今年以來(lái)機(jī)械板塊呈現(xiàn)逐步震蕩走高態(tài)勢(shì)。分析指出,2019年基建穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步落地,機(jī)械行業(yè)將持續(xù)受益。隨著市占率的提升和規(guī)模效應(yīng),龍頭公司盈利能力不斷改善,短期業(yè)績(jī)具有較強(qiáng)的確定性。
行業(yè)高景氣延續(xù)
據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示,2019年2月,納入?yún)f(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)企業(yè)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)合計(jì)銷售挖掘機(jī)18745臺(tái),同比增長(zhǎng)69%,為2018年6月以來(lái)的最高單月銷量。其中,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量(不含港澳臺(tái))17286臺(tái),同比增長(zhǎng)78%;出口銷量1459臺(tái),同比增長(zhǎng)5%。2019年1-2月,挖掘機(jī)累計(jì)銷量30501臺(tái),同比增長(zhǎng)40%。
而工程機(jī)械龍頭的業(yè)績(jī)也是大幅增長(zhǎng)。根據(jù)公告,三一重工預(yù)計(jì)2018年凈利潤(rùn)為59-63.2億元,同比增長(zhǎng)182%至202%。恒立液壓則預(yù)計(jì)2018年業(yè)績(jī)扭虧為盈。徐工機(jī)械預(yù)計(jì)2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利為19.5億元-21.5億元。
“在基建需求、更新需求、環(huán)保升級(jí)等因素的刺激下,工程機(jī)械行業(yè)自2016年下半年起進(jìn)入新一輪上行周期。2019年工程機(jī)械行業(yè)的高景氣度有望延續(xù),預(yù)計(jì)全年挖掘機(jī)、起重機(jī)、混凝土機(jī)械的銷量增速有望分別達(dá)到20%、50%、50%以上。”興業(yè)證券行業(yè)研究指出,經(jīng)過(guò)過(guò)去十幾年的發(fā)展,國(guó)產(chǎn)品牌在技術(shù)、品牌、資金實(shí)力方面取得了顯著進(jìn)步,國(guó)產(chǎn)份額持續(xù)提升,在行業(yè)增速下行后,市場(chǎng)集中度及國(guó)產(chǎn)品牌的份額提升有望加速。
四維度挑選標(biāo)的
近期市場(chǎng)熱議科創(chuàng)板,相關(guān)主題持續(xù)火爆,那么對(duì)于機(jī)械行業(yè),科創(chuàng)板的推出會(huì)帶來(lái)哪些機(jī)會(huì)?
“對(duì)于機(jī)械板塊而言,科創(chuàng)板重點(diǎn)鼓勵(lì)的高端裝備制造、新能源車及新一代信息技術(shù)相關(guān)設(shè)備板塊有望獲得催化,市場(chǎng)對(duì)其中的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的關(guān)注度有望提升。”太平洋證券行業(yè)研究指出,一方面,選擇好賽道中有技術(shù)壁壘、有核心競(jìng)爭(zhēng)力、有做大潛力的領(lǐng)先企業(yè)。另一方面,從間接的角度考慮,有參、控股相關(guān)高端制造企業(yè)的標(biāo)的也可以考慮參與。
此外,渤海證券行業(yè)分析師張冬明表示,建議主要從以下四個(gè)維度尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。首先是軌道交通,軌交行業(yè)投資強(qiáng)度有望超預(yù)期,同時(shí)下游運(yùn)輸需求以及城鎮(zhèn)化率的提高也將倒逼軌交行業(yè)的快速發(fā)展。
其次是工程機(jī)械,未來(lái)五年將是工程機(jī)械行業(yè)提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展的機(jī)遇期,也是國(guó)際化發(fā)展的機(jī)遇期,“一帶一路”建設(shè)、人力成本的不斷攀升以及環(huán)保要求提高有望繼續(xù)支撐挖掘機(jī)等工程機(jī)械銷量穩(wěn)步提升,同時(shí)隨著下游客戶對(duì)性能等相關(guān)要求不斷提高,龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額有望日益提升。
再者關(guān)注鋰電設(shè)備,隨著我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的爆發(fā),動(dòng)力電池企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn),測(cè)算2018-2020年鋰電設(shè)備累計(jì)市場(chǎng)空間約550億元,市場(chǎng)規(guī)模巨大。
最后是激光設(shè)備,激光設(shè)備屬于技術(shù)、專業(yè)性較強(qiáng)的精密產(chǎn)品,已成為發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、改造傳統(tǒng)制造業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)設(shè)備之一,我國(guó)已成為激光設(shè)備最大的消費(fèi)市場(chǎng),預(yù)計(jì)未來(lái)幾年激光設(shè)備市場(chǎng)仍保持較高增速。