1、報(bào)告期內(nèi)，江蘇聚杰微纖對第一大客戶迪卡儂的銷售占比較高且逐年上升。請發(fā)行人代表：（1）說明單一客戶及單一產(chǎn)品收入占比較高的原因及合理性，是否屬于行業(yè)慣例，發(fā)行人是否存在對迪卡儂的重大依賴，如何防范客戶集中度較高可能導(dǎo)致的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；（2）說明發(fā)行人與迪卡儂定價(jià)機(jī)制，該定價(jià)機(jī)制能否及時(shí)有效地反映原材料市場價(jià)格波動(dòng)，發(fā)行人有無能力向迪卡儂轉(zhuǎn)嫁成本增加部分；在采用“成本加成”方式下，超細(xì)纖維運(yùn)動(dòng)巾產(chǎn)品毛利率仍逐年下滑的主要原因；（3）說明與迪卡儂的具體合作模式，與迪卡儂在其他產(chǎn)品上的合作研發(fā)進(jìn)展情況，或者與其他行業(yè)知名品牌合作關(guān)系的拓展情況，發(fā)行人是否具備持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品或開拓新客戶資源的能力；（4）結(jié)合發(fā)行人所處行業(yè)的市場前景、競爭對手、營銷策略及自身競爭優(yōu)勢等情況，說明與迪卡儂業(yè)務(wù)合作是否具有穩(wěn)定性及可持續(xù)性，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　2、2016年至2018年，江蘇聚杰微纖營業(yè)收入逐年增加但漲幅較小，凈利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比均有所下滑。請發(fā)行人代表：（1）說明2016年至2018年?duì)I業(yè)利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)下滑的主要原因；（2）說明發(fā)行人對郎溪遠(yuǎn)華的業(yè)務(wù)整合計(jì)劃，截至目前的整合進(jìn)展，整合中是否存在實(shí)質(zhì)性障礙或潛在糾紛，實(shí)現(xiàn)預(yù)期協(xié)同生產(chǎn)目的的主要措施及有效性；（3）說明收購郎溪遠(yuǎn)華后，發(fā)行人產(chǎn)能受限問題是否已有效解決，預(yù)計(jì)2019年取得除迪卡儂以外其他客戶的訂單及同比變化情況；（4）結(jié)合原材料價(jià)格變動(dòng)趨勢、主要產(chǎn)品銷售單價(jià)、在手訂單及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等因素，說明導(dǎo)致發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績下滑的主要因素是否消除，是否將對發(fā)行人未來持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　3、江蘇聚杰微纖報(bào)告期內(nèi)存在委外加工的情形。請發(fā)行人代表說明：（1）外協(xié)廠商的選擇標(biāo)準(zhǔn)、管理制度及執(zhí)行情況；外協(xié)廠商與發(fā)行人、實(shí)際控制人、發(fā)行人董監(jiān)高、核心技術(shù)人員及其他關(guān)聯(lián)方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（2）外協(xié)加工費(fèi)定價(jià)是否公允，不同外協(xié)廠商針對同一工序或訂單是否存在顯著差異及原因；各期委托加工費(fèi)與同期生產(chǎn)、銷售情況是否具備合理的匹配關(guān)系；（3）外協(xié)廠商是否具備相關(guān)資質(zhì)，發(fā)行人是否存在通過將高污染生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至外協(xié)廠商，從而規(guī)避環(huán)保要求的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　   發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年11月14日