來(lái)源：梧桐樹(shù)下V 

　　剛剛，上海華嶺集成電路技術(shù)股份有限公司（“華嶺股份”）北交所IPO過(guò)會(huì)，從受理到過(guò)會(huì)僅用時(shí)38天，A股上演北交所速度。

　　華嶺股份于6月22日遞交北交所上市招股說(shuō)明書(shū)，13天后收到第一輪反饋意見(jiàn)，7月20號(hào)回復(fù)反饋意見(jiàn)，7月22號(hào)安排29號(hào)上會(huì)，隨后今天順利過(guò)會(huì)。

　　華嶺股份是國(guó)內(nèi)知名的第三方集成電路專業(yè)測(cè)試企業(yè)，為集成電路企事業(yè)單位提供優(yōu)質(zhì)、高效的測(cè)試解決方案。公司成立于2001年4月，2010年6月股份公司成立，現(xiàn)股本為22680萬(wàn)股。

　　復(fù)旦微電(56.080, -2.35, -4.02%)持有公司50.29%股份，為公司控股股東。復(fù)旦微電作為上市公司，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，截至報(bào)告期末，復(fù)旦微電第一大股東上海復(fù)旦復(fù)控科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司持有復(fù)旦微電13.46%的股份，復(fù)旦微電第二大股東上海復(fù)芯凡高集成電路技術(shù)有限公司持有復(fù)旦微電13.10%的股份，復(fù)旦微電不存在控股股東，也不存在實(shí)際控制人。因此，公司無(wú)實(shí)際控制人。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為37，414，871.96元、55，808，217.14元和90，122，424.45元， 扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-5，121，770.27元、26，546，386.34元和66，255，203.68元，呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　依據(jù)披露，本次發(fā)行底價(jià)擬定在16.88元/股，發(fā)行前整體估值38.28億元，發(fā)行市盈率如下：

　　華嶺股份停牌前，公司股價(jià)如下：

　　一、反饋意見(jiàn)僅12個(gè)

　　7月4日，北交所出具的《關(guān)于上海華嶺集成電路技術(shù)股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市申報(bào)文件的審核問(wèn)詢函》僅有11個(gè)問(wèn)題，后續(xù)增加發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)問(wèn)題，主要關(guān)注點(diǎn)包括：

　　問(wèn)題1．公司與控股股東之間的關(guān)系

　　根據(jù)申請(qǐng)文件，復(fù)旦微電持有公司50.29%股份，為公司控股股東。復(fù)旦微電不存在控股股東，也不存在實(shí)際控制人。因此，公司無(wú)實(shí)際控制人。

　?。?）發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：①是否符合《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》（以下簡(jiǎn)稱《適用指引第 1 號(hào)》）1-25的要求。②發(fā)行人與復(fù)旦微電在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、技術(shù)等方面的關(guān)系，是否存在供應(yīng)商或客戶重合的情形，高級(jí)管理人員、財(cái)務(wù)人員是否與復(fù)旦微電存在交叉任職情形，復(fù)旦微電向華嶺股份委派董事、監(jiān)事的具體情況。

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　?。?）關(guān)聯(lián)交易的合理性與公允性。

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　　問(wèn)題2．實(shí)際控制人認(rèn)定及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)核查

　　根據(jù)申報(bào)文件，復(fù)旦微電持有公司50.29%股份，為公司控股股東。復(fù)旦微電不存在控股股東，也不存在實(shí)際控制人，因此，公司無(wú)實(shí)際控制人。張志勇、劉遠(yuǎn)華夫婦合計(jì)持有發(fā)行人7.56%的股份，其中劉遠(yuǎn)華現(xiàn)任發(fā)行人副總經(jīng)理，張志勇在報(bào)告期初至2021年8月?lián)伟l(fā)行人董事、總經(jīng)理，現(xiàn)為發(fā)行人核心技術(shù)人員。

　　請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)公司章程、協(xié)議或其他安排以及發(fā)行人歷次股東大會(huì)（股東出席會(huì)議情況、表決權(quán)過(guò)程、審議結(jié)果、董事會(huì)提名和任命等）、董事會(huì)（重大決策的提議和表決過(guò)程等）、監(jiān)事會(huì)及發(fā)行人經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際運(yùn)作情況、張志勇和劉遠(yuǎn)華在發(fā)行人中的任職經(jīng)歷及在公司中發(fā)揮的實(shí)際作用等，說(shuō)明張志勇、劉遠(yuǎn)華是否能實(shí)際控制發(fā)行人，張志勇卸任發(fā)行人董事、總經(jīng)理是否為規(guī)避實(shí)際控制人認(rèn)定，發(fā)行人實(shí)際控制人的認(rèn)定是否準(zhǔn)確，發(fā)行人公司治理及內(nèi)部控制是否有效運(yùn)行。（2）結(jié)合復(fù)旦微電及其控制企業(yè)業(yè)務(wù)情況，說(shuō)明發(fā)行人與控股股東控制的企業(yè)業(yè)務(wù)是否具有替代性、競(jìng)爭(zhēng)性、是否有利益沖突，是否在同一市場(chǎng)范圍內(nèi)銷售，充分論證公司控股股東及其控制的其他企業(yè)是否與發(fā)行人構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

　　問(wèn)題3． 核心技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)力的具體體現(xiàn)

　　根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，華嶺股份是國(guó)內(nèi)知名的第三方集成電路專業(yè)測(cè)試企業(yè)，具有較強(qiáng)的研發(fā)能力，通過(guò)多年的研究開(kāi)發(fā)與量產(chǎn)實(shí)踐積累，公司在技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)能規(guī)模等方面取得了一定的優(yōu)勢(shì)。

　　請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）發(fā)行人業(yè)務(wù)是否使用行業(yè)通用的測(cè)試方案、測(cè)試程序，是否按照客戶提供的測(cè)試程序進(jìn)行測(cè)試，如是，請(qǐng)說(shuō)明業(yè)務(wù)占比情況以及如何體現(xiàn)發(fā)行人的技術(shù)水平。（2）結(jié)合典型案例的核心技術(shù)參數(shù)，全面對(duì)比發(fā)行人與同行業(yè)公司的技術(shù)實(shí)力，說(shuō)明發(fā)行人核心技術(shù)是否存在優(yōu)勢(shì)、是否能夠解決測(cè)試領(lǐng)域的關(guān)鍵瓶頸。（3）結(jié)合具體測(cè)試流程，說(shuō)明測(cè)試過(guò)程中核心設(shè)備、測(cè)試系統(tǒng)、耗材和測(cè)試方案所發(fā)揮的不同作用，測(cè)試業(yè)務(wù)的實(shí)現(xiàn)是依賴于外購(gòu)設(shè)備和耗材還是依賴于發(fā)行人的核心技術(shù)。（4）結(jié)合測(cè)試工藝流程和測(cè)試方案開(kāi)發(fā)難度，說(shuō)明晶圓測(cè)試與芯片測(cè)試的技術(shù)難度差異，說(shuō)明發(fā)行人未來(lái)對(duì)晶圓測(cè)試和芯片測(cè)試業(yè)務(wù)的規(guī)劃安排，是否具有一定側(cè)重。（5）中端和高端測(cè)試平臺(tái)業(yè)務(wù)的劃分依據(jù)，運(yùn)用中高端測(cè)試平臺(tái)過(guò)程中自身技術(shù)水平的具體表現(xiàn)，是否反映自身核心技術(shù)難度差異。（6）結(jié)合行業(yè)技術(shù)最新發(fā)展趨勢(shì)，說(shuō)明發(fā)行人的技術(shù)儲(chǔ)備和未來(lái)的研發(fā)方向，是否與行業(yè)發(fā)展及下游產(chǎn)品更新迭代趨勢(shì)相匹配。

　　問(wèn)題4．客戶集中度較高及合作穩(wěn)定性

　　根據(jù)申報(bào)文件，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人前五大客戶銷售占比分別為61.69%、70.89%和67.90%，客戶集中度較高，其中，發(fā)行人對(duì)客戶A的銷售金額自2019年持續(xù)減少，對(duì)客戶C、客戶B的銷售金額增長(zhǎng)較快。

　　（1）獲取客戶的方式及定價(jià)原則。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：①與封測(cè)一體化廠商相比，發(fā)行人獲取客戶的方式及獲客優(yōu)勢(shì)，獲取的測(cè)試服務(wù)訂單的特點(diǎn)、測(cè)試的內(nèi)容差異等情況。②測(cè)試服務(wù)的定價(jià)機(jī)制及與同行業(yè)可比公司定價(jià)是否存在差異。③報(bào)告期內(nèi)芯片成品測(cè)試、晶圓測(cè)試平均銷售與市場(chǎng)價(jià)格、同行業(yè)可比公司是否存在顯著差異及合理性。④結(jié)合獲取客戶方式、客戶認(rèn)證周期、發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等，分析發(fā)行人擁有較多知名客戶的合理性。

　?。?）主要客戶穩(wěn)定性及銷售金額變動(dòng)原因。請(qǐng)發(fā)行人：①區(qū)分晶圓、芯片成品測(cè)試以及中高端測(cè)試平臺(tái)分類兩種維度，說(shuō)明各維度下前五大客戶名稱、銷售金額及占比情況。②說(shuō)明報(bào)告期各期客戶數(shù)量及單個(gè)客戶銷售金額，并按照芯片設(shè)計(jì)企業(yè)、晶圓制造企業(yè)、封裝企業(yè)和IDM企業(yè)等分類說(shuō)明，各期新老客戶的收入貢獻(xiàn)情況，發(fā)行人拓展新客戶的具體措施和效果，在與封測(cè)一體公司的競(jìng)爭(zhēng)中是否能夠有效拓展和維護(hù)客戶資源。③說(shuō)明向客戶A提供測(cè)試服務(wù)收入從2019年開(kāi)始大幅下降的原因，對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響以及未來(lái)合作是否可持續(xù)；結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況、客戶產(chǎn)業(yè)鏈延伸情況等說(shuō)明是否存在或可能存在其他主要客戶收入大幅下降的情形，如存在，說(shuō)明具體情況及應(yīng)對(duì)措施。④結(jié)合客戶 B、C與發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期的交易情況、提供的測(cè)試服務(wù)類型，說(shuō)明發(fā)行人向客戶B、C銷售金額增長(zhǎng)較快的原因，與下游客戶經(jīng)營(yíng)情況及發(fā)展趨勢(shì)是否相符，前述客戶期后收款情況是否良好，結(jié)合客戶經(jīng)營(yíng)情況及后續(xù)需求說(shuō)明未來(lái)銷售是否持續(xù)穩(wěn)定；說(shuō)明是否存在影響主要客戶經(jīng)營(yíng)的不利情況導(dǎo)致客戶需求發(fā)生較大變化的情形，如存在，說(shuō)明具體情況及應(yīng)對(duì)措施。⑤結(jié)合主要客戶向發(fā)行人采購(gòu)的測(cè)試服務(wù)種類、服務(wù)量在客戶測(cè)試服務(wù)總體采購(gòu)量中的占比情況，說(shuō)明發(fā)行人是否為客戶的核心供應(yīng)商，并分析發(fā)行人是否存在被替代的風(fēng)險(xiǎn)。

　　問(wèn)題5．收入確認(rèn)合規(guī)性及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性

　　根據(jù)申報(bào)文件：（1）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為14，589.01萬(wàn)元、19，168.53萬(wàn)元和28，442.59萬(wàn)元，收入持續(xù)增長(zhǎng)但增長(zhǎng)率低于同行業(yè)可比公司偉測(cè)科技和利揚(yáng)芯片(36.510, -0.81, -2.17%)。（2）發(fā)行人根據(jù)測(cè)試服務(wù)合同約定完成測(cè)試后，會(huì)向客戶提供測(cè)試報(bào)告，客戶對(duì)測(cè)試報(bào)告無(wú)異議后，會(huì)通知公司發(fā)回被測(cè)集成電路，公司在客戶對(duì)發(fā)回被測(cè)集成電路簽收后確認(rèn)收入。

　?。?）收入確認(rèn)合規(guī)性。

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　?。?）業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性。

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　　問(wèn)題6．毛利率高于可比公司的合理性

　　根據(jù)申報(bào)文件：（1）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為52.55%、52.83%和53.92%，高于利揚(yáng)芯片、偉測(cè)科技等獨(dú)立第三方測(cè)試企業(yè)。（2）發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主要由折舊費(fèi)用、人工成本和其他成本構(gòu)成，折舊費(fèi)用占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例最高，分別為55.51%、59.36%和46.70%。（3）報(bào)告期各期末，發(fā)行人固定資產(chǎn)原值分別為37，259.47萬(wàn)元、41，610.60萬(wàn)元和49，712.68萬(wàn)元，主要是用于集成電路測(cè)試的機(jī)器設(shè)備，發(fā)行人固定資產(chǎn)成新率較低，主要是由于發(fā)行人機(jī)器設(shè)備折舊年限低于可比公司；報(bào)告期各期末。發(fā)行人在建工程余額分別為2，129.74萬(wàn)元、4，048.09萬(wàn)元、2，756.25萬(wàn)元，其中多數(shù)為待安裝設(shè)備。（4）發(fā)行人采用實(shí)際成本法核算，成本分?jǐn)傇瓌t為按實(shí)際工時(shí)進(jìn)行分配，發(fā)行人可比公司利揚(yáng)芯片采用標(biāo)準(zhǔn)成本法進(jìn)行成本核算。

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　　問(wèn)題7．應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例低于可比公司的合理性

　　根據(jù)申報(bào)文件，（1）報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面余額分別為3，139.04萬(wàn)元、4，303.17萬(wàn)元和4，570.01萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為21.52%、22.45%和16.07%，發(fā)行人1年以內(nèi)應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失率為3.00%，1-2年的應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失率為5.00%，低于可比公司平均水平。（2）報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)賬面余額分別為1，082.84萬(wàn)元、4，851.09萬(wàn)元和3，890.50萬(wàn)元，總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，應(yīng)收票據(jù)均未計(jì)提壞賬。

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　　問(wèn)題8．經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)政府補(bǔ)助是否存在較大依賴

　　根據(jù)申報(bào)文件，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額分別為5，003.35萬(wàn)元、3，447.10萬(wàn)元和 2，552.31萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比重分別為124.76%、52.73%和24.59%，占比較高。

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　　問(wèn)題9．募投項(xiàng)目必要性及可行性

　?。?）臨港集成電路測(cè)試產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目合理性。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，發(fā)行人本次募集資金擬投入80，000萬(wàn)元用于臨港集成電路測(cè)試產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，通過(guò)建設(shè)5nm-28nm 12英寸測(cè)試線、特色封裝研發(fā)平臺(tái)，打造一站式、高質(zhì)量測(cè)試服務(wù)平臺(tái)和特色封裝研發(fā)中心。臨港集成電路測(cè)試產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目實(shí)施方式為公司向上海臨港(12.190, -0.09, -0.73%)產(chǎn)業(yè)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司購(gòu)買廠房，目前雙方已簽署《房屋買賣預(yù)約合同》，且公司已支付廠房?jī)r(jià)款的10%作為保證金，廠房交付后將取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證。

　　請(qǐng)發(fā)行人：①結(jié)合現(xiàn)有設(shè)備情況和產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)能利用率，進(jìn)一步說(shuō)明本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)新增產(chǎn)設(shè)備、產(chǎn)能情況，是否與公司生產(chǎn)管理能力相匹配。②募投項(xiàng)目是否涉及拓展新業(yè)務(wù)，公司目前是否已掌握相關(guān)的技術(shù)儲(chǔ)備和研發(fā)能力，擬圍繞何種市場(chǎng)和客戶進(jìn)行開(kāi)拓，新增產(chǎn)能是否已有相關(guān)訂單的支持，消化新增產(chǎn)能的具體措施及是否存在產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，并充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。③發(fā)行人募投項(xiàng)目所需土地、廠房的取得進(jìn)度，是否存在取得的不確定性。

　?。?）研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目合理性。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，發(fā)行人本次募集資金擬投入18，000萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。請(qǐng)發(fā)行人：說(shuō)明涉及研發(fā)的具體內(nèi)容，相關(guān)研發(fā)人員、技術(shù)儲(chǔ)備情況，項(xiàng)目研發(fā)成果對(duì)發(fā)行人核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升情況，結(jié)合現(xiàn)有貨幣資金、現(xiàn)金流情況、研發(fā)模式、支出構(gòu)成、歷史研發(fā)投入規(guī)模等測(cè)算資金需求的合理性。

　　請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)，請(qǐng)發(fā)行人律師對(duì)（1）③進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　問(wèn)題10．發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)

　　根據(jù)申請(qǐng)文件，發(fā)行人本次公開(kāi)發(fā)行底價(jià)為16.88元/股。

　　請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明發(fā)行底價(jià)的確定依據(jù)、合理性，對(duì)應(yīng)本次發(fā)行前后的市盈率水平；補(bǔ)充披露穩(wěn)定股價(jià)措施的啟動(dòng)條件、具體措施、啟動(dòng)程序、終止條件等，說(shuō)明現(xiàn)有股價(jià)穩(wěn)定預(yù)案是否合理可行、能否切實(shí)有效發(fā)揮穩(wěn)價(jià)作用；綜合分析說(shuō)明現(xiàn)有發(fā)行規(guī)模、發(fā)行底價(jià)、穩(wěn)價(jià)措施等事項(xiàng)對(duì)本次公開(kāi)發(fā)行并上市是否存在不利影響。

　　問(wèn)題11．其他問(wèn)題

　　（1）研發(fā)費(fèi)用核算準(zhǔn)確性。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：①報(bào)告期各期研發(fā)人員數(shù)量及變動(dòng)情況、人均薪酬，人均薪酬與同行業(yè)上市公司的對(duì)比情況及差異原因。②研發(fā)人員界定的標(biāo)準(zhǔn)，研發(fā)人員從事研發(fā)/非研發(fā)工作的情況，是否存在將部分成本計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的情況，研發(fā)人員工時(shí)申報(bào)、歸集是否準(zhǔn)確。③研發(fā)材料的領(lǐng)用情況及相關(guān)內(nèi)控制度，報(bào)告期各期研發(fā)費(fèi)用中材料費(fèi)的變動(dòng)原因，2021年大幅增加的合理性。④結(jié)合研發(fā)項(xiàng)目的具體情況說(shuō)明測(cè)試化驗(yàn)加工費(fèi)的核算內(nèi)容及變動(dòng)原因，燃料動(dòng)力費(fèi)與研發(fā)項(xiàng)目耗用是否匹配，研發(fā)費(fèi)用明細(xì)中其他費(fèi)用的主要構(gòu)成，各年波動(dòng)原因及合理性。⑤在“十三五”科研項(xiàng)目結(jié)題后發(fā)行人申請(qǐng)科研項(xiàng)目的情況，是否具備持續(xù)承接科研項(xiàng)目的能力。⑥發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用顯著高于同行業(yè)水平的合理性，發(fā)行人與控股股東是否存在研發(fā)費(fèi)用、研發(fā)人員混同的情形。

　　（2）客戶與供應(yīng)商重合的合理性。根據(jù)申報(bào)文件，上海集成電路研發(fā)中心有限公司、中國(guó)電科58所報(bào)告期既是公司客戶又是供應(yīng)商。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：

　?、賹?duì)前述單位銷售、采購(gòu)金額、占比，發(fā)行人對(duì)同一單位既銷售又采購(gòu)的原因、商業(yè)合理性、是否符合行業(yè)慣例，與其他客戶、供應(yīng)商的銷售、采購(gòu)價(jià)格是否存在差異，以及差異原因及合理性。②對(duì)既是客戶又是供應(yīng)商的客戶是以總額法或凈額法確認(rèn)收入及依據(jù)。

　　（3）期間費(fèi)用率逐年下降的合理性。報(bào)告期內(nèi)，公司期間費(fèi)用率分別為59.15%、36.47%、27.16%，占比呈下降趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：①管理費(fèi)用各明細(xì)項(xiàng)目變動(dòng)的原因，管理費(fèi)用率逐年降低的合理性及高于同行業(yè)平均水平的原因。②銷售費(fèi)用中職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)、差旅費(fèi)的變動(dòng)原因及與收入的匹配性，銷售費(fèi)用率高于可比公司平均水平的合理性。

　?。?）信息披露豁免申請(qǐng)合規(guī)性。根據(jù) 招股說(shuō)明書(shū)，發(fā)行人因商業(yè)秘密申請(qǐng)豁免披露主要客戶A、B、C的名稱，其中B、C客戶的豁免理由僅為根據(jù)公司與客戶簽署保密協(xié)議/合同保密條款/公司發(fā)出告知函。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：B、C客戶的豁免理由是否充分，豁免披露后是否對(duì)投資者的決策判斷構(gòu)成重大障礙。

　?。?）董事、監(jiān)管、高管任職合規(guī)性。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，發(fā)行人多名董事、監(jiān)事、高管曾在黨政機(jī)關(guān)、高校任職。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明董事、監(jiān)事、高管是否符合《公司法》、中組部《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）問(wèn)題的意見(jiàn)》和中共教育部黨組《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)直屬高校黨員領(lǐng)導(dǎo)干部兼職管理的通知》、教育部辦公廳《關(guān)于開(kāi)展黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職情況專項(xiàng)檢查的通知》等相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的任職資格規(guī)定。

　?。?）專利技術(shù)權(quán)屬情況。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，發(fā)行人在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中不能保證公司的專有技術(shù)、商業(yè)機(jī)密、專利或軟件著作權(quán)不被盜用或不當(dāng)使用，不排除被監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣告無(wú)效或撤銷，同時(shí)亦不排除與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)生其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛，此類糾紛會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展產(chǎn)生不利影響。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合現(xiàn)有研發(fā)項(xiàng)目、專利發(fā)明、產(chǎn)品等說(shuō)明發(fā)行人是否存在侵權(quán)糾紛和風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）房屋租賃穩(wěn)定性。根據(jù)申請(qǐng)文件，發(fā)行人房屋均為租賃，上述房屋租賃合同未辦理房屋租賃備案手續(xù)。請(qǐng)發(fā)行人：說(shuō)明租賃房屋產(chǎn)權(quán)是否清晰，未辦理租賃備案程序影響，如租賃房屋無(wú)法續(xù)租，發(fā)行人的應(yīng)對(duì)安排，是否具備短期重建相關(guān)產(chǎn)能的能力，對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況的影響。

　　（8）完善創(chuàng)新特征信息披露。請(qǐng)發(fā)行人按照《規(guī)則適用指引第1號(hào)》1-9的相關(guān)規(guī)定，完善發(fā)行人創(chuàng)新特征相關(guān)披露。

　?。?）完善重大事項(xiàng)提示信息披露。請(qǐng)發(fā)行人按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第46號(hào)——北京證券交易所公司招股說(shuō)明書(shū)》的規(guī)定，全面梳理“重大事項(xiàng)提示”各項(xiàng)內(nèi)容，突出重大性，增強(qiáng)針對(duì)性，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，刪除針對(duì)性不強(qiáng)的表述，按重要性進(jìn)行排序，并補(bǔ)充完善以下事項(xiàng)：集成電路測(cè)試行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，披露發(fā)行人在收入規(guī)模、技術(shù)水平、獲客渠道等方面與“封測(cè)一體化”企業(yè)和其他獨(dú)立第三方測(cè)試頭部企業(yè)之間的差距；關(guān)鍵設(shè)備進(jìn)口依賴風(fēng)險(xiǎn)；固定資產(chǎn)折舊較大且生產(chǎn)設(shè)備折舊年限顯著短于可比公司的影響；集成電路行業(yè)的周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

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　　問(wèn)題12．補(bǔ)充說(shuō)明影響投資者判斷決策的其他重要事項(xiàng)

　　請(qǐng)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師對(duì)照《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第46號(hào)——北京證券交易所公司招股說(shuō)明書(shū)》《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第47號(hào)——向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在北京證券交易所上市申報(bào)文件》《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》等規(guī)定，如存在涉及股票公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市要求、信息披露要求以及影響投資者判斷決策的其他重要事項(xiàng)，請(qǐng)予以補(bǔ)充說(shuō)明。

　　二、審核會(huì)議問(wèn)詢主要問(wèn)題

　　1、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為145，890，109.95元、191，685，348.25元、284，425，885.87元，凈利潤(rùn)分別為37，414，871.96元、55，808，217.14元、90，122，424.45元，呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)趨勢(shì)；但發(fā)行人客戶集中度較高，且受測(cè)試服務(wù)規(guī)模效應(yīng)及國(guó)產(chǎn)測(cè)試設(shè)備占比增加的影響，發(fā)行人測(cè)試均價(jià)呈下降趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合主要客戶經(jīng)營(yíng)情況及后續(xù)需求、在手訂單情況、2022年上半年的收入與利潤(rùn)情況等，說(shuō)明收入、利潤(rùn)快速增長(zhǎng)的可持續(xù)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。 

　　2、發(fā)行人作為牽頭單位和合作單位共同申請(qǐng)部分科研項(xiàng)目，在收到相關(guān)科研項(xiàng)目補(bǔ)貼后，扣除歸屬于公司的部分，對(duì)于剩余歸屬于合作單位部分，公司收到相關(guān)款項(xiàng)時(shí)，計(jì)入其他應(yīng)付款-待撥付子課題款，向合作單位撥付相關(guān)款項(xiàng)時(shí)，從其他應(yīng)付款-待撥付子課題款轉(zhuǎn)出。同時(shí)，招股說(shuō)明書(shū)披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人不存在合作研發(fā)的情況。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明上述與合作單位一起申請(qǐng)的科研項(xiàng)目的合作時(shí)間、牽頭單位與合作單位各自所承擔(dān)的職責(zé)與任務(wù)，研發(fā)成果歸屬以及利益分享機(jī)制等，是否屬于合作研發(fā)。