一、與本行業(yè)務相關的風險 
（一）信用風險 
1. 與貸款業(yè)務相關的風險 
（1）與貸款組合質(zhì)量相關的風險 
截至 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本行的不良 
貸款余額分別為 368.88 億元、272.70 億元及 262.91 億元，同期客戶貸款總額分別為 
42,768.65 億元、36,301.35 億元及 30,106.48 億元，不良貸款率分別為 0.86%、0.75%及 
0.87%。本行秉承穩(wěn)健審慎的風險偏好，發(fā)放貸款主要面向大型企業(yè)、小企業(yè)法人及個 
人客戶，持續(xù)提高信用風險管理精細化及專業(yè)化水平，完善信用風險預警和處置機制。 
目前，我國經(jīng)濟發(fā)展在高基數(shù)上總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進，但也存在周期性、結構性的困難 
和矛盾，國際經(jīng)濟金融形勢錯綜復雜，外部經(jīng)濟環(huán)境總體趨緊。我國或世界其他主要經(jīng) 
濟體的經(jīng)濟變化以及自然災害等因素可能對本行借款人的流動性狀況或償債能力產(chǎn)生 
不利影響，使得貸款組合質(zhì)量下降。此外，如果本行的信用風險相關政策、流程、體系 
未能有效運作，本行貸款組合的質(zhì)量可能下降。貸款組合質(zhì)量下降可能會導致不良貸款 
增加，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（2）與個人貸款相關的風險 
本行擁有龐大的個人客戶基礎，提供個人消費貸款（包括個人住房貸款和個人其他 
消費貸款）、個人商務貸款、個人小額貸款、信用卡透支及其他等多種個人貸款產(chǎn)品。 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行的個人貸款總額為 23,198.40 億元，占本行客戶貸款總額 
的 54.24%，不良貸款率為 1.07%。本行個人貸款客戶數(shù)量眾多、地域分布廣泛。本行 
已采取各類風險管理措施以控制個人貸款信用風險，但如果受到經(jīng)濟周期波動、就業(yè)形 
勢變化及自然災害等因素影響，或者本行對個人不良貸款的催收與保全效果無法達到預 
期，本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。
（3）與涉農(nóng)貸款和小微企業(yè)貸款相關的風險 
本行構建了農(nóng)戶貸款、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款、涉農(nóng)商戶貸款、縣域涉農(nóng)小微企業(yè) 
貸款、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)貸款五大涉農(nóng)貸款組成的產(chǎn)品體系。截至 2018 年 12 月 31 日，本 
行涉農(nóng)貸款為 11,614.95 億元，較 2017 年 12 月 31 日增加 1,072.86 億元。雖然此類貸款 
風險較為分散，但涉農(nóng)行業(yè)和農(nóng)戶較易受到自然災害、動植物傳染病及農(nóng)產(chǎn)品價格波動 
等因素的不利影響。這些因素可能會致使某些涉農(nóng)行業(yè)和農(nóng)戶因經(jīng)營狀況惡化而出現(xiàn)償 
債能力下降，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
普惠型小微企業(yè)貸款為單戶授信總額 1,000 萬元及以下的小型、微型企業(yè)貸款、個 
體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款。截至 2018 年 12 月 31 日，本行普惠型小微企業(yè)貸款 
（按照中國銀保監(jiān)會統(tǒng)計口徑統(tǒng)計）達 5,449.92 億元，占本行貸款總額的 12.74%。雖 
然此類貸款單筆金額小、期限短、行業(yè)分散，但是由于小微企業(yè)客戶的經(jīng)營規(guī)模較小、 
抗風險能力較低，當經(jīng)濟周期、市場因素和自然環(huán)境等發(fā)生變化時，容易受到流動資金 
缺乏、營業(yè)費用和成本上升等因素的不利影響，這些因素可能會導致不良貸款增加，從 
而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（4）與貸款減值準備相關的風險 
截至 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本行貸款減 
值準備總額分別為 1,279.26 億元、885.64 億元及 714.31 億元，貸款撥備率分別為 2.99%、 
2.44%及 2.37%，撥備覆蓋率分別為 346.80%、324.77%及 271.69%。本行實行審慎的減 
值準備計提政策，根據(jù)對影響貸款組合質(zhì)量的多項因素進行評估和預測計提貸款減值準 
備，包括但不限于本行借款人的經(jīng)營及財務狀況、還款能力及意愿、抵質(zhì)押物的可變現(xiàn) 
價值、保證人的代償能力、借款人所屬的行業(yè)以及宏觀經(jīng)濟等多項因素的影響。如果上 
述因素發(fā)生不利變化，或者本行對于影響因素的評估和預測出現(xiàn)偏差，可能導致本行增 
加資產(chǎn)減值準備，從而對本行的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（5）與貸款集中度相關的風險 
1）與貸款行業(yè)集中度相關的風險 
截至 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本行公司貸 
款總額分別為 15,524.02 億元、13,919.01 億元及 10,793.92 億元，分別占客戶貸款總額 
的 36.30%、38.34%及 35.85%。截至 2018 年 12 月 31 日，本行公司貸款的前五大行業(yè)
為：①交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，②制造業(yè)，③金融業(yè)，④電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn) 
和供應業(yè)，⑤批發(fā)和零售業(yè)；本行投放于上述五個行業(yè)的貸款占本行公司貸款總額的比 
例分別為 26.98%、15.47%、12.40%、12.36%和 5.70%。如果本行貸款較為集中的行業(yè) 
出現(xiàn)重大不利變化，可能使本行上述行業(yè)不良貸款增加，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務 
狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
2）與貸款地區(qū)集中度相關的風險 
本行貸款區(qū)域分布較為均衡。截至 2018 年 12 月 31 日，本行在中部地區(qū)、長江三 
角洲和西部地區(qū)貸款居前三位，分別為 10,303.35 億元、7,967.52 億元和 7,663.42 億元， 
占比分別為 24.09%、18.63%和 17.92%。如果上述地區(qū)經(jīng)濟出現(xiàn)重大不利變化，可能導 
致處于上述地區(qū)或在上述地區(qū)大量從事業(yè)務的借款人的償債能力下降，從而對本行的資 
產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
3）與貸款客戶集中度相關的風險 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行向前十大單一借款人發(fā)放的貸款余額為 2,457.51 億 
元，占客戶貸款總額的 5.75%。如果前十大客戶貸款的質(zhì)量惡化，可能導致不良貸款增 
加，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（6）與貸款擔保物相關的風險 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行信用貸款、保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款和票據(jù) 
貼現(xiàn)分別占全部貸款總額的 25.47%、6.60%、49.76%、8.71%和 9.46%。 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行客戶貸款中 25.47%為信用貸款，主要基于對客戶的 
信用評估發(fā)放。本行在發(fā)放信用貸款時對借款方的經(jīng)營管理水平、財務狀況、償債能力、 
發(fā)展前景等情況進行了詳細調(diào)查，執(zhí)行嚴格的準入標準，但如果借款人經(jīng)營情況發(fā)生重 
大惡化導致還款能力下降或受其他原因的影響而不能償還貸款本息，本行的資產(chǎn)質(zhì)量、 
財務狀況和經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行客戶貸款中 6.60%是由第三方或借款人的關聯(lián)方提 
供的保證作為擔保。雖然本行重視客戶第一還款來源，嚴格客戶準入標準，但如果借款 
人償債能力大幅下降，同時保證人財務狀況顯著惡化、無法履行保證責任，本行的財務 
狀況和經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。此外，本行面臨法院或任何其他司法或政府機關認 
定擔保無效、拒絕或無法執(zhí)行該項保證的風險。如果本行不能處置保證人相關資產(chǎn)，本
行的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行客戶貸款中 58.47%有抵押物或質(zhì)押物作為擔保，本 
行接受的擔保物主要包括房屋、土地使用權、林權、定期存款、機器設備、交通運輸工 
具、貴金屬、股本證券、債券、應收賬款及收費權。本行對不同的抵質(zhì)押物設置了差異 
化的最高抵質(zhì)押率（貸款價值對抵質(zhì)押物價值的比率）。上述貸款抵質(zhì)押物價值可能會 
受宏觀經(jīng)濟等因素的影響，本行也面臨法院或任何其他司法或政府機關認定擔保無效、 
拒絕或無法執(zhí)行該項擔保的風險，本行可能無法通過處置或執(zhí)行抵質(zhì)押物獲得足額補 
償，從而對本行的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（7）待處理抵債資產(chǎn)風險 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行待處理抵債資產(chǎn)賬面原值為 2.10 億元，計提待處理 
抵債資產(chǎn)減值準備為 0.27 億元，待處理抵債資產(chǎn)凈值為 1.83 億元。為及時處置不良貸 
款，當債務人不能用貨幣資金償還到期債務時，本行將把通過生效協(xié)議或法院裁定而受 
償于債務人、擔保人或第三人的實物財產(chǎn)或財產(chǎn)權利轉(zhuǎn)為待處理抵債資產(chǎn)并相應核減貸 
款余額。由于抵債資產(chǎn)可能存在賬面價值高于當期實際價值、保管費用與處置費用上升、 
抵債資產(chǎn)自然損耗或抵債資產(chǎn)價值下降等情況，本行未來在處理抵債資產(chǎn)時可能面臨一 
定的損失風險，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（8）與房地產(chǎn)行業(yè)貸款相關的風險 
本行房地產(chǎn)相關貸款主要包括房地產(chǎn)企業(yè)貸款以及個人住房貸款，上述貸款面臨宏 
觀經(jīng)濟調(diào)控、房地產(chǎn)市場供需關系變化、市場價格波動等多種風險。本行堅持穩(wěn)健審慎 
的風險偏好，開展房地產(chǎn)業(yè)務組合配置管理和業(yè)務風險控制。截至 2018 年 12 月 31 日， 
本行的房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)貸款為 563.45 億元，占客戶貸款總額的 1.32%，不良貸款率為 
0.03%；本行的個人住房貸款為 14,178.98 億元，占客戶貸款總額的 33.15%，不良貸款 
率為 0.36%。如果未來我國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)大幅度不利變化，有可能影響本行房地產(chǎn)相 
關貸款的質(zhì)量以及未來的增長速度，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生 
不利影響。 
（9）與地方政府融資平臺貸款相關的風險 
地方政府融資平臺是指由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股 
權等資產(chǎn)設立，承擔政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經(jīng)濟實體。截至
2018 年 12 月 31 日，本行地方政府融資平臺貸款余額為 1,511.13 億元，無不良貸款。 
此外，本行也投資公司債券、信托投資計劃及資產(chǎn)管理計劃，這些產(chǎn)品募集資金可能用 
于向地方政府融資平臺提供融資。地方政府融資平臺的債務償還能力受宏觀經(jīng)濟等因素 
影響，可能發(fā)生不利變化，并對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（10）與“兩高一剩”行業(yè)貸款業(yè)務相關的風險 
近年來，我國監(jiān)管機構對“兩高一剩”行業(yè)的信貸投放出臺了一系列指導要求。本 
行認真落實供給側(cè)結構性改革要求，密切跟蹤國家產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管要求，堅持“有保有 
壓、有扶有控”，嚴格控制“兩高一剩”領域融資支持。對于“兩高一剩”行業(yè)，如果 
宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境或行業(yè)形勢發(fā)生重大變化，可能導致部分借款人經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化， 
影響其償債能力，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
2. 與金融市場投資業(yè)務、交易業(yè)務相關的風險 
本行金融市場投資業(yè)務主要包括投資債券、同業(yè)存單、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托投 
資計劃、資產(chǎn)管理計劃及證券投資基金等。截至 2018 年 12 月 31 日，本行金融市場投 
資業(yè)務余額為 33,874.87 億元，占本行資產(chǎn)總額的 35.60%。本行所投資資產(chǎn)的發(fā)行人或 
實際融資主體受自身經(jīng)營或者宏觀經(jīng)濟、資本市場，及利率、匯率、流動性等因素影響， 
在財務和流動性方面可能出現(xiàn)困難，無法按照約定支付利息或償還本金，進而可能影響 
本行的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績。 
此外，本行在金融市場交易業(yè)務中，嚴格把控交易對手信用風險等相關風險，但仍 
然存在交易對手在合約到期時不能按期、足額支付相關款項的違約風險。 
3. 與表外信貸承諾相關的風險 
本行表外擔保及承諾主要包括本行出具的銀行承兌匯票、保函、信用證及貸款承諾 
等。雖然本行預計上述表外擔保及承諾于期滿前不會全部或部分兌現(xiàn)，但如果客戶未能 
履約，可能會有一部分表外擔保及承諾需要本行兌現(xiàn)。當本行履行責任后，如果不能從 
客戶處得到償付，本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。 
（二）市場風險 
1. 利率風險 
本行的經(jīng)營業(yè)績在很大程度上取決于利息凈收入。2018 年、2017 年及 2016 年，本
行利息凈收入分別為 2,341.22 億元、1,881.15 億元及 1,575.86 億元，占本行營業(yè)收入的 
89.70%、83.77%和 83.46%。本行積極落實監(jiān)管要求，通過久期缺口、利率敏感性缺口 
等限額對利率風險實施監(jiān)控和管理，將利率風險對本行收益和經(jīng)濟價值的不利影響控制 
在合理范圍之內(nèi)。隨著利率市場化進程加快推進，本行面臨利差收窄壓力。如本行不能 
及時調(diào)整資產(chǎn)負債組合結構并轉(zhuǎn)變定價機制，以有效應對利率波動，本行的財務狀況和 
經(jīng)營業(yè)績可能會受到不利影響。 
此外，本行還從事若干金融工具的交易和投資，上述交易和投資的價值可能因利率 
變化等因素而產(chǎn)生波動，如果價值下降，將對本行的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
2. 匯率風險 
本行主要經(jīng)營以人民幣為幣種的業(yè)務，部分交易涉及美元、港幣、歐元等其他幣種。 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行外幣資產(chǎn)占比為 1.26%，外幣負債占比為 0.78%。由于 
匯率形成與變動的原因復雜，本行無法保證完全規(guī)避匯率風險。如果資產(chǎn)負債的幣種不 
匹配，形成外匯匯率風險敞口，本行可能面臨匯率變動對本行的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績帶 
來的不利影響。 
（三）操作風險 
1. 本行可能無法完全識別并防范員工、代理網(wǎng)點人員、客戶或其他第三方的詐騙 
或其他不當行為的風險 
盡管本行建立健全了從業(yè)人員行為管理體系，但本行可能難以確保發(fā)現(xiàn)員工、代理 
網(wǎng)點人員或其他第三方的欺詐或者其他不當行為，可能導致本行遭受財務損失和監(jiān)管處 
罰，并且損害本行聲譽。本行客戶或其他第三方針對本行的違法或不當行為（包括但不 
限于欺詐、盜竊、竊取客戶信息等行為）也可能導致本行聲譽或經(jīng)濟利益受損，從而對 
本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
2. 與分支機構、代理網(wǎng)點管理相關的風險 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行已開設 36 家一級分行、322 家二級分行、7,914 家 
支行及其他類機構?；?ldquo;自營+代理”的運營模式，本行通過 7,962 個自營網(wǎng)點與 31,757 
個代理網(wǎng)點開展業(yè)務。本行重視內(nèi)部控制的監(jiān)督與糾正，形成了內(nèi)部監(jiān)督評價體系，采 
取多項措施進行風險管理，同時將代理網(wǎng)點納入全面風險管理體系。但如果該體系或措 
施不能防范所有分支機構在管理和控制方面的風險，可能使本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績受到不利影響。 
3. 與信息系統(tǒng)相關的風險 
本行信息系統(tǒng)的正常運行對業(yè)務以及提升本行競爭力起到至關重要的作用。本行建 
立了“兩地三中心”的一體化運行維護體系和災備架構，全面落實國家信息安全等級保 
護制度，針對不同安全級別的系統(tǒng)，建立相應等級的災備系統(tǒng)，并定期開展演練。 
如果信息系統(tǒng)或相關電信運營商及互聯(lián)網(wǎng)絡出現(xiàn)局部或全面故障，可能導致本行的 
業(yè)務運營中斷。這些故障可能由自然災害、電力或通訊中斷、軟硬件故障、網(wǎng)絡攻擊等 
多種原因?qū)е?，其中有些因素并非本行所能控制。機密數(shù)據(jù)的安全性對本行的經(jīng)營具有 
關鍵性的影響，本行可能無法完全避免不可預見的網(wǎng)絡攻擊、安全漏洞或軟硬件缺陷等 
造成的機密信息的丟失與泄露。本行部分信息系統(tǒng)的開發(fā)或維護工作目前外包給第三 
方，鑒于外包的固有風險（例如第三方單方面終止合同關系或泄露機密數(shù)據(jù)及商業(yè)秘密 
等），第三方可能無法持續(xù)向本行提供穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的信息技術服務。如果發(fā)生任何上述 
事件，可能導致本行業(yè)務運營中斷、客戶流失、遭受經(jīng)濟損失或受到監(jiān)管機構處罰，從 
而對本行的業(yè)務、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
4. 法律風險 
本行在日常經(jīng)營中必須遵守相關法律法規(guī)、監(jiān)管機構的有關要求和指導原則。盡管 
本行健全法律風險防控長效機制并持續(xù)提升法律風險管理能力，但本行可能涉及與日常 
經(jīng)營相關的法律及其他糾紛或仲裁訴訟，進而可能會損害本行的聲譽，本行的業(yè)務、財 
務狀況及經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。 
中國郵政儲蓄銀行股份有限公司