又一家家族企業(yè)沖擊上市。

　　近日，威邦運動科技集團股份公司（簡稱：威邦運動）提交滬市主板上市申請。公司主要產(chǎn)品包括地上泳池核心配件、戶外運動產(chǎn)品以及充氣運動產(chǎn)品核心配件等。

　　2021年，威邦運動業(yè)績大漲，公司大手筆分紅8億元，但多處房產(chǎn)等已被抵押貸款，在面臨短期較大資金壓力下，公司欲借助此次IPO募資16億元“回血”。

　　家族集權(quán)下，威邦運動還存在多項財務(wù)內(nèi)控缺陷，比如個人卡代收代付，轉(zhuǎn)貸等，最值得關(guān)注的便是實控人長期占用公司資金。此外，2020年、2021年公司勞務(wù)派遣人員占比嚴重超標。

　　2020年-2022年（報告期內(nèi)），公司的營業(yè)收入分別為16.57億元、31.88億元及23億元，2021年同比增長92.34%，2022年同比下滑27.86%；凈利潤分別為3.16億元、4.49億元、3.73億元，公司解釋稱業(yè)績波動主要系受國際地緣政治不穩(wěn)定、歐美通貨膨脹高企、終端需求下滑等因素影響所致。

　　從收入結(jié)構(gòu)來看，公司的產(chǎn)品主要以地上泳池核心配件為主，報告期內(nèi)這塊收入分別為9.64億元、19.85億元、13.45億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為58.42%、62.65%、58.47%，該產(chǎn)品的收入變動相應(yīng)導(dǎo)致同期營業(yè)收入變動。

　　威邦運動產(chǎn)品的最終消費市場主要集中在歐美地區(qū)，其中公司的地上泳池核心配件和充氣運動產(chǎn)品核心配件主要是銷售給國內(nèi)客戶后由客戶自行負責(zé)出口，而戶外運動產(chǎn)品主要是直接出口銷售給國外客戶。報告期內(nèi)，公司境外銷售占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為15.70%、14.03%和18.20%。

　　界面新聞注意到，公司的下游客戶高度集中，主要客戶包括榮威國際、明達實業(yè)、GCI等知名企業(yè)。報告期內(nèi)，前五名客戶銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為96.73%、97.58%和98.19%，其中對第一大客戶榮威國際的銷售占比分別為70.13%、77.94%和79.04%，主要與下游行業(yè)寡頭競爭有關(guān)。

　　據(jù)悉，榮威國際全名榮威國際控股有限公司（Bestway Global Holding Inc．），前身為成立于1994年的上海柏威塑膠制品有限公司，總部位于中國上海。旗下品牌主要包括“Bestway百適樂”主品牌和一批專為特定市場開發(fā)的子品牌，主要產(chǎn)品包括地上游泳池及便攜移動式Spa、娛樂產(chǎn)品、運動產(chǎn)品、野營產(chǎn)品等。

　　頭豹研究院數(shù)據(jù)顯示，全球地上泳池市場主要由BESTWAY、INTEX兩家頭部企業(yè)主導(dǎo)。2021年，兩家企業(yè)占據(jù)約75%的市場份額達到12.87億美元，行業(yè)集中度較高。

　　背靠下游大樹，威邦運動的行業(yè)競爭力不錯。據(jù)招股書介紹，公司目前在支架地上泳池核心配件市場上占據(jù)主導(dǎo)位置。2021年，公司在全球支架地上泳池核心配件（不包含泳池襯墊）市場份額占比達到50.20%，是全球市場占比最大的支架地上泳池核心配件生產(chǎn)商。

　　但同樣需要關(guān)注的是，一旦與大客戶合作終端，公司后續(xù)的經(jīng)營發(fā)展將產(chǎn)生不利影響。

　　威邦運動成立于1995年7月4日，由陳校波、陳校波之父陳威龍、陳校波之弟弟陳校偉共同出資80萬元組建。

　　目前，威邦運動的實際控制人為陳校波，其直接持有公司27.00%的股權(quán)，通過其控制的威邦控股間接控制公司58.48%的股權(quán)，還通過其控制的鑫邦合伙、富邦合伙間接控制公司2.63%、3.40%的股權(quán)，因此陳校波合計控制公司91.50%的股權(quán)。

　　威邦運動家族色彩濃厚，陳校波的多名親屬也在公司持股或任職。其中陳校波的弟弟陳校偉直接持股2.5%，任公司董事、副總經(jīng)理；陳校波的配偶鄭曉紅直接持股1.88%；陳校波、鄭曉紅之子陳嘉耀直接持股0.88%；陳校波、鄭曉紅之女陳夢華、陳夢園分別直接持股0.88%；陳校波的妹妹陳蝶蝶直接持股1.88%。

　　界面新聞記者注意到，2021年11月10日威邦運動進行大手筆現(xiàn)金分紅8億元，而彼時公司由威邦控股、陳校波分別持股68.41%、31.59%，因此這8億元全部落入實控人一家的口袋。

　　然而前腳分紅之下，公司如今面臨的資金壓力并不小。

　　截至2022年末，威邦運動的多處固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)被抵押，其中公司的抵押借款金額3.32億元，短期借款總額5.71億元，占流動負債比例為52.23%。而同期對應(yīng)的貨幣資金為3.92億元，交易性金融資產(chǎn)為1億元。

　　因此，威邦運動也寄希望于本次上市募資“回血”，公司擬募資16億元，其中8.05億元用于新建擴產(chǎn)項目、1.65億元用于技改升級項目、1.64億元用于研發(fā)中心建設(shè)項目、0.79億元用于營銷體系及品牌推廣建設(shè)項目，以及補充流動資金4億元。

　　家族掌權(quán)下，威邦運動的內(nèi)部控制存在多處缺陷。

　　例如，報告期內(nèi)，公司通過財務(wù)部專人管理的公司人員個人卡進行廢料收款、房屋租賃收款、費用支出等情形，主要為收取鋼材邊角料銷售款項，2020年、2021年分別收入583.99萬元、990.23萬元。

　　又比如，報告期內(nèi)，公司為滿足貸款銀行受托支付要求，在無真實業(yè)務(wù)支持情況下，通過關(guān)聯(lián)方取得銀行貸款并由關(guān)聯(lián)方于當(dāng)日或者間隔幾日將資金劃轉(zhuǎn)回公司銀行賬戶的情況（簡稱“轉(zhuǎn)貸”行為）。其中，報告期內(nèi)，威邦運動通過集團內(nèi)公司分別轉(zhuǎn)貸1.53億元、3.23億元、1.61億元；2020年、2021年通過集團外關(guān)聯(lián)方磐安縣新花塑膠經(jīng)營部、上海高谷電子有限公司分別轉(zhuǎn)貸3.54億元、4.5億元。

　　更加值得關(guān)注的是，報告期內(nèi)公司的資金被實控人陳校波及其弟弟陳校偉占用，拆出的資金主要用于陳校波及其家庭成員的房屋購置、家庭消費、投資支出等。報告期內(nèi)合計拆出金額1.77億元，其中包括配合銀行存款要求進行的資金往來金額合計9900萬元，而陳校波、陳校偉償還的資金來源系公司分紅款及家庭自有資金。

　　此外，界面新聞還注意到，威邦運動曾聘用勞務(wù)派遣員工，2020年、2021年勞務(wù)派遣員工比例達到83.59%、61.29%。

　　根據(jù)《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》第四條：用工單位應(yīng)當(dāng)嚴格控制勞務(wù)派遣用工數(shù)量，使用的被派遣勞動者數(shù)量不得超過其用工總量的10%。