創(chuàng)立于1988年的北京金山辦公軟件股份有限公司是全球領(lǐng)先的辦公軟件和服務(wù)提供商，旗下著名產(chǎn)品包括WPS系列辦公軟件、金山詞霸、WPS郵件等。目前全球范圍內(nèi)已經(jīng)有超過(guò)6.6億用戶在Windows、Linux、Android、iOS等眾多主流操作平臺(tái)上，使用金山辦公軟件進(jìn)行日常學(xué)習(xí)和工作。近日領(lǐng)航財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)發(fā)現(xiàn)金山辦公的主要風(fēng)險(xiǎn)如下：
核心技術(shù)泄露風(fēng)險(xiǎn)
公司作為軟件企業(yè)，其核心技術(shù)是公司發(fā)展多年所積累的研發(fā)與經(jīng)驗(yàn)的結(jié)晶。公司的特有文檔格式、美化技術(shù)、識(shí)別體系等，都是公司重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是公司品牌具有高辨識(shí)度的保障。如果出現(xiàn)公司核心技術(shù)被惡意泄露、盜用，很可能出現(xiàn)公司競(jìng)爭(zhēng)能力下降、客戶流失等一系列風(fēng)險(xiǎn)。
產(chǎn)品單一及技術(shù)升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人多年來(lái)專注于辦公軟件領(lǐng)域，WPS Office 系列產(chǎn)品及服務(wù)是公司收入的主要來(lái)源。一旦出現(xiàn)革新性技術(shù)導(dǎo)致行業(yè)格局發(fā)生巨大變動(dòng)或新的替代產(chǎn)品出現(xiàn)等情況，發(fā)行人短期之內(nèi)也許無(wú)法進(jìn)行技術(shù)突破，或不能將自身研發(fā)能力馬上變現(xiàn)，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響；未來(lái)若公司自行研發(fā)的新技術(shù)或創(chuàng)新性的升級(jí)迭代進(jìn)度、成果未達(dá)預(yù)期、新技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域不符合行業(yè)技術(shù)發(fā)展大方向或研發(fā)失敗，將在增加公司研發(fā)成本的同時(shí)，影響公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力并錯(cuò)失市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)，對(duì)公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展造成不利影響。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛風(fēng)險(xiǎn)
公司擁有的商標(biāo)、專利、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)是公司贏得市場(chǎng)的關(guān)鍵因素，是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。由于辦公軟件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)目前處于國(guó)內(nèi)品牌不斷發(fā)掘市場(chǎng)、努力擴(kuò)張的階段，公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在未來(lái)可能遭受不同形式的侵犯，中國(guó)以及其他國(guó)家或地區(qū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律提供的保護(hù)或這些法律的執(zhí)行未必有效，公司實(shí)施或保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的能力可能受到限制，且成本較高。因此，如果公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)不能得到充分保護(hù)，公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到不利影響。另外，雖然公司已主動(dòng)采取措施避免侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但也不排除其他競(jìng)爭(zhēng)者指控公司侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的可能，從而對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
無(wú)形資產(chǎn)共有或被許可使用的風(fēng)險(xiǎn)截至本招股說(shuō)明書簽署日，發(fā)行人已具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及主要相關(guān)資產(chǎn)，發(fā)行人資產(chǎn)與股東資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)，并完全獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。發(fā)行人及其子公司與金山軟件其他子公司簽署了若干無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并按照協(xié)議的安排啟動(dòng)了轉(zhuǎn)讓登記；發(fā)行人從金山辦公有限更名為發(fā)行人后，發(fā)行人及時(shí)啟動(dòng)了變更登記。由于各國(guó)法律和登記政策具有各自的特點(diǎn)，因此尚有一部分轉(zhuǎn)讓和變更尚未辦理完畢，此外，部分商標(biāo)存在不能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓而由金山軟件其他子公司許可發(fā)行人及其子公司使用的情形。由于發(fā)行人及其子公司均為金山軟件間接控股的子公司，其在歷史上取得的部分非核心專利存在與金山軟件其他子公司共有的情形，另有部分商標(biāo)及專利系由金山軟件其他子公司許可發(fā)行人及其子公司使用。發(fā)行人已就前述被授權(quán)許可的資產(chǎn)與金山軟件其他子公司通過(guò)協(xié)議約定了各自使用的業(yè)務(wù)領(lǐng)域及使用權(quán)限，對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)獨(dú)立性不構(gòu)成重大影響，盡管如此仍不能排除發(fā)行人資產(chǎn)完整性受到上述共有及被許可使用情形影響的風(fēng)險(xiǎn)。
訴訟風(fēng)險(xiǎn)
截至本招股說(shuō)明書簽署日，公司存在若干未決訴訟，涉及金額較大，一旦敗訴可能對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。詳細(xì)情況已在本招股說(shuō)明書“第十一節(jié)其他重要事項(xiàng)”之“三、行政處罰、重大訴訟或仲裁事項(xiàng)”進(jìn)行披露。
實(shí)際控制人和控股股東控制的風(fēng)險(xiǎn)
截至 2019 年 1 月 31 日，雷軍通過(guò)表決契約和《關(guān)于保持一致行動(dòng)的協(xié)議》被視為對(duì)金山軟件 352,826,251 股表決權(quán)擁有權(quán)益，享有占金山軟件股份總數(shù)25.70%的股份表決權(quán)，為金山軟件的單一最大投票權(quán)的擁有者。金山軟件通過(guò)WPS 開(kāi)曼、WPS 香港間接持有發(fā)行人 67.50%股權(quán)，是公司的間接控股股東，處于絕對(duì)控股地位，具有影響公司重大經(jīng)營(yíng)決策的能力。金山軟件可以憑借其間接控股股東的地位，通過(guò)行使表決權(quán)的方式對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策、投資方向及股利分配政策等重大事項(xiàng)的決策施加影響，其利益可能與其他股東不一致，從而形成一定的控股股東控制風(fēng)險(xiǎn)。雷軍與其一致行動(dòng)人求伯君簽署《關(guān)于保持一致行動(dòng)的協(xié)議》，具體內(nèi)容請(qǐng)參見(jiàn)招股說(shuō)明書“第五節(jié)發(fā)行人基本情況”之“八、持有發(fā)行人 5%以上股份的主要股東及實(shí)際控制人的情況”。除去通過(guò)表決契約和《關(guān)于保持一致行動(dòng)的協(xié)議》獲得的表決權(quán)，雷軍通過(guò)其直接或間接控制的企業(yè)持有金山軟件的已發(fā)行股份總數(shù) 15.31%的股份的表決權(quán)，若相關(guān)表決權(quán)協(xié)議未能得到有效履行，可能對(duì)發(fā)行人的實(shí)際控制人的控制穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響