山東泰和水處理科技股份有限公司

　　1、鹽酸是泰和水生產(chǎn)HEDP的副產(chǎn)品，補(bǔ)貼銷售為鹽酸銷售的主要形式，且補(bǔ)貼費(fèi)用報(bào)告期波動(dòng)較大。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人向第三方銷售鹽酸的處理方式是否與同類企業(yè)基本一致，是否審核第三方的處理資質(zhì)和能力，如后期第三方發(fā)生安全環(huán)保事故，相關(guān)損失、責(zé)任等是否需要發(fā)行人承擔(dān)；（2）發(fā)行人鹽酸的最大儲(chǔ)存能力，如報(bào)告期HEDP聯(lián)產(chǎn)品乙酰氯全部水解生成氯化氫，是否存在無(wú)法儲(chǔ)存從而影響發(fā)行人HEDP正常生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；（3）報(bào)告期鹽酸產(chǎn)量與生產(chǎn)HEDP所投入的原材料三氯化磷、冰醋酸及聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)品乙酰氯產(chǎn)量的匹配關(guān)系，定額消耗與實(shí)際消耗是否存在較大差異及原因；（4）鹽酸補(bǔ)貼銷售中平均補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的確定依據(jù)，是否與行業(yè)可比公司存在較大差異及合理性，報(bào)告期內(nèi)處置費(fèi)用大幅波動(dòng)的原因及合理性，是否存在利用補(bǔ)貼費(fèi)用調(diào)節(jié)業(yè)績(jī)的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、泰和水為化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)，環(huán)境保護(hù)和安全生產(chǎn)要求較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）是否取得了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必須的批文、許可、備案及認(rèn)證，當(dāng)前的生產(chǎn)項(xiàng)目和募投項(xiàng)目是否依法辦理了安評(píng)、環(huán)評(píng)手續(xù)；（2）報(bào)告期內(nèi)是否存在重大違法行為，是否發(fā)生過(guò)安全、環(huán)保事故或重大群體性的事件，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全完善并有效執(zhí)行；（3）報(bào)告期安全生產(chǎn)費(fèi)用計(jì)提和使用是否合法合規(guī)，是否能夠滿足公司安全生產(chǎn)需要；（4）報(bào)告期內(nèi)環(huán)保設(shè)施實(shí)際運(yùn)行情況，相關(guān)環(huán)保投入、環(huán)保設(shè)施及日常治污費(fèi)用是否與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所生產(chǎn)的污染相匹配，是否滿足公司環(huán)保需要；（5）主要生產(chǎn)基地棗莊市市中區(qū)水處理劑產(chǎn)業(yè)園的化工園區(qū)認(rèn)定進(jìn)展及發(fā)行人化工重點(diǎn)監(jiān)控點(diǎn)認(rèn)定進(jìn)展情況，是否對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)及本次募投項(xiàng)目造成不利影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、泰和水專注于水處理劑的生產(chǎn)，主要產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)連續(xù)化生產(chǎn)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）連續(xù)化生產(chǎn)的具體方式、涉及的技術(shù)要求及其實(shí)現(xiàn)障礙，未在同行業(yè)廣泛采用的具體原因及其合理性；（2）連續(xù)化生產(chǎn)相對(duì)于間歇式涉及的新增成本、費(fèi)用以及可能存在的特有風(fēng)險(xiǎn)，連續(xù)化生產(chǎn)降低產(chǎn)品單位成本的具體情況及其合理性；（3）發(fā)行人產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期低位運(yùn)行的原因及其合理性，是否與同行業(yè)一致，是否為行業(yè)慣例；（4）影響產(chǎn)能利用率的因素是否持續(xù)存在，是否對(duì)當(dāng)期及未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、報(bào)告期，泰和水營(yíng)業(yè)收入逐年增長(zhǎng)，毛利率逐年上升，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度大于營(yíng)業(yè)收入增幅。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明凈利潤(rùn)增幅大于營(yíng)業(yè)收入增幅的原因和合理性，可比上市公司趨勢(shì)是否一致；（2）結(jié)合主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、客戶維護(hù)和開(kāi)拓等因素，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率持續(xù)下滑的原因及其合理性，相關(guān)影響因素是否消除，是否存在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下滑的風(fēng)險(xiǎn)；（3）說(shuō)明毛利率自2016年以來(lái)呈上升趨勢(shì)的原因及合理性，HEDP、PBTCA、ATMP等主要產(chǎn)品毛利率持續(xù)大幅增長(zhǎng)的具體原因及合理性；（4）說(shuō)明報(bào)告期毛利率及變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)可比公司是否存在差異，差異的原因及其合理性；（5）結(jié)合內(nèi)外銷產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售單價(jià)的變化，以及同期市場(chǎng)價(jià)格情況，說(shuō)明內(nèi)外銷毛利率變動(dòng)的原因。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年9月19日