1月28日，中基協(xié)公布了2021年第四季度公募基金銷售百強榜，以螞蟻基金、天天基金為首的三方銷售市占率環(huán)比增長超過10%，持續(xù)蠶食新增市場份額。

　　具體來看，天天基金超越建行、工行躋身全市場第三，螞蟻基金以快速的增長威脅招商銀行的冠軍地位，二者第四季度權益基金規(guī)模僅相差632億元。

　　銀行渠道環(huán)比緩慢增長，而券商渠道權益類基金保有規(guī)模環(huán)比下滑0.36%。以權益類基金保有規(guī)模統(tǒng)計口徑為準，券商渠道方面，中信證券位居第一，但去年權益規(guī)模逐季度下降。國泰君安躋身前十，并擠出海通證券。“財富管理三劍客”東方證券、廣發(fā)證券、興業(yè)證券權益規(guī)模均環(huán)比下滑。22家券商權益規(guī)模超過百億，其中平安證券、中金財富、中泰證券已連續(xù)兩個季度環(huán)比增長，前兩者第四季度環(huán)比增幅超過10%。

　　興業(yè)證券首席非銀分析師徐一洲對財聯(lián)社記者表示，“整體來看，互聯(lián)網(wǎng)平臺依托交易費率和產(chǎn)品體驗優(yōu)勢不斷蠶食傳統(tǒng)金融機構(gòu)的趨勢沒有改變，天天基金的市場份額繼續(xù)保持提升，部分券商在深化財富管理的轉(zhuǎn)型背景下份額環(huán)比企穩(wěn)，最大的亮點還是基煜和匯成為代表的To B模式代銷平臺，份額提升最快。”

　　三方渠道市占率增長最快

　　以股票+混合基金保有規(guī)模(以下簡稱“權益基金規(guī)模”)統(tǒng)計，基金銷售百強榜包括了46家券商、31家銀行、19家三方銷售機構(gòu)、2家公募基金銷售子公司和2家保險公司，券商渠道數(shù)量占優(yōu)，環(huán)比三季度(49家)出現(xiàn)有所下滑。

　　從市場格局來看，銀行渠道牢牢占據(jù)公募基金銷售的主導地位。2021年第四季度，銀行渠道累計權益類基金保有規(guī)模37861億元，環(huán)比增長4%，市場占有率高達58.6%；非貨幣公募基金保有規(guī)模(以下簡稱“非貨基金規(guī)模”)43952億元，環(huán)比增長5.75%，市占率52.79%，遙遙領先于全市場。

　　三方銷售機構(gòu)雖然規(guī)模次于銀行，但持續(xù)保持最快增速，“蠶食”傳統(tǒng)金融渠道的份額。2021年第四季度，三方銷售累計權益基金規(guī)模16892億元，環(huán)比增長10.56%，市占率26.14%；非貨基金規(guī)模28579億元，環(huán)比增長17.06%，市占率34.32%。

　　值得注意的是，螞蟻基金和天天基金具有壓倒性領先優(yōu)勢，占據(jù)榜單第二、三位，這兩家銷售機構(gòu)貢獻了三方渠道超七成的銷量，累計權益公募基金規(guī)模12649億元，非貨幣公募基金規(guī)模約19724億元，在三方銷售渠道的規(guī)模占比分別為74.88%、69.02%，環(huán)比略有下滑。

　　天天基金從第五位穩(wěn)定爬升至第三位，依次超越建行、工行。而招商銀行則面臨來自螞蟻基金的巨大壓力，二者第四季度權益基金規(guī)模僅相差632億元，而非貨基金規(guī)模的差異越來越大。螞蟻基金第四季度非貨規(guī)模已達到1.3萬億元，招行僅有8701億元。

　　券商渠道的保有規(guī)模在銀行、三方銷售之后。46家券商第四季度累計權益基金規(guī)模達9392億元，市占率14.54%，環(huán)比下滑0.36%；非貨幣公募基金保有規(guī)模10157億元，市占率12.2%，環(huán)比增長0.75%。

　　為何有頭部權益保有規(guī)模逐季下滑？

　　券商渠道方面，2021年第四季度，冠軍仍屬于中信證券，權益基金保有規(guī)模1048億元，環(huán)比下跌4.3%，這是中信第三個環(huán)比下跌的季度。

　　華泰證券和廣發(fā)證券仍位居亞季軍，四季度權益基金保有規(guī)模分別為850億元和702億元，環(huán)比增長3.3%和-4.6%。華泰證券仍未達到二季度的高峰(1079億元)。

　　前十強中，除中信、華泰、廣發(fā)外，還包括中信建投(567億元)、招商證券(498億元)、銀河證券(481億元)、東方證券(424億元)、國泰君安(404億元)、國信證券(400億元)、興業(yè)證券(399億元)。

　　從增速來看，國泰君安第四季度環(huán)比增長15.8%，銀河證券環(huán)比增長11.3%。相比之下，中信建投、東方證券、興業(yè)證券環(huán)比下跌。前十強中，僅有銀河證券、國泰君安證券市占率有所提升。

　　前十強排名方面，銀河證券從第8位提升至第6位，國泰君安躋身前十，而海通證券則從第10位滑落至第13位。同時，東方證券從第6位滑落至第7位，興業(yè)證券從第7位滑落至第10位。

　　除前十券商外，第四季度權益基金保有規(guī)模超過百億的券商還有12家，分別是：申萬宏源(314億元)、平安證券(305億元)、海通證券(273億元)、長江證券(232億元)、方正證券(223億元)、中金財富(211億元)、光大證券(203億元)、安信證券(190億元)、中泰證券(178億元)、華西證券(138億元)、國金證券(131億元)、華福證券(126億元)。

　　前述12家券商中，有7家券商基金保有規(guī)模環(huán)比上升，增長最明顯的包括長江證券、申萬宏源、平安證券、中金財富、光大證券，環(huán)比增幅超過10%；5家環(huán)比下降，跌幅在前的包括海通證券、國金證券。值得關注的是，平安證券、中金財富、中泰證券已連續(xù)兩個季度環(huán)比增長。

　　從環(huán)比增幅來看，中航證券第四季度權益基金規(guī)模環(huán)比增長30.3%，主要是第三季度規(guī)模基數(shù)較低。與之類似的還包括東吳證券、國聯(lián)證券，環(huán)比增長25%、23.7%。

　　23家券商非貨規(guī)模超過百億

　　從非貨幣類基金規(guī)模來看，中信證券第四季度保有規(guī)模為1158億元，環(huán)比增長2%。逐次是華泰證券、廣發(fā)證券，保有規(guī)模分別為932億元、784億元，環(huán)比增長2.4%、-5.5%。

　　共有23家券商非貨規(guī)模超過100億，名單與權益類排名一致，還增加了浙商證券。其中，前十強券商也與權益類排名一致。

　　這23家券商中，環(huán)比增幅最高的是浙商證券(25%)，增幅超過10%的還包括長江證券、中金財富、申萬宏源、平安證券。前十強中，國泰君安、銀河證券的環(huán)比增幅均超過10%。

　　在低規(guī)模的券商中，增幅較高的包括萬聯(lián)證券(39.3%)、中航證券(33.3%)、國聯(lián)證券(28.6%)、東吳證券(24%)等。