天宜上佳是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高鐵動(dòng)車(chē)組用粉末冶金閘片供應(yīng)商，報(bào)告期內(nèi)主要從事高鐵動(dòng)車(chē)組用粉末冶金閘片及機(jī)車(chē)、城軌車(chē)輛閘片、閘瓦系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

2016年-2018年，天宜上佳分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.68億元、5.07億元、5.58億元，對(duì)應(yīng)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.95億元、2.22億元、2.63億元；綜合毛利率分別為74.32%、73.12%、75.11%，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為74.34%、73.22%、75.12%。

客戶依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)

公司主要客戶為鐵路總公司下屬地方鐵路局及其附屬企業(yè)、鐵路總公司下屬

制動(dòng)系統(tǒng)集成商以及中國(guó)中車(chē)下屬車(chē)輛制造企業(yè)。2016 年度、2017 年度及 2018年度，按單一口徑前五大客戶銷(xiāo)售收入合計(jì)占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為70.59%、71.85%、75.70%，按同一控制合并口徑前五大客戶銷(xiāo)售收入合計(jì)占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 99.97%、99.85%、99.96%。

董監(jiān)高及核心技術(shù)人員薪酬下降對(duì)公司利潤(rùn)影響的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的薪酬總額分別為 2,913.66 萬(wàn)元、1,709.13 萬(wàn)元和 1,573.08 萬(wàn)元，占各期發(fā)行人利潤(rùn)總額的比重分別是 12.81%、6.57%和 5.10%。報(bào)告期內(nèi)，公司上述人員薪酬總額及占比呈逐年下降趨勢(shì)，主要系相關(guān)人員經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、技術(shù)考核目標(biāo)未達(dá)成所致。

天宜上佳本次申請(qǐng)科創(chuàng)板上市選擇了第一套上市標(biāo)準(zhǔn)，具體為“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，且最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元。”