董秘一家人

　　新年伊始，企業(yè)申報(bào)北交所的熱情加速升溫。

　　數(shù)據(jù)顯示，從2021年12月29日到2022年1月5日共有5個(gè)交易日，多達(dá)16家企業(yè)的北交所IPO申請(qǐng)?jiān)诖似陂g獲得受理，出現(xiàn)一波小高峰。

　　截至2022年1月6日，北交所在審企業(yè)達(dá)69家，另有超400家企業(yè)申請(qǐng)公開發(fā)行輔導(dǎo)備案并進(jìn)入北交所。據(jù)多家券商透露，堅(jiān)定看好新三板和北交所的發(fā)展趨勢(shì)，為搶抓機(jī)遇，目前正在積極儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

　　后備企業(yè)充足

　　根據(jù)上市規(guī)則要求，在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司可申請(qǐng)到北交所上市。與此同時(shí)，為契合中小企業(yè)發(fā)展階段和經(jīng)營(yíng)特征，北交所設(shè)置四套差異化上市標(biāo)準(zhǔn)，涵蓋市值、營(yíng)收、研發(fā)等指標(biāo)，在門檻設(shè)置上包容性更強(qiáng)、覆蓋面更廣。

　　在2021年12月31日獲得受理的派特爾，公司原先還在為選擇合適的上市地點(diǎn)猶豫，但北交所設(shè)立后，公司結(jié)合自身體量和市場(chǎng)定位等綜合考慮后，最終堅(jiān)定選擇沖刺北交所。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，目前北交所在審企業(yè)共69家，其中泓禧科技、威貿(mào)電子2家已經(jīng)順利過(guò)會(huì)、16家已獲受理、35家已問(wèn)詢、另有16家暫處于中止審核狀態(tài)。

　　69家在審企業(yè)來(lái)自全國(guó)18個(gè)省市，其中以廣東12家、江蘇10家、北京9家，在審企業(yè)數(shù)量位列前三。

　　從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)看，北交所在審企業(yè)盈利水平較高，Wind數(shù)據(jù)顯示，69家企業(yè)2020年?duì)I收平均值為3.47億元、2020年歸母凈利潤(rùn)平均為4111.64萬(wàn)元。

　　其中3家在審企業(yè)2020年?duì)I收規(guī)模在10億元以上，分別為杭州路橋、晨光電纜、秦森園林，2020年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.95億元、19.84億元、10.44億元。

　　凈利潤(rùn)規(guī)模方面，中兵通信以2.02億元的業(yè)績(jī)暫居在審企業(yè)首位，另有13家公司凈利潤(rùn)規(guī)模在5000萬(wàn)元以上。

　　成長(zhǎng)性同樣較為突出，2021上半年，69家公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)均值分別為1.8億元、1600.87萬(wàn)元，營(yíng)收和凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)率均值分別為48.62%、112.94%。

　　上述在審企業(yè)主要來(lái)自高新技術(shù)新興產(chǎn)業(yè)。69家在審公司主要集中在制造業(yè)（46家，占比66.67%）和信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（13家，占比18.84%）。制造業(yè)中，屬于高端設(shè)備制造業(yè)的公司占比近三成，另有多家公司入選工信部專精特新“小巨人”企業(yè)名單。

　　開源證券成為目前再審企業(yè)中保薦數(shù)量最多的券商，多達(dá)8 家；排在第二和第三位申萬(wàn)宏源(5.080, 0.00, 0.00%)和安信證券排分別保薦7家和4家。

　　北交所吸引力漸顯 

　　北交所開市一個(gè)多月以后，交投明顯活躍，部分個(gè)股盤整后重新走強(qiáng)，股價(jià)超越開市時(shí)的高位，吸引力開始逐漸顯現(xiàn)。

　　據(jù)北交所去年12月底公布的數(shù)據(jù)，北交所開始以來(lái)的日均成交額較2021年8月精選層增長(zhǎng)3.04倍，日均換手率1.79%，整體年化換手率為434.26%，符合中小市值股票流動(dòng)性特征；2021年北交所全市場(chǎng)股票平均漲幅98.90%，市場(chǎng)財(cái)富效應(yīng)初步顯現(xiàn)；投資者數(shù)量超475萬(wàn)，是北交所設(shè)立消息宣布前的約2.8倍。

　　首批北交所上市公司也動(dòng)作頻頻。諾思蘭德(23.190, -1.34, -5.46%)（430047）就在獲得上市公司身份后不到一個(gè)月，披露了擬發(fā)行不超過(guò)3200萬(wàn)股，募資不超過(guò)3億元的北交所首份定增預(yù)案。而原本打算轉(zhuǎn)板的龍竹科技(17.540, -1.35, -7.15%)（831445）和新安潔(5.100, -0.17, -3.23%)（831370）也因登陸北交所獲得上市公司身份，先后宣布終止轉(zhuǎn)板計(jì)劃，繼續(xù)留在北交所發(fā)展。

　　開市后8家企業(yè)撤材料

　　自去年11月中旬北交所開市以來(lái)，已經(jīng)有8家擬上市企業(yè)在審核期間撤材料，包括：中瑞醫(yī)藥、偉志股份、思源股份、羌山農(nóng)牧、金麒麟(13.210, -0.25, -1.86%)、恒泰科技、天維信息、博芳環(huán)保。在這些撤材料的企業(yè)背后的保薦機(jī)構(gòu)中，不乏中信證券(25.720, 0.30, 1.18%)等頭部券商。

　　據(jù)了解，終止審核的企業(yè)在審查期間，北交所主要關(guān)注問(wèn)題靠前的幾個(gè)方面包括：財(cái)務(wù)及內(nèi)控規(guī)范性、業(yè)績(jī)大幅下滑、經(jīng)營(yíng)合規(guī)性、信息披露真實(shí)性等。

　　上述8家北交所在審核期間撤材料企業(yè)背后的保薦機(jī)構(gòu)分布相對(duì)分散，既有中信證券這樣的頭部券商，也有多家中小券商。

　　值得一提的是，2020年7月天維信息將主辦券商從廣州證券更換為投行業(yè)務(wù)能力更為突出的中信證券。不過(guò)，即便有中信證券保薦，公司此次仍然沒(méi)有能成功闖關(guān)北交所。

　　在全面推行注冊(cè)制的背景下，保薦機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)增多的同時(shí)，作為資本市場(chǎng)的“看門人”也需要承擔(dān)更多的責(zé)任和義務(wù)，對(duì)于北交所上市公司的保薦機(jī)構(gòu)而言同樣不例外。

　　值得注意的是，在上述部分撤材料公司的審核問(wèn)詢過(guò)程中，北交所對(duì)相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)的工作是否勤勉盡責(zé)給予了關(guān)注。

　　例如，在北交所發(fā)給思源股份的二輪審查問(wèn)詢函中，曾專門詢問(wèn)保薦機(jī)構(gòu)華福證券的盡職調(diào)查是否充分。其中，第二輪審查問(wèn)詢函一連向保薦機(jī)構(gòu)發(fā)出4問(wèn)，相關(guān)問(wèn)題包括：要求保薦機(jī)構(gòu)說(shuō)明選擇走訪或訪談對(duì)象的主要依據(jù)及合理性，未對(duì)部分主要客戶或主要供應(yīng)商進(jìn)行走訪或訪談的原因、合理性、合規(guī)性等。

　?。ㄉ衔膩?lái)源全景網(wǎng)、每經(jīng)牛眼，董秘一家人整理，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明）