本報記者 呂 東
在去年上會前一天自行撤回“沖A”申請后，作為國內(nèi)第四大農(nóng)商行的廣州農(nóng)商行為了打通資本補充渠道，于今年開始籌劃定增事宜。
日前，該行定增內(nèi)資股股份的申請已被證監(jiān)會“綠燈”放行，獲得了一次“補血”良機。
定向發(fā)行內(nèi)資股獲批
募資補充核心一級資本
日前，廣州農(nóng)商行的定增方案獲證監(jiān)會核準，將定向發(fā)行不超過13.4億股新股。
從今年4月份廣州農(nóng)商行公布定增方案，到7月份取得銀保監(jiān)會批準，再到如今的定增方案獲證監(jiān)會核準，該行在6個月內(nèi)完成了非公開增發(fā)新股的全部審核流程。
證監(jiān)會在對廣州農(nóng)商行定增申請的審核意見中，曾要求其補充披露發(fā)行價格或價格區(qū)間。該行回復稱，在充分考慮股東利益、投資者接受能力和發(fā)行風險的前提下，此次定向發(fā)行內(nèi)資股的每股發(fā)行價格區(qū)間為5.48元至6.69元（含）。據(jù)此計算，該行此次定向發(fā)行內(nèi)資股的最高募資額將達89.65億元。
資料顯示，廣州農(nóng)商行的前身為廣州市農(nóng)村信用合作社，于2009年改制為廣東省內(nèi)首家農(nóng)商銀行。2017年6月20日，廣州農(nóng)商行在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，成為廣東省首家在港上市的農(nóng)商行。
廣州農(nóng)商行公開的財務數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，廣州農(nóng)商行的資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率等三項指標均較去年年末有不同程度下滑，分別降至11.77%、9.63%、8.04%。特別是該行的一級資本充足率，距7.5%的監(jiān)管紅線最為接近。
此次定增所募集的資金在扣除相關發(fā)行費用后，將全部用于補充該行核心一級資本。值得注意的是，廣州農(nóng)商行對外宣布的定增方案中，還包括非公開發(fā)行H股一項。但此次證監(jiān)會核準的只是該行定向增發(fā)內(nèi)資股的方案。據(jù)了解，該行公布的H股發(fā)行數(shù)量將不超過3.05億股，擬募集資金不超過18.56億元。該行在定向發(fā)行說明書中曾表示，此次定向發(fā)行內(nèi)資股，將與非公開發(fā)行H股同步完成，或不早于非公開發(fā)行H股完成。
“近年來，部分銀行的貸款投放增加、不良率上升，面臨的資本補充問題愈加緊迫，數(shù)量眾多的農(nóng)商行尤其突出。”對外經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院教授賀炎林對《證券日報》記者表示，農(nóng)商行通過增發(fā)股份的方式，可以有效補充核心一級資本，以適應日趨嚴格的資本監(jiān)管要求，同時增強自身風險抵御能力，支持各項業(yè)務持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。廣州農(nóng)商行在“沖A”按下暫停鍵后，仍可通過定增來補充核心一級資本，說明監(jiān)管層仍然鼓勵和支持中小銀行通過合適的渠道補充資本。
該行披露的前三季度主要財務數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，該行集團實現(xiàn)凈利潤33.06億元，較去年同期增長3.65%；但第三季度凈利潤出現(xiàn)明顯下滑，較第二季度減少3.54億元，環(huán)比降幅9.67%。對于第三季度單季盈利的下降，廣州農(nóng)商行表示，主要是大幅計提撥備以提升風險防御水平所致。此外，其在第三季度加大不良債權的處置力度，消耗了部分財務資源。該行預計，2021年全年盈利能力將持續(xù)穩(wěn)步提升。
“闖關”前一日
自行撤回A股IPO申請
與此次定增“補血”方案獲批相比，廣州農(nóng)商行在去年“闖關”前一日撤回A股IPO申請似乎略顯遺憾。
早在2017年就已實現(xiàn)H股上市的廣州農(nóng)商行，多年以來一直在積極謀劃實現(xiàn)“A+H”上市。2019年3月份，廣州農(nóng)商銀行A股上市申請材料被證監(jiān)會接收，擬發(fā)行不超過15.97億股A股。但在當年12月29日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，鑒于廣州農(nóng)商行已申請撤回申報材料，決定取消對其發(fā)行申報文件的審核。這一天，距該行A股上會日期（12月30日）僅差一天，其A股上市之路卻戛然而止。
廣州農(nóng)商銀行方面曾表示，鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃的調(diào)整，經(jīng)公司審慎考慮，并經(jīng)與相關中介機構的審慎研究，決定撤回A股發(fā)行申請。這將不會造成重大不利影響，并將根據(jù)實際情況擇機重啟A股發(fā)行申請。
中關村(7.600, -0.05, -0.65%)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼對《證券日報》記者指出，由于自身經(jīng)營的需要，目前農(nóng)商行整體資本充足率均較低，而資本補充渠道較為狹窄，這就需要農(nóng)商行通過多種渠道來補充資本。IPO固然是農(nóng)商行進行資本補充的重要渠道之一，但若無法在短期內(nèi)實現(xiàn)上市以補充資本，也可考慮通過定增、發(fā)行永續(xù)債和二級資本債等方式，來充實農(nóng)商行的資本實力。