原標題：IPO雷達 | 半導體企業(yè)華羿微電盈利轉(zhuǎn)大虧，去年存貨跌價準備金大增637%

　　近日，華羿微電子股份有限公司（簡稱：華羿微電或公司）向上交所科創(chuàng)版提交上市申請，擬募資11億元。

　　公司是國內(nèi)以高性能功率器件研發(fā)、設計、封裝測試、銷售為主的半導體企業(yè)，主要產(chǎn)品包括自有品牌產(chǎn)品和封測產(chǎn)品。

　　發(fā)行人選擇適用《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第一款第（四）項規(guī)定的上市標準，即：（四）預計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元。

　　但界面新聞注意到，華羿微電近一年雖有大額營收，但凈利潤和扣非后歸母凈利潤均為負。

　　根據(jù)中國半導體行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年及2022年公司銷售規(guī)模位列中國半導體功率器件企業(yè)第十三名，剔除IDM模式廠商，公司位列前五。

　　華羿微電控股股東為華天電子集團，直接持有公司64.95%股權(quán)；實際控制人為肖勝利、肖智成、劉建軍、張玉明、宋勇、常文瑛、崔衛(wèi)兵、楊前進、陳建軍、薛延童、周永壽、喬少華、張興安13名自然人。上述13名實際控制人對華羿微電無直接持股，除通過華天電子集團對華羿微電間接持股之外，劉建軍、周永壽、常文瑛、宋勇、陳建軍、張玉明、薛延童、喬少華通過芯天鈺鉑對華羿微電間接持股；張興安、崔衛(wèi)兵、楊前進通過芯天金鉑對華羿微電間接持股。

　　2020年至2022年（報告期），公司營業(yè)收入分別為8.47億元、11.6億元和11.57億元，凈利潤分別為4163.32萬元、8813.40萬元和-4320.92萬元，扣非后歸母凈利潤分別為457.15萬元、6004.33萬元和-7548.03萬元。凈利潤突然大幅下滑至虧損。

　　比凈利潤下滑更劇烈的是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額，報告期內(nèi)分別為17443.11萬元、4125.26萬元和-16168.06萬元，由正轉(zhuǎn)負急劇下滑。如果未來公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量不能得到持續(xù)改善，將會在營運資金周轉(zhuǎn)上存在一定的流動性風險，公司業(yè)務發(fā)展也將會受到制約。

　　界面新聞還注意到，報告期內(nèi)公司綜合毛利率較低，最高不足18%，遠低于行業(yè)平均值。2020年至2022年，公司綜合毛利率分別為12.87%、17.48%和9.04%，同期可比公司平均毛利率分別為21.43%、25.75%和24.21%。2022年度，公司主營業(yè)務毛利同比減少9838.40萬元，其中自有品牌產(chǎn)品減少3336.04萬元，封測產(chǎn)品減少6502.36萬元。

　　對此現(xiàn)象華羿微電表示“2022年受半導體行業(yè)周期性下行、下游市場需求變化等因素影響，導致公司營業(yè)收入略有減少，產(chǎn)能利用率有所下滑，折舊、人工等固定成本分攤增加，同時晶圓、封裝材料等原材料平均采購單價上升，導致營業(yè)成本上漲，主營業(yè)務毛利有所降低”。

　　2021年，公司主營業(yè)務成本增加1.97億元，增幅27.29%；直接材料增加1.19億元，增幅25.78%。2022年，公司主營業(yè)務成本增加9119.73萬元，增幅9.94%；直接材料增加4542.76萬元，增幅7.82%。

　　除主營業(yè)務成本增加以外，下游市場客戶訂單變動也是導致公司業(yè)績下降的重要原因。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務功率器件封測產(chǎn)品的銷售收入分別為4.09億元、6.45億元和 5.88億元，波動較大。

　　此外，報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為1.44 億元、2.55億元和4.92億元，存貨跌價準備余額分別為426.19萬元、677.42萬元和4995.20萬元，2022年存貨跌價準備余額較2021年增長637%。公司應收賬款集中度也較高，報告期內(nèi)公司應收賬款余額前五名客戶占比分別為38.54%、56.21%和45.13%。

　　另值得注意的是，報告期各期，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能利用率分別為82.45%、90.35%和65.00%，產(chǎn)能利用率明顯大幅下降。

　　根據(jù)公司《關(guān)聯(lián)交易管理制度》規(guī)定，公司與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易金額（提供擔保除外）占公司最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)或市值1%以上的交易，且超過3000萬元，需經(jīng)公司股東大會審議批準。根據(jù)該規(guī)定，結(jié)合報告期內(nèi)公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、收入規(guī)模以及公司關(guān)聯(lián)交易的頻率、性質(zhì)、金額等，公司將1000萬元及以上的關(guān)聯(lián)交易認定為重大關(guān)聯(lián)交易（提供擔保除外），1000萬元以下的關(guān)聯(lián)交易認定為一般關(guān)聯(lián)交易。

　　據(jù)招股書披露，華羿微電在報告期內(nèi)存在重大經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易。2020年至2022年，公司向華天科技(9.790, 0.01, 0.10%)及其子公司采購商品和服務的交易金額分別為3109.31萬元、3402.36萬元和2910.17萬元，占當期主營業(yè)務成本的比例分別為4.31%、3.71%和2.88%。同時，公司因擴大生產(chǎn)規(guī)模的需求向華天科技子公司采購少量設備，采購金額分別為1001.69萬元、1379.93萬元和199.73萬元，占當期主營業(yè)務成本的比例分別為1.39%、1.50%和0.20%。

　　截至2022年年末，發(fā)行人的商譽賬面價值為2537.67萬元，系公司2017年收購西安后羿半導體所形成。商譽包括核心商譽以及因確認遞延所得稅負債而形成的非核心商譽。針對非核心商譽，報告期各期隨著遞延所得稅負債的轉(zhuǎn)回，公司計提同等金額的商譽減值準備；針對核心商譽，公司在每年年度終了進行減值測試。2022年，公司對商譽計提減值準備1618.86萬元。

　　公司2017年收購西安后羿半導體時確認了商譽，并按照評估的公允價值識別了相應的無形資產(chǎn)。2020年收購南京紫竹時，公司亦按照評估的公允價值識別了相應的無形資產(chǎn)。如果未來由于宏觀經(jīng)濟、市場環(huán)境、產(chǎn)品需求等因素發(fā)生重大不利變化，且公司未能采取積極有效措施進行應對，導致經(jīng)營業(yè)績未達到預期，則可能導致核心商譽及無形資產(chǎn)進一步減值，從而對公司業(yè)績造成不利影響。