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浙江越劍智能裝備股份有限公司：主要風(fēng)險(xiǎn)提示
來(lái)源：領(lǐng)航財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng) 作者：南希 發(fā)布時(shí)間：2019-06-12 21:29:08
（一）下游行業(yè)市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn) 公司主要從事紡織機(jī)械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，紡織企業(yè)使用本公司主 要產(chǎn)品加彈機(jī)將滌綸、錦綸預(yù)取向絲或其他花色絲經(jīng)過(guò)牽伸假捻變形（加彈)工 序加工成為加彈絲。公司產(chǎn)品的市場(chǎng)需求與下游紡織行業(yè)的紡織品生產(chǎn)加工技 術(shù)發(fā)展?fàn)顩r和行業(yè)景氣度具有較強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性。雖然自 2017 年以來(lái)，紡織行業(yè)景 氣指數(shù)、紡織品服裝內(nèi)外銷(xiāo)情況等數(shù)據(jù)表明紡織行業(yè)整體復(fù)蘇明顯，但紡織企 業(yè)受到越來(lái)越嚴(yán)格的環(huán)保督查和整治及其可能發(fā)生的貿(mào)易戰(zhàn)等諸多因素，均可 能影響到紡織行業(yè)的景氣程度。若下游行業(yè)景氣指數(shù)增長(zhǎng)放緩，將會(huì)減少對(duì)公 司產(chǎn)品的需求，則公司將不能順利實(shí)現(xiàn)預(yù)期增長(zhǎng)，公司面臨業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）客戶(hù)開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn) 公司產(chǎn)品屬于紡織行業(yè)的專(zhuān)用設(shè)備，非消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品，具有較長(zhǎng)的使用壽 命，因而客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品具有一定周期性。一般而言，客戶(hù)再次購(gòu)買(mǎi)公司產(chǎn)品主 要是出于產(chǎn)能擴(kuò)張、上下游配套及設(shè)備更新等因素考慮。因此，公司需要不斷 開(kāi)發(fā)新客戶(hù)，以維持業(yè)績(jī)的穩(wěn)定。報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶(hù)銷(xiāo)售所實(shí)現(xiàn)的 銷(xiāo)售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的 13.71%、7.21%、9.96%和 7.82%。客戶(hù)分散性雖然 降低了公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但也增加了管理公司客戶(hù)難度性，提高了產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi) 發(fā)成本及銷(xiāo)售成本。隨著公司生產(chǎn)銷(xiāo)售規(guī)模的不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品品種增多，若新 客戶(hù)開(kāi)拓效果欠佳將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響。
（三）應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn) 報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額較大，分別為 12,610.16 萬(wàn)元、10,021.51 萬(wàn)元、18,201.06 萬(wàn)元和 19,613.75 萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為 20.73%、17.66%、19.81%及 23.18%。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款規(guī)模有所增加。 盡管公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的壞賬損失較小且已制定并采取了相關(guān)制度及措施 保證應(yīng)收賬款及時(shí)回收，并已充分計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，但仍存在應(yīng)收賬款不能回收 的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）稅收優(yōu)惠政策變化風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)科學(xué)技術(shù)部火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)中心于 2019 年 2 月 20 日出具的《關(guān) 于浙江省 2018 年高新技術(shù)企業(yè)備案的復(fù)函》（國(guó)科火字[2019]70 號(hào)）文件，公 司被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，核發(fā)了編號(hào)為 GR201833001745 的《高新技術(shù)企業(yè) 證書(shū)》，資格有效期為三年，2018 年至 2020 年企業(yè)所得稅稅率按照 15%執(zhí) 行。如果公司無(wú)法持續(xù)符合高新技術(shù)企業(yè)資格認(rèn)定申請(qǐng)條件，將可能存在無(wú)法 享受高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠，增加了公司的稅收負(fù)擔(dān)并對(duì)公司盈利構(gòu)成 不利影響。
（五）主廠區(qū)整體拆遷的風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)紹政辦發(fā)（2016）90 號(hào)文件通知和《紹興市柯橋區(qū)城中村改造和拆遷 工作領(lǐng)導(dǎo)小組工作任務(wù)書(shū)》（紹柯拆任[2016]40 號(hào)），公司位于紹興市柯橋區(qū) 齊賢街道陽(yáng)嘉龍村的主要生產(chǎn)廠區(qū)被納入 2017 年拆遷計(jì)劃中，公司將按照政府 拆遷文件的要求，穩(wěn)步推進(jìn)并最終完成公司主廠區(qū)整體拆遷事項(xiàng)。公司與紹興 柯橋經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)投資有限公司、紹興市柯橋區(qū)齊賢街道辦事處簽訂的《非住宅 房屋拆遷補(bǔ)償安置協(xié)議》中約定公司可以繼續(xù)在原場(chǎng)地正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，按照現(xiàn) 狀繼續(xù)使用相關(guān)房屋和建筑物及構(gòu)筑物，紹興柯橋經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)投資有限公司、 紹興市柯橋區(qū)齊賢街道辦事處不會(huì)因拆遷安排影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。但如 因拆遷導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中斷或者重要機(jī)器設(shè)備、庫(kù)存商品或其他核心資產(chǎn)損 失，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。
（六）瑕疵房產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用房存在無(wú)法獲取或辦理產(chǎn) 權(quán)證書(shū)的情形。紹興市柯橋區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局出具了《情況說(shuō)明》提及雖公司被納入拆遷范疇的建筑物、構(gòu)筑物及其附屬設(shè)施的面積與該公司所持房產(chǎn) 所有權(quán)證所載房產(chǎn)面積存在一定的差異，但鑒于公司現(xiàn)存建筑物和構(gòu)筑物已經(jīng) 測(cè)繪確認(rèn)并將由政府征收后拆除，同意公司可繼續(xù)按現(xiàn)狀使用其建筑物、構(gòu)筑 物直至拆遷征收移交，不會(huì)就此對(duì)公司進(jìn)行行政處罰。盡管公司為解決上述情 況開(kāi)展了多項(xiàng)有效措施，但上述瑕疵房產(chǎn)仍存在可能導(dǎo)致公司遭受經(jīng)濟(jì)損失的 風(fēng)險(xiǎn)。
（七）技術(shù)進(jìn)步替代風(fēng)險(xiǎn) 公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為紡織機(jī)械設(shè)備的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售，公司研制的加彈機(jī) 系列產(chǎn)品的核心工藝技術(shù)在國(guó)內(nèi)具有領(lǐng)先性。隨著紡織機(jī)械行業(yè)的快速發(fā)展， 尤其是機(jī)械設(shè)備智能化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，盡管公司一直致力于科技創(chuàng)新，力 爭(zhēng)在加彈機(jī)系列產(chǎn)品的領(lǐng)域保持技術(shù)領(lǐng)先，但不排除國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或潛在競(jìng) 爭(zhēng)對(duì)手率先在加彈機(jī)系列產(chǎn)品的智能化領(lǐng)域取得重大突破，從而使本公司的產(chǎn) 品和技術(shù)存在因失去領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)而被替代的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）客戶(hù)開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn) 公司產(chǎn)品屬于紡織行業(yè)的專(zhuān)用設(shè)備，非消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品，具有較長(zhǎng)的使用壽 命，因而客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品具有一定周期性。一般而言，客戶(hù)再次購(gòu)買(mǎi)公司產(chǎn)品主 要是出于產(chǎn)能擴(kuò)張、上下游配套及設(shè)備更新等因素考慮。因此，公司需要不斷 開(kāi)發(fā)新客戶(hù)，以維持業(yè)績(jī)的穩(wěn)定。報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶(hù)銷(xiāo)售所實(shí)現(xiàn)的 銷(xiāo)售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的 13.71%、7.21%、9.96%和 7.82%。客戶(hù)分散性雖然 降低了公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但也增加了管理公司客戶(hù)難度性，提高了產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi) 發(fā)成本及銷(xiāo)售成本。隨著公司生產(chǎn)銷(xiāo)售規(guī)模的不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品品種增多，若新 客戶(hù)開(kāi)拓效果欠佳將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響。
（三）應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn) 報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額較大，分別為 12,610.16 萬(wàn)元、10,021.51 萬(wàn)元、18,201.06 萬(wàn)元和 19,613.75 萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為 20.73%、17.66%、19.81%及 23.18%。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款規(guī)模有所增加。 盡管公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的壞賬損失較小且已制定并采取了相關(guān)制度及措施 保證應(yīng)收賬款及時(shí)回收，并已充分計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，但仍存在應(yīng)收賬款不能回收 的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）稅收優(yōu)惠政策變化風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)科學(xué)技術(shù)部火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)中心于 2019 年 2 月 20 日出具的《關(guān) 于浙江省 2018 年高新技術(shù)企業(yè)備案的復(fù)函》（國(guó)科火字[2019]70 號(hào)）文件，公 司被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，核發(fā)了編號(hào)為 GR201833001745 的《高新技術(shù)企業(yè) 證書(shū)》，資格有效期為三年，2018 年至 2020 年企業(yè)所得稅稅率按照 15%執(zhí) 行。如果公司無(wú)法持續(xù)符合高新技術(shù)企業(yè)資格認(rèn)定申請(qǐng)條件，將可能存在無(wú)法 享受高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠，增加了公司的稅收負(fù)擔(dān)并對(duì)公司盈利構(gòu)成 不利影響。
（五）主廠區(qū)整體拆遷的風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)紹政辦發(fā)（2016）90 號(hào)文件通知和《紹興市柯橋區(qū)城中村改造和拆遷 工作領(lǐng)導(dǎo)小組工作任務(wù)書(shū)》（紹柯拆任[2016]40 號(hào)），公司位于紹興市柯橋區(qū) 齊賢街道陽(yáng)嘉龍村的主要生產(chǎn)廠區(qū)被納入 2017 年拆遷計(jì)劃中，公司將按照政府 拆遷文件的要求，穩(wěn)步推進(jìn)并最終完成公司主廠區(qū)整體拆遷事項(xiàng)。公司與紹興 柯橋經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)投資有限公司、紹興市柯橋區(qū)齊賢街道辦事處簽訂的《非住宅 房屋拆遷補(bǔ)償安置協(xié)議》中約定公司可以繼續(xù)在原場(chǎng)地正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，按照現(xiàn) 狀繼續(xù)使用相關(guān)房屋和建筑物及構(gòu)筑物，紹興柯橋經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)投資有限公司、 紹興市柯橋區(qū)齊賢街道辦事處不會(huì)因拆遷安排影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。但如 因拆遷導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中斷或者重要機(jī)器設(shè)備、庫(kù)存商品或其他核心資產(chǎn)損 失，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。
（六）瑕疵房產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用房存在無(wú)法獲取或辦理產(chǎn) 權(quán)證書(shū)的情形。紹興市柯橋區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局出具了《情況說(shuō)明》提及雖公司被納入拆遷范疇的建筑物、構(gòu)筑物及其附屬設(shè)施的面積與該公司所持房產(chǎn) 所有權(quán)證所載房產(chǎn)面積存在一定的差異，但鑒于公司現(xiàn)存建筑物和構(gòu)筑物已經(jīng) 測(cè)繪確認(rèn)并將由政府征收后拆除，同意公司可繼續(xù)按現(xiàn)狀使用其建筑物、構(gòu)筑 物直至拆遷征收移交，不會(huì)就此對(duì)公司進(jìn)行行政處罰。盡管公司為解決上述情 況開(kāi)展了多項(xiàng)有效措施，但上述瑕疵房產(chǎn)仍存在可能導(dǎo)致公司遭受經(jīng)濟(jì)損失的 風(fēng)險(xiǎn)。
（七）技術(shù)進(jìn)步替代風(fēng)險(xiǎn) 公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為紡織機(jī)械設(shè)備的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售，公司研制的加彈機(jī) 系列產(chǎn)品的核心工藝技術(shù)在國(guó)內(nèi)具有領(lǐng)先性。隨著紡織機(jī)械行業(yè)的快速發(fā)展， 尤其是機(jī)械設(shè)備智能化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，盡管公司一直致力于科技創(chuàng)新，力 爭(zhēng)在加彈機(jī)系列產(chǎn)品的領(lǐng)域保持技術(shù)領(lǐng)先，但不排除國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或潛在競(jìng) 爭(zhēng)對(duì)手率先在加彈機(jī)系列產(chǎn)品的智能化領(lǐng)域取得重大突破，從而使本公司的產(chǎn) 品和技術(shù)存在因失去領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)而被替代的風(fēng)險(xiǎn)。
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