臨近年底，A股市場(chǎng)刮起了股權(quán)激勵(lì)的“紅包雨”。

　　僅剛剛過(guò)去的11月，A股市場(chǎng)就有80余家公司的股權(quán)激勵(lì)方案獲股東大會(huì)通過(guò)。臨近年底突然的大紅包似乎有一絲提前發(fā)年終獎(jiǎng)的味道。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至到12月3日，年內(nèi)A股市場(chǎng)經(jīng)股東大會(huì)通過(guò)的股權(quán)激勵(lì)方案公告數(shù)達(dá)到了542個(gè)，激勵(lì)總規(guī)模達(dá)到了14.21億股，其中股權(quán)激勵(lì)超過(guò)1000萬(wàn)股的公司達(dá)到了28個(gè)。

　　股權(quán)激勵(lì)作為一種激勵(lì)核心人才而推行的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，能夠有效的構(gòu)建企業(yè)與員工之間的利益共同體，也越來(lái)越多的被A股企業(yè)所運(yùn)用。

　　但是與可期的股權(quán)激勵(lì)前景相比，當(dāng)前A股的股權(quán)激勵(lì)管理方式卻充滿(mǎn)了“賽博朋克”。

　　“在A股，即便是很多科技型公司，內(nèi)部的股權(quán)激勵(lì)管理很多也只是以EXCEL工具為主。不僅不方便，還經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些人為錯(cuò)誤。”老虎ESOP客戶(hù)成功部總監(jiān)杜沛瑤已經(jīng)記不清有多少人跟他抱怨過(guò)這種“遠(yuǎn)古式”管理方法。

　　高端人才的股權(quán)激勵(lì)與原始管理法結(jié)合在一起，造就了這種資本市場(chǎng)的“賽博朋克”。

　　改變A股“賽博朋克”

　　“21世紀(jì)什么最貴？人才！”

　　在2004年上映的電影《天下無(wú)賊》中，葛優(yōu)扮演的“黎叔”的這一句帶有調(diào)侃、玩味的臺(tái)詞讓人印象深刻。

　　在17年后的今天，這句話仍一語(yǔ)中的。

　　如今中國(guó)這塊經(jīng)濟(jì)沃土比過(guò)往任何時(shí)候都更渴望人才，能幫助企業(yè)留住人才的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制“股權(quán)激勵(lì)”，在國(guó)內(nèi)外企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的作用也不斷得到驗(yàn)證。而且當(dāng)前A股不斷寬松的股權(quán)激勵(lì)政策也為這場(chǎng)人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)再加一把火。

　　2019年開(kāi)板的科創(chuàng)板憑借開(kāi)放的股權(quán)激勵(lì)政策，帶動(dòng)著整個(gè)A股市場(chǎng)股權(quán)激勵(lì)需求升溫。2020年6月，創(chuàng)業(yè)板接棒科創(chuàng)板也迎來(lái)了股權(quán)激勵(lì)制度的全面升級(jí)。

　　制度政策的開(kāi)放，促使A股上市公司股權(quán)激勵(lì)迎來(lái)了大爆發(fā)時(shí)代。

　　據(jù)榮正咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2020年A股有440家上市公司共計(jì)公告了448個(gè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，其中科創(chuàng)板更是拔得頭籌，開(kāi)板以來(lái)，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司達(dá)到了31.16%。

　　“隨著A股政策的逐漸放開(kāi)，靠股權(quán)激勵(lì)去聚攏人才，促進(jìn)公司產(chǎn)品研發(fā)，促進(jìn)公司市場(chǎng)拓展，無(wú)論是對(duì)已經(jīng)上市的公司，還是對(duì)剛剛成立的新公司來(lái)說(shuō)，都是至關(guān)重要的。”老虎ESOP負(fù)責(zé)人李洪彬表示，“我們一直都在關(guān)注著A股股權(quán)激勵(lì)政策的進(jìn)展。”

　　股權(quán)激勵(lì)火熱的背后，手工記賬式的股權(quán)激勵(lì)管理方式卻大行其道，這種賽博朋克式的反差，正在成為A股公司股權(quán)激勵(lì)普及擴(kuò)張的攔路石。

　　如何改變這種“賽博朋克”？在研究A股一系列股權(quán)激勵(lì)政策以及詳盡地調(diào)研之后，依靠港美股成熟的股權(quán)激勵(lì)管理經(jīng)驗(yàn)，老虎ESOP順勢(shì)而為，其自研的A股股權(quán)激勵(lì)管理系統(tǒng)在2020年下半年正式推出。

　　第一家?guī)跈?quán)上市的芯原股份，第一家以CDR模式上市的九號(hào)公司以及網(wǎng)絡(luò)安全龍頭公司奇安信，都成為了第一批“吃螃蟹”的A股公司。

　　復(fù)雜的A股公司痛點(diǎn)

　　作為一家擁有上千名員工的半導(dǎo)體公司，高水平的人才團(tuán)隊(duì)是芯原股份的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，為了核心團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定與優(yōu)秀人才的引進(jìn)，芯原股份早已通過(guò)股權(quán)激勵(lì)的方式實(shí)現(xiàn)與員工利益的深度綁定。

　　芯原股份在上市前就已經(jīng)設(shè)立了期權(quán)和員工持股平臺(tái)等多種股權(quán)激勵(lì)方式，上市后又推出了第二類(lèi)限制性股票計(jì)劃，前后涉及的激勵(lì)對(duì)象超過(guò)1000人次。并且作為A股第一家“帶期權(quán)上市并行權(quán)”的公司，芯原股份關(guān)于股權(quán)激勵(lì)進(jìn)度的一舉一動(dòng)也備受外界關(guān)注。

　　由于參與人數(shù)較多，考慮到激勵(lì)數(shù)據(jù)異常龐雜，以及后續(xù)激勵(lì)的行權(quán)、歸屬等環(huán)節(jié)的復(fù)雜性，基于多方考慮，芯原股份萌生了采用第三方股權(quán)激勵(lì)系統(tǒng)的想法。

　　于是，芯原股份開(kāi)始接觸第三方。與老虎ESOP見(jiàn)面時(shí)，芯原股份IT部門(mén)負(fù)責(zé)人、證券部代表、財(cái)務(wù)部代表出席了會(huì)議。由于芯原股份有自研經(jīng)驗(yàn)，所以提出的需求很細(xì)，也很急。

　　芯原股份的訴求是上市之后盡快行權(quán)，所以留給老虎ESOP的時(shí)間很緊，部分細(xì)節(jié)需要配合他們的流程做一些相應(yīng)的改動(dòng)。老虎ESOP在整體評(píng)估后，認(rèn)為可以在上市前后完成，但是介于時(shí)間緊迫，最后決定把整體需求拆分成幾個(gè)節(jié)點(diǎn)，按階段上線。

　　整個(gè)行權(quán)流程比較復(fù)雜，首次開(kāi)窗要滿(mǎn)足芯原股份500多名員工下單、撤單以及二次彈窗提醒的相關(guān)需求。而窗口期結(jié)束之后，還要通知員工進(jìn)行行權(quán)成本金繳付。之后還要進(jìn)行驗(yàn)資回填、股份登記并回填等流程，整個(gè)行權(quán)流程才算結(jié)束。

　　“當(dāng)時(shí)嚴(yán)陣以待，整體還比較順利，我們的系統(tǒng)經(jīng)受住了考驗(yàn)?？蛻?hù)需求不能做不到，一定要做到。”老虎ESOP運(yùn)營(yíng)經(jīng)理顏彥說(shuō)。

　　此外，芯原股份上市后推出的第二類(lèi)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃也再一次驗(yàn)證了老虎ESOP系統(tǒng)的有效性。

　　第二類(lèi)限制性股票的管理痛點(diǎn)在于每個(gè)歸屬期后，都要對(duì)被激勵(lì)人進(jìn)行歸屬、驗(yàn)資、股票登記及個(gè)稅計(jì)算，同時(shí)根據(jù)合規(guī)要求，在歸屬前還需要員工簽署身份認(rèn)定書(shū)。在第一類(lèi)限制性股票之下，這個(gè)過(guò)程只進(jìn)行一遍，如果還沿用老式的EXCEL表手動(dòng)管理，工作量將會(huì)翻上數(shù)倍。

　　而老虎ESOP系統(tǒng)充分滿(mǎn)足了第二類(lèi)限制性股票的管理需求，實(shí)現(xiàn)全流程數(shù)字化及自動(dòng)化，大大降低了公司的管理成本。

　　芯原股份上市前有境內(nèi)外多平臺(tái)的員工持股計(jì)劃，目前芯原股份的員工持股計(jì)劃數(shù)據(jù)也已在老虎ESOP系統(tǒng)中完成上線，公司管理員可以通過(guò)系統(tǒng)完成多個(gè)持股平臺(tái)的統(tǒng)一管理。

　　總之，芯原股份的激勵(lì)工具以及激勵(lì)計(jì)劃較多，覆蓋了從上市前到上市后的所有場(chǎng)景，包括上市之前的員工持股計(jì)劃，上市前的期權(quán)上市后行權(quán)，以及上市后發(fā)的第二類(lèi)限制性股票，公司通過(guò)數(shù)字化方式使得股權(quán)激勵(lì)管理變得更有效率，更加人性化，成為A股市場(chǎng)上的標(biāo)桿案例。

　　多樣性特殊需求

　　越來(lái)越多的A股公司在政策開(kāi)放下推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。除芯原股份之外，老虎ESOP的客戶(hù)當(dāng)中另有兩家公司同樣具有標(biāo)志性意義，其中之一便是科創(chuàng)板網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)奇安信。

　　作為網(wǎng)絡(luò)安全頭部企業(yè)之一，奇安信的營(yíng)收規(guī)模也在快速增長(zhǎng)。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度營(yíng)收達(dá)26.74億元，同比增長(zhǎng)43.02%。

　　另外高水平的人才團(tuán)隊(duì)構(gòu)建了奇安信高競(jìng)爭(zhēng)力的基石。截至今年上半年，奇安信研發(fā)人員規(guī)模達(dá)到了2938人，占據(jù)公司總?cè)藬?shù)的36%。

　　而且奇安信也在同時(shí)使用股權(quán)激勵(lì)，將企業(yè)發(fā)展的碩果與員工共享。

　　奇安信在2020年7月成功敲鐘科創(chuàng)板上市，上市后僅3個(gè)月，奇安信的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃迅速上馬，涉及股權(quán)激勵(lì)人數(shù)達(dá)1147人。

　　由于此次的股權(quán)激勵(lì)規(guī)模大、涉及人數(shù)眾多，奇安信開(kāi)始尋找合適的第三方ESOP服務(wù)商來(lái)更高效地推動(dòng)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施。這個(gè)時(shí)候，擁有自研股權(quán)激勵(lì)SaaS系統(tǒng)的老虎ESOP映入了奇安信的眼簾。

　　“奇安信對(duì)我們老虎ESOP最核心、最基礎(chǔ)的要求是數(shù)據(jù)安全性。”杜沛瑤表示。

　　作為網(wǎng)絡(luò)安全頭部企業(yè)，奇安信對(duì)于數(shù)據(jù)安全性尤為重視。老虎ESOP自產(chǎn)自研、數(shù)據(jù)自管的能力正好切中了奇安信的要求。

　　據(jù)杜沛瑤回憶，奇安信在與老虎ESOP接洽之初曾成立了安全測(cè)試小組，對(duì)老虎ESOP的系統(tǒng)軟件進(jìn)行安全測(cè)試，最終老虎ESOP以良好的信息安全性能，通過(guò)了考驗(yàn)。

　　當(dāng)然在系統(tǒng)功能層面，老虎ESOP的專(zhuān)業(yè)性也受到了奇安信的認(rèn)可，其中最典型的體現(xiàn)就是在線簽署、自動(dòng)驗(yàn)資以及股份支付等功能點(diǎn)。

　　老虎ESOP的股權(quán)激勵(lì)在線簽署功能，將激勵(lì)合同的簽署流程線上化、數(shù)字化，涉及上千人的合同簽署工作只需要一兩天就可以完成。

　　在自動(dòng)驗(yàn)資方面，傳統(tǒng)的股權(quán)激勵(lì)驗(yàn)資流程中，股權(quán)激勵(lì)管理員既要負(fù)責(zé)跟進(jìn)股權(quán)激勵(lì)方面的驗(yàn)資工作，又要維護(hù)系統(tǒng)，同時(shí)在未來(lái)歸屬的時(shí)候負(fù)責(zé)股票登記。

　　另外考慮到奇安信這次的股權(quán)激勵(lì)工具是第二類(lèi)限制性股票，在過(guò)往的管理模式下，每到歸屬日，管理員要根據(jù)公司銀行賬戶(hù)收款情況來(lái)確認(rèn)上千名被激勵(lì)對(duì)象是否已出資，再去做股票歸屬的動(dòng)作。既容易出錯(cuò)，也不利于財(cái)務(wù)信息安全。

　　面對(duì)驗(yàn)資方面的行業(yè)痛點(diǎn)，老虎ESOP系統(tǒng)的自動(dòng)驗(yàn)資功能已經(jīng)同銀行接口進(jìn)行對(duì)接，自動(dòng)識(shí)別激勵(lì)對(duì)象的出資款是否繳納，從根本上降低傳統(tǒng)模式下驗(yàn)資工作的數(shù)據(jù)易錯(cuò)性、繁瑣性問(wèn)題。

　　不只是自動(dòng)驗(yàn)資，老虎ESOP的“股份支付”功能模塊也有效解決了傳統(tǒng)股權(quán)激勵(lì)管理的難題。

　　傳統(tǒng)的股份支付計(jì)算，需要人力部門(mén)將授予數(shù)據(jù)匯總給財(cái)務(wù)部門(mén)，再由財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)股份支付規(guī)則完成費(fèi)用的攤銷(xiāo)，一旦費(fèi)用標(biāo)簽與成本中心發(fā)生變動(dòng)，會(huì)給股份支付的計(jì)算帶來(lái)繁瑣的工作量。

　　不過(guò)老虎ESOP系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)了股份支付全流程的閉環(huán)，根據(jù)系統(tǒng)現(xiàn)有的激勵(lì)對(duì)象信息及授予信息，實(shí)時(shí)生成股份支付相關(guān)的所有報(bào)表，幫助公司從復(fù)雜重復(fù)的工作中解放出來(lái)。

　　不止奇安信，同屬科創(chuàng)板的九號(hào)公司也在嘗試著股權(quán)激勵(lì)數(shù)字化管理的探索。

　　九號(hào)公司是中國(guó)第一家通過(guò)發(fā)行CDR形式上市的公司。在股權(quán)激勵(lì)的管理上，也意味著系統(tǒng)不僅需要記錄普通股數(shù)量及授予價(jià)，CDR對(duì)應(yīng)的相關(guān)信息也要體現(xiàn)在系統(tǒng)內(nèi)，并且要求系統(tǒng)能夠完整準(zhǔn)確地將各個(gè)階段的股權(quán)激勵(lì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)給員工。

　　而且九號(hào)公司在科創(chuàng)板上市后，員工所有未達(dá)行權(quán)條件的期權(quán)還要加速行權(quán)。

　　另外由于“VIE”結(jié)構(gòu)的存在，九號(hào)公司股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)過(guò)程還會(huì)涉及相應(yīng)的匯率轉(zhuǎn)換計(jì)算。

　　復(fù)雜的上市結(jié)構(gòu)與變化的激勵(lì)方案，讓傳統(tǒng)的股權(quán)激勵(lì)系統(tǒng)服務(wù)商很難滿(mǎn)足九號(hào)公司的定制化、個(gè)性化需求。

　　老虎ESOP依照九號(hào)公司的現(xiàn)實(shí)需求進(jìn)行了定制化開(kāi)發(fā)，靈活地支持了首例CDR公司的特殊場(chǎng)景，并定制化加入了匯率以及CDR的一鍵轉(zhuǎn)換功能，滿(mǎn)足了以CDR形式上市的A股公司在行權(quán)時(shí)的特殊需求。

　　此外，為了靈活地支持九號(hào)公司的計(jì)稅規(guī)則，老虎ESOP還實(shí)現(xiàn)了可以同時(shí)支持股權(quán)激勵(lì)單獨(dú)計(jì)稅與工資薪金合并計(jì)稅的功能。

　　“身處A股資本市場(chǎng)改革的浪潮中，想要股權(quán)激勵(lì)系統(tǒng)的路走寬，我們必須要包容用戶(hù)的多樣性、特殊性的需求。”談及九號(hào)公司的定制化服務(wù)，杜沛瑤說(shuō)道。

　　未來(lái)隨著A股股權(quán)激勵(lì)制度越來(lái)越開(kāi)放，勢(shì)必需要更多的數(shù)字化管理手段，高端人才的股權(quán)激勵(lì)與原始管理法結(jié)合在一起的“賽博朋克”，終將被徹底打破。