(nèi)配送商存在較多新增與退出情況的原因及合理性；2019年1-6月份新增配送商數(shù)量大幅下降和退出配送商數(shù)量大幅增加原因及合理性；續(xù)存配送商家數(shù)較大幅度減少對發(fā)行人銷售影響情況，是否造成重大不利影響；（4）報告期主要配送商配送費率的定價政策，報告期政策是否穩(wěn)定，有無存在配送商降低費率向發(fā)行人輸送利益的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、貴州三力制藥成本主要為原材料，占比90%以上。請發(fā)行人代表：（1）結合主要原料損耗率變動的原因，說明單位材料耗用量持續(xù)下降的原因及合理性；（2）說明采購價與市場價差異較大的原因及合理性；2019年1-6月份差距進一步擴大的原因及合理性；（3）說明上述品種主要供應商與發(fā)行人控股股東、實際控制人、董監(jiān)高及持股5%以上股東是否存在關聯(lián)關系，委托持股、信托持股或其他利益關系，是否存在資金往來。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年12月26日