1、深圳市雷賽智投入較大的PCBA工序主要采用外協(xié)完成；IC類電子元器件等主要原材料多數(shù)由國外廠商研發(fā)生產(chǎn)。請發(fā)行人代表說明：（1）采用外協(xié)的原因及必要性，發(fā)行人與外協(xié)廠商各自工序在產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的具體作用，發(fā)行人是否掌握核心工序，對外協(xié)廠商是否存在重大依賴；（2）主要產(chǎn)品在下游設(shè)備生產(chǎn)中的作用，是否存在下游客戶自主從事控制系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)的風(fēng)險，發(fā)行人業(yè)務(wù)未來發(fā)展的市場容量及可持續(xù)性；（3）相較于競爭對手的核心技術(shù)優(yōu)勢、行業(yè)地位及替代風(fēng)險；（4）產(chǎn)品的關(guān)鍵零部件是否依賴于對國外廠商的進口，主要進口地區(qū)的貿(mào)易政策及風(fēng)險，對發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響，是否存在重大的不確定性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報告期內(nèi)，深圳市雷賽智收入持續(xù)增長，銷售模式以直銷為主，經(jīng)銷為輔，且直銷模式下客戶較為分散。請發(fā)行人代表說明：（1）直銷收入與下游客戶所處行業(yè)景氣度和發(fā)展趨勢是否一致；（2）報告期內(nèi)營業(yè)收入變化與同行業(yè)可比公司情況是否一致，2018年控制器和驅(qū)動器銷售收入出現(xiàn)滯漲的原因及合理性；（3）內(nèi)銷收入確認(rèn)原則中所稱“確定購貨方收取貨物并能履行合同約定的付款義務(wù)”的具體含義及依據(jù)，是否存在安裝調(diào)試義務(wù)，確認(rèn)時點是否符合銷售合同中風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移約定；（4）直銷模式下客戶較為分散的原因及合理性，同時采取直銷與經(jīng)銷模式的必要性，是否符合業(yè)務(wù)特點與行業(yè)慣例；（5）部分經(jīng)銷商為前員工設(shè)立的合理性、交易的公允性，是否存在利益輸送；（6）直銷與經(jīng)銷收入的真實性，經(jīng)銷模式下產(chǎn)品的最終銷售實現(xiàn)情況；（7）2019年業(yè)績預(yù)計情況，相關(guān)依據(jù)是否充分、合理。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、報告期內(nèi)，深圳市雷賽智綜合毛利率水平持續(xù)小幅下滑。請發(fā)行人代表說明：（1）報告期內(nèi)細(xì)分產(chǎn)品的毛利率變動情況，與同行業(yè)可比公司同類產(chǎn)品的差異情況及原因；不同細(xì)分產(chǎn)品毛利率差異較大的原因及合理性；（2）主要產(chǎn)品境內(nèi)外銷售毛利率是否存在顯著差異及原因；（3）2018年以來原料價格上漲的背景下，除驅(qū)動器以外其他產(chǎn)品平均成本均下降的原因及合理性；（4）電機產(chǎn)品采用不同采購和生產(chǎn)模式的原因及合理性，外購電機成品直接銷售或者組裝后銷售毛利率水平高達30%以上的合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、請深圳市雷賽智代表說明：（1）部分租賃廠房未辦理產(chǎn)權(quán)證書的原因，是否已按地方性法規(guī)規(guī)定辦理“有條件臨時使用”的相關(guān)手續(xù)，是否符合相關(guān)國家法律法規(guī)；（2）前述租賃房產(chǎn)近期是否會被納入城市更新計劃，是否存在無法持續(xù)租賃的風(fēng)險及其影響，發(fā)行人擬采取的應(yīng)對措施及其有效性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年12月19日