大盤經(jīng)過(guò)持續(xù)反彈后在3000點(diǎn)上方波動(dòng)明顯加大，市場(chǎng)也從普漲轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性行情。雖然前期具有明顯漲幅的科技股陣營(yíng)有所分化，但在巨大的資金流入背景下仍有震蕩走強(qiáng)的可能。分析人士認(rèn)為，趁著市場(chǎng)回調(diào)應(yīng)深研板塊個(gè)股，備戰(zhàn)下一輪行情。本周創(chuàng)業(yè)板指數(shù)出現(xiàn)大跌，但相關(guān)科技概念股巋然不動(dòng)，預(yù)計(jì)后市龍頭科技股將強(qiáng)者恒強(qiáng)。投資者可關(guān)注近期獲得資金關(guān)注的邊緣計(jì)算，以及自主可控題材中的信息安全、芯片等細(xì)分領(lǐng)域。

　　1、信息安全

　　自主可控升溫需求穩(wěn)步增長(zhǎng)

　　中興事件的發(fā)生把自主可控戰(zhàn)略提升到新的高度，未來(lái)復(fù)雜多變的國(guó)際關(guān)系將持續(xù)引導(dǎo)信息安全和自主可控的升溫，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)的自主可控是我國(guó)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全和信息產(chǎn)業(yè)建設(shè)的首要任務(wù)。民生證券分析師郭新宇指出，信息安全技術(shù)的提升能夠減少企業(yè)的顧慮，加速推進(jìn)新型技術(shù)，信息安全已經(jīng)成為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要組成部分。

　　根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，未來(lái)整個(gè)信息安全領(lǐng)域2019至2022年復(fù)合增速將達(dá)到24%，同時(shí)新興領(lǐng)域重要性不斷上升，逐步打造新的安全領(lǐng)域藍(lán)海市場(chǎng)，是信息安全公司產(chǎn)品未來(lái)爭(zhēng)奪的重點(diǎn)。例如，由于眾多企業(yè)穩(wěn)步上云，同時(shí)云安全的重要性不斷上升，Gartner預(yù)測(cè)云計(jì)算安全服務(wù)市場(chǎng)的增速將高于傳統(tǒng)信息安全市場(chǎng)的總體增速，到2022年云計(jì)算安全服務(wù)市場(chǎng)將達(dá)到120億美元。

　　中信建投證券分析師石澤蕤表示，由于網(wǎng)絡(luò)安全板塊隨著信息化發(fā)展景氣度提升，網(wǎng)絡(luò)安全在未來(lái) 3 年將持續(xù)保持高景氣度。A股網(wǎng)絡(luò)安全公司在2019年也將整體受益于軍工招標(biāo)的同比增長(zhǎng)和十三五后期政府、公安、保密等部門招標(biāo)項(xiàng)目的增加，《網(wǎng)絡(luò)安全法》監(jiān)管范圍擴(kuò)大帶來(lái)的采購(gòu)需求增加，因此2019年信息安全板塊上市公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將有較好表現(xiàn)。建議重點(diǎn)關(guān)注中新賽克、美亞柏科、啟明星辰等。

　　潛力股精選

　　中新賽克(002912)大數(shù)據(jù)與可視化協(xié)同發(fā)展

　　公司網(wǎng)絡(luò)可視化基礎(chǔ)架構(gòu)產(chǎn)品收入占公司營(yíng)收高，網(wǎng)絡(luò)可視化基礎(chǔ)架構(gòu)產(chǎn)品業(yè)績(jī)動(dòng)能的釋放將拉動(dòng)整體業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)。大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)與可視化業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，不斷擴(kuò)大其海外市場(chǎng)份額，有望成為新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。東吳證券指出，公司鞏固國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)整體解決方案突破，向區(qū)縣等區(qū)域下沉延伸，加速產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)。在國(guó)家政策的助推下，各行業(yè)對(duì)網(wǎng)信安全市場(chǎng)的投資力度不斷加大，同時(shí)流量和用戶的爆發(fā)式增長(zhǎng)，將拉動(dòng)網(wǎng)信安全市場(chǎng)需求的穩(wěn)定增加。預(yù)計(jì)網(wǎng)絡(luò)可視化市場(chǎng)需求將進(jìn)一步爆發(fā)，公司作為龍頭企業(yè)將充分受益。

　　啟明星辰(002439)率先布局城市安全

　　公司是國(guó)內(nèi)信息安全龍頭，率先布局城市安全運(yùn)營(yíng)中心盡享先發(fā)優(yōu)勢(shì)，云安全、工控安全、關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)等新業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)，綜合實(shí)力有望持續(xù)提升。華創(chuàng)證券指出，隨著我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息安全步入等級(jí)保護(hù)2.0時(shí)代，保護(hù)對(duì)象和保護(hù)內(nèi)容全面升級(jí)，云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)以及工業(yè)控制系統(tǒng)等新技術(shù)的快速發(fā)展帶來(lái)全新的安全需求，有望驅(qū)動(dòng)安全市場(chǎng)的快速擴(kuò)張。公司作為行業(yè)龍頭企業(yè)，具備深厚攻防等核心技術(shù)積累，料將充分受益于行業(yè)景氣度的提升，各項(xiàng)業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。隨著城市安全運(yùn)營(yíng)中心快速落地，有望成為成長(zhǎng)新引擎。

　　深信服(300454)多領(lǐng)域市占率第一

　　公司在上網(wǎng)行為管理、VPN等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域多年保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率第一。國(guó)信證券指出，信息安全市場(chǎng)產(chǎn)品壁壘深，格局穩(wěn)定，隨著國(guó)家政策的推進(jìn)和企業(yè)重視程度的提高，安全行業(yè)有望穩(wěn)定增長(zhǎng)，并由現(xiàn)有的邊界安全轉(zhuǎn)向全面的業(yè)務(wù)安全以及更深層次的數(shù)據(jù)安全，云計(jì)算時(shí)代的到來(lái)也將給安全帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。公司是國(guó)內(nèi)最優(yōu)秀的信息安全公司，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)和優(yōu)秀的財(cái)務(wù)表現(xiàn)背后是公司注重激勵(lì)、持續(xù)重點(diǎn)投入研發(fā)和廣泛的渠道體系，并且十分注重內(nèi)部孵化內(nèi)生式增長(zhǎng)，有望在信息安全領(lǐng)域繼續(xù)保持龍頭地位，并且借助現(xiàn)有機(jī)制+研發(fā)+渠道優(yōu)勢(shì)，在超融合領(lǐng)域中迅速崛起。

　　藍(lán)盾股份(300297)市場(chǎng)空間將迅速放量

　　公司在信息安全領(lǐng)域的大量客戶是政府類客戶，并且解決方案業(yè)務(wù)模式占顯著比重，業(yè)績(jī)有調(diào)整不妨礙長(zhǎng)期向好預(yù)期，行業(yè)成長(zhǎng)性好、業(yè)務(wù)模式具有特色優(yōu)勢(shì)。東興證券指出，近年安全行業(yè)受到政策密集關(guān)注，今年行業(yè)預(yù)期有望迎來(lái)等級(jí)保護(hù)2.0落地以及重要基礎(chǔ)設(shè)施保護(hù)條例落地；行業(yè)長(zhǎng)期高成長(zhǎng)將持續(xù)，等級(jí)保護(hù)2.0重點(diǎn)關(guān)注的云安全、工控安全新領(lǐng)域已經(jīng)有了大量廠商做了前期耕耘，預(yù)計(jì)在未來(lái)的3-5年內(nèi)會(huì)快速啟動(dòng)，工控安全覆蓋的場(chǎng)景規(guī)模大、重要性高、對(duì)于安全生產(chǎn)和合規(guī)的要求很高，因此存量設(shè)備安全需求打開(kāi)之后，市場(chǎng)空間會(huì)迅速放量。

　　2、邊緣計(jì)算

　　新概念崛起市場(chǎng)空間巨大

　　邊緣計(jì)算在2019年MWC上成為火熱話題。中國(guó)移動(dòng)表態(tài)在2019年將評(píng)估100個(gè)部署邊緣計(jì)算的試驗(yàn)節(jié)點(diǎn)，引入100個(gè)邊緣計(jì)算合作伙伴助力商用落地。中國(guó)聯(lián)通聯(lián)合華為發(fā)布了邊緣計(jì)算白皮書(shū)，并承諾2019年投入數(shù)十億資金用于邊緣計(jì)算全網(wǎng)規(guī)模部署。運(yùn)營(yíng)商背后的設(shè)備商，華為及中興通訊紛紛推出邊緣計(jì)算解決方案。

　　根據(jù)CBInsights的市場(chǎng)規(guī)模量化工具，到2022年，全球邊緣計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到67.2億美元。雖然市場(chǎng)空間巨大，但仍是一個(gè)新興領(lǐng)域。目前來(lái)看，主宰云計(jì)算市場(chǎng)的公司正在成為邊緣計(jì)算領(lǐng)域的領(lǐng)先者。隨著聯(lián)網(wǎng)設(shè)備越來(lái)越多地涌現(xiàn)，新興生態(tài)系統(tǒng)中的許多玩家都正在開(kāi)發(fā)軟件和技術(shù)來(lái)幫助邊緣計(jì)算實(shí)現(xiàn)騰飛。

　　財(cái)通證券分析師李宏濤指出，邊緣計(jì)算發(fā)展前景廣闊，當(dāng)前已有巨頭積極推動(dòng)邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)技術(shù)落地。2018年底阿里云與虎牙直播落地了直播行業(yè)“高帶寬、高并發(fā)、計(jì)算密集”的邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)網(wǎng)公司可嘗試相似模式推行邊緣計(jì)算和區(qū)域物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈的豐富性和覆蓋范圍的差異，電力物聯(lián)網(wǎng)要和5G相結(jié)合，還需要利用廣域的通信模組廠商提供跨產(chǎn)業(yè)鏈的配件支持。所以通信的模組廠商在此業(yè)務(wù)成長(zhǎng)過(guò)程中也會(huì)受益。建議關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)廠商高新興、日海智能、移為通信；電力物聯(lián)網(wǎng)的東軟載波、鼎信通訊、創(chuàng)意信息。

　　潛力股精選

　　高新興(300098)深度布局車聯(lián)網(wǎng)

　　公司先后通過(guò)收購(gòu)國(guó)脈科技、中興智聯(lián)、中興物聯(lián)等公司，完成在車聯(lián)網(wǎng)及公共安全領(lǐng)域的深度布局。2018年公司宣布戰(zhàn)略聚焦車聯(lián)網(wǎng)及執(zhí)法規(guī)范化領(lǐng)域，由過(guò)去的外延式擴(kuò)張逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)生性增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)的企業(yè)，正逐漸由過(guò)去的項(xiàng)目制轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)品型企業(yè)，業(yè)績(jī)可預(yù)測(cè)性增強(qiáng)。國(guó)金證券認(rèn)為，公司在這兩個(gè)主航道具備深度技術(shù)和市場(chǎng)積累，目前在多個(gè)百億級(jí)市場(chǎng)布局領(lǐng)先，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)具備較多支撐點(diǎn)，未來(lái)伴隨行業(yè)紅利釋放，有望迎來(lái)新的高速成長(zhǎng)期。

　　日海智能(002313)智慧城市產(chǎn)品落地

　　公司作為物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的技術(shù)賦能者，2018年完成了完整產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)布局，并在智慧城市領(lǐng)域首先逐步落地產(chǎn)品與技術(shù)。國(guó)泰君安證券指出，根據(jù)工信部規(guī)劃，2020年國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模將突破1.5萬(wàn)億元，M2M連接數(shù)突破17億。公司自收購(gòu)芯訊通、龍尚科技，參股Ayla物聯(lián)以來(lái)，形成了云+端+中間件的產(chǎn)品模式。布局的時(shí)機(jī)使得公司在中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)中的地位不可替代，2018年公司以新型智慧城市解決方案為軸，強(qiáng)化升級(jí)業(yè)務(wù)模式，并在上海、延安、北京等多個(gè)城市實(shí)現(xiàn)銷售，未來(lái)將成為持續(xù)推動(dòng)公司成長(zhǎng)的重要力量。

　　東軟載波(300183)受益產(chǎn)品招標(biāo)開(kāi)啟

　　公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為低壓電力線載波通信芯片產(chǎn)品。東北證券指出，在國(guó)網(wǎng)“新一代智能電力線載波通信關(guān)鍵技術(shù)研究”項(xiàng)目開(kāi)啟至今，持續(xù)投入方案論證、產(chǎn)品研發(fā)、測(cè)試應(yīng)用，最新的HPLC芯片為目前為止通過(guò)國(guó)網(wǎng)計(jì)量中心認(rèn)證通過(guò)的三家廠商之一。隨著HPLC功能的通信單元招標(biāo)開(kāi)啟，公司將充分受益。當(dāng)前集抄技術(shù)每輪集采時(shí)間耗時(shí)太長(zhǎng)，采取HPLC能將每輪集抄時(shí)間從10小時(shí)縮短至2分鐘，為智慧能源綜合服務(wù)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)提供更有效的數(shù)據(jù)支撐。

　　創(chuàng)意信息(300366)全力迎接巨大市場(chǎng)

　　公司對(duì)應(yīng)國(guó)家電網(wǎng)“泛在電力物聯(lián)網(wǎng)”的新要求，整合內(nèi)外部能力，構(gòu)建泛在電力物聯(lián)網(wǎng)一體化解決方案，完善終端層、網(wǎng)絡(luò)層、平臺(tái)層、應(yīng)用層、網(wǎng)絡(luò)安全、運(yùn)行維護(hù)6個(gè)體系，全力迎接這一巨大市場(chǎng)啟動(dòng)。邦訊信息推動(dòng)終端層實(shí)現(xiàn)泛在智聯(lián)；創(chuàng)意信息整合網(wǎng)絡(luò)層實(shí)現(xiàn)全時(shí)空覆蓋，構(gòu)建平臺(tái)層實(shí)現(xiàn)開(kāi)放共享，并依托大數(shù)據(jù)完善應(yīng)用層驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新；創(chuàng)意云智實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全保障可信互動(dòng)；格蒂信息完成運(yùn)行維護(hù)保障全程在線。安信證券指出，公司對(duì)格蒂電力商譽(yù)進(jìn)行適度合理的減值，能更好地加大研發(fā)、聚焦核心業(yè)務(wù)，積蓄力量培育公司新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　3、芯片

　　國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程提速集成電路是重中之重

　　近日工信部副部長(zhǎng)王江平在提到正在規(guī)劃中的“整芯工程。整芯工程的落腳點(diǎn)之一為芯片，是因?yàn)榧呻娐樊a(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位至關(guān)重要，關(guān)乎國(guó)家安全和未來(lái)產(chǎn)業(yè)走向，但國(guó)內(nèi)目前仍缺”芯嚴(yán)重。集成電路在電子信息產(chǎn)業(yè)中擁有重要地位，是制造業(yè)的尖端領(lǐng)域之一，也是先進(jìn)技術(shù)的代表行業(yè)之一。手機(jī)、電腦、數(shù)據(jù)中心、基站射頻、人工智能硬件、物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)等都離不開(kāi)芯片的支持，芯片為高端電子信息產(chǎn)業(yè)之腦。當(dāng)今巨頭密集布局的5G、物聯(lián)網(wǎng)、AI等科技領(lǐng)域，先進(jìn)芯片制程和工藝重要作用日益凸顯，芯片成為影響產(chǎn)業(yè)走向的重要因素。

　　而在之前，貿(mào)易摩擦更加凸顯了芯片國(guó)產(chǎn)化的重要性，會(huì)提振其加大自主研發(fā)的力度。作為需要優(yōu)先加快發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，資本市場(chǎng)為芯片產(chǎn)業(yè)輸血的呼聲高漲，國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭將受益。在行業(yè)人士看來(lái)，在政策和資金雙重支持的驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)芯片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望提速。下游龐大市場(chǎng)空間推動(dòng)芯片需求提升，國(guó)家戰(zhàn)略政策聚焦+產(chǎn)業(yè)資本支持驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從設(shè)計(jì)、制造、封裝到設(shè)備、材料，產(chǎn)業(yè)鏈上所有環(huán)節(jié)企業(yè)有望迎來(lái)產(chǎn)業(yè)型成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。建議關(guān)注北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、紫光國(guó)微、士蘭微、富滿電子、精測(cè)電子、長(zhǎng)川科技、江豐電子、韋爾股份、三安光電等。

　　潛力股精選

　　北方華創(chuàng)(002371)國(guó)產(chǎn)替代有望加速

　　公司由北京電控旗下七星電子和北方微電子強(qiáng)強(qiáng)合并而來(lái)，實(shí)現(xiàn)了資源整合和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。目前已成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、涉及領(lǐng)域最廣、產(chǎn)品體系最豐富的高端半導(dǎo)體設(shè)備生產(chǎn)商。光大證券指出，公司是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備龍頭，在國(guó)家02專項(xiàng)統(tǒng)籌規(guī)劃下，公司負(fù)責(zé)研發(fā)產(chǎn)品種類最多，所對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)空間最大。目前，公司在多個(gè)泛半導(dǎo)體應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展快速；IC設(shè)備加速追趕，與國(guó)際差距逐漸縮短。2020年是02專項(xiàng)截止年，公司技術(shù)有望逐漸趕上國(guó)際大廠，工藝覆蓋率不斷提高，量產(chǎn)推廣能力顯著提升，借助本土優(yōu)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)替代有望加速提升。

　　兆易創(chuàng)新(603986)受益存儲(chǔ)芯片國(guó)產(chǎn)化

　　公司作為典型高科技成長(zhǎng)性公司，主業(yè)圍繞“存儲(chǔ)+IoT”逐步完善“存儲(chǔ)-處理-傳感-傳輸”布局，高階NOR Flash占比繼續(xù)提升、客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有望繼續(xù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健成長(zhǎng)。國(guó)盛證券指出，公司2013年切入MCU市場(chǎng)，連續(xù)5年高速成長(zhǎng)，目前GD32系列MCU產(chǎn)品面向工業(yè)和消費(fèi)類嵌入式應(yīng)用。收購(gòu)思立微后雙方除在客戶渠道和晶圓代工有望互相協(xié)同外，更有助于公司補(bǔ)強(qiáng)數(shù)字芯片設(shè)計(jì)能力，將廣泛應(yīng)用于智能終端以外的工控、汽車、物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。公司作為A股半導(dǎo)體板塊存儲(chǔ)芯片全平臺(tái)企業(yè)，充分受益存儲(chǔ)芯片廣闊市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)化替代浪潮。

　　江豐電子(300666)業(yè)績(jī)放量可期

　　公司是國(guó)內(nèi)最大的半導(dǎo)體芯片用濺射靶材生產(chǎn)商，率先實(shí)現(xiàn)0到1突破。申萬(wàn)宏源證券指出，2018年下半年公司取得10項(xiàng)新增發(fā)明專利證書(shū)，截止至2018年底，公司共取得國(guó)內(nèi)專利228項(xiàng)，包括發(fā)明專利182項(xiàng)，實(shí)用新型46項(xiàng)。另外，公司取得韓國(guó)發(fā)明專利2項(xiàng)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)發(fā)明專利1項(xiàng)。金屬靶種類逐步豐富，已成功突破7nm技術(shù)節(jié)點(diǎn)部分靶材產(chǎn)品，業(yè)績(jī)放量可期。2018年底，募投項(xiàng)目“年產(chǎn)400噸平板顯示用鉬濺射靶材”項(xiàng)目已試運(yùn)行并成功投產(chǎn)，公司超高純鉬靶材已成功下線，鉬靶主要用于面板領(lǐng)域，預(yù)計(jì)后期面板靶材將帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)。

　　三安光電(600703)LED芯片龍頭

　　公司作為國(guó)內(nèi)LED芯片龍頭，具有強(qiáng)大的技術(shù)壁壘，在專利、客戶和產(chǎn)品方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他國(guó)內(nèi)廠商，本輪LED芯片行業(yè)洗牌后，集中度有望持續(xù)提升，利好LED芯片龍頭公司；同時(shí)，公司的砷化鎵射頻產(chǎn)品已與103家客戶有業(yè)務(wù)接觸，氮化鎵射頻已實(shí)現(xiàn)客戶送樣，電力電子產(chǎn)品已進(jìn)入量產(chǎn)階段，化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)成長(zhǎng)可期。廣發(fā)證券指出，砷化鎵半導(dǎo)體的市場(chǎng)規(guī)模近百億美元，5G及物聯(lián)網(wǎng)的崛起將帶動(dòng)砷化鎵微波功率器件需求量大幅提升。隨著我國(guó)對(duì)產(chǎn)業(yè)安全和國(guó)家信息安全的關(guān)注日益升級(jí)，集成電路產(chǎn)業(yè)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，政策扶持將加速二、三代半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。