文華財(cái)經(jīng)1月15日晚間公告稱，2020年1月20日前已無(wú)法按期完成整改，并自陳是由于“忽視監(jiān)管要求”，而未能按照監(jiān)管要求完成整改，同時(shí)直接承認(rèn)“存在僥幸心理”。

　　隨后大商所、上期所和鄭商所等交易所發(fā)布通知，通知顯示，為完成穿透式監(jiān)管合規(guī)整改工作，各交易所將整改最后期限由2020年1月20日延長(zhǎng)至3月1日，3月1日后，所有會(huì)員的信息系統(tǒng)和外接系統(tǒng)，必須符合監(jiān)管要求。

　　第一財(cái)經(jīng)記者晚間撥通了文華財(cái)經(jīng)總經(jīng)理尚守哲的電話。他對(duì)記者回應(yīng)稱，文華財(cái)經(jīng)在期貨公司安裝好中臺(tái)系統(tǒng)后，期貨公司有一個(gè)月的時(shí)間做測(cè)試和試運(yùn)行，如果期貨公司新上線的系統(tǒng)后出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，可以切換回文華財(cái)經(jīng)的大系統(tǒng)，不會(huì)影響投資者正常使用。

　　不過(guò)，期貨公司是否會(huì)再次接納文華財(cái)經(jīng)？多家曾發(fā)公告抵制文華財(cái)經(jīng)的期貨公司人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，將會(huì)以監(jiān)管合規(guī)為第一位考慮要素，目前持觀望態(tài)度。

　　延期40天

　　文華財(cái)經(jīng)15日公告稱，2018年9月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶交易終端信息采集有關(guān)事項(xiàng)的公告》(證監(jiān)會(huì)公告【2018】27 號(hào))，明確要求客戶指令直達(dá)期貨公司，整改時(shí)限是2019年6月14日。由于文華忽視監(jiān)管要求，未能按照監(jiān)管要求完成整改。2019年11月20日，四家期貨交易所發(fā)布了《關(guān)于落實(shí)穿透式監(jiān)管相關(guān)要求的通知》。因?yàn)槲娜A存在僥幸心理，2019年6月14日后依然沒(méi)有完成合規(guī)整改，導(dǎo)致交易所發(fā)布通知時(shí)，2020年1月20日前已無(wú)法按期完成整改。公司承諾目前最新技術(shù)方案已完全符合監(jiān)管要求，如仍未達(dá)到監(jiān)管要求，將為此承擔(dān)法律責(zé)任。

　　“幾家交易所延遲穿透式整改期限，是因?yàn)槲娜A財(cái)經(jīng)目前市場(chǎng)占有率過(guò)高，若不對(duì)此干預(yù)，對(duì)于文華財(cái)經(jīng)、期貨公司、以及期貨市場(chǎng)都不利，以及受到傷害最大的是投資者。”有期貨業(yè)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析此次延期可能的原因。

　　不過(guò)，對(duì)于延期整改，市場(chǎng)上的聲音也褒貶不一。

　　部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此時(shí)整改太遲，因?yàn)?月1日前期貨公司沒(méi)有足夠時(shí)間對(duì)系統(tǒng)反復(fù)測(cè)試，更不會(huì)愿意承擔(dān)上線后可能發(fā)生的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　某期貨公司高管對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，目前市場(chǎng)上文華財(cái)經(jīng)的確是做的比較好的交易軟件，也只所以在向用戶收費(fèi)后，市場(chǎng)占有率還能保持90%。此次文華財(cái)經(jīng)的事件對(duì)期貨公司來(lái)說(shuō)也是一個(gè)機(jī)會(huì)，借此機(jī)會(huì)重塑軟件供應(yīng)商格局，打破壟斷才能激發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力，提升各方的議價(jià)空間。

　　集體分手風(fēng)波

　　2020年1月10日，中信期貨、永安期貨、華泰期貨、海通期貨、南華期貨、廣發(fā)期貨、招商期貨等一批國(guó)內(nèi)頭部期貨公司集體暫停或關(guān)閉文華財(cái)經(jīng)的交易接入，成為期貨業(yè)開(kāi)年以來(lái)影響最大的一個(gè)事件。

　　當(dāng)外界尚不知何故時(shí)，文華財(cái)經(jīng)發(fā)文道出原委。

　　1月12日凌晨1點(diǎn)45分，文華財(cái)經(jīng)稱：“現(xiàn)已完成可以符合穿透式監(jiān)管要求的中臺(tái)系統(tǒng)解決方案。為盡快推進(jìn)安裝部署工作，公司決定向各期貨公司免費(fèi)提供中臺(tái)系統(tǒng)的全套軟件產(chǎn)品和相關(guān)技術(shù)支持。”以此挽回與各家期貨公司的合作。

　　從公告內(nèi)容看，文華財(cái)經(jīng)被多家期貨公司停用的原因是交易軟件不符合穿透式監(jiān)管要求。但在期貨業(yè)看來(lái)，真正導(dǎo)致多家期貨公司與文華財(cái)經(jīng)“分手”的導(dǎo)火索，是文華財(cái)經(jīng)欲將穿透式監(jiān)管所需的技術(shù)經(jīng)濟(jì)投入，轉(zhuǎn)嫁給期貨公司。

　　穿透式監(jiān)管是指，各期貨交易所2019年11月20日發(fā)布的《關(guān)于落實(shí)穿透式監(jiān)管相關(guān)要求的通知》，要求客戶通過(guò)交易終端軟件下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)確?？蛻粝逻_(dá)的交易指令直達(dá)其信息系統(tǒng)。

　　業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“若要符合監(jiān)管的穿透式管理，文華財(cái)經(jīng)需要將中臺(tái)系統(tǒng)的服務(wù)器部署在期貨公司，但是這筆費(fèi)用文華財(cái)經(jīng)想讓期貨公司來(lái)承擔(dān)，且最初期貨公司和文華財(cái)經(jīng)合作時(shí)以經(jīng)付過(guò)錢了。”

　　最早是廣州期貨和美爾雅期貨分別于1月3日和1月6日陸續(xù)發(fā)布公告稱，文華財(cái)經(jīng)交易軟件存在不符合監(jiān)管要求的情況及可能停用。

　　隨后，文華財(cái)經(jīng)回應(yīng)稱，近期市場(chǎng)上流傳“文華財(cái)經(jīng)交易軟件存在不符合監(jiān)管要求的情況及可能停用”是謠言，文華方面已給出了解決方案，并已發(fā)到各家期貨公司。但穿透式監(jiān)管的技術(shù)需要經(jīng)濟(jì)投入，有的小期貨公司不想投入，拒絕升級(jí)。因此，屆時(shí)僅僅是個(gè)別不想升級(jí)的小期貨公司的客戶會(huì)受到影響。

　　隨著停用文華財(cái)經(jīng)的期貨公司數(shù)量的增多，1月8日文華財(cái)經(jīng)又發(fā)布了關(guān)于穿透式監(jiān)管的升級(jí)公告，稱此前忽視了與期貨行業(yè)上下游的溝通，導(dǎo)致在職責(zé)分工和投入分配兩方面和期貨公司產(chǎn)生了分歧，也給市場(chǎng)及投資者帶來(lái)了困擾。公告特別指出，文華財(cái)經(jīng)正在針對(duì)小型期貨公司制定特別的方案和新版軟件。正在加班加點(diǎn)開(kāi)發(fā)，爭(zhēng)取1月20日前完成。

　　但是公告中并未提及期貨公司所關(guān)心的收費(fèi)問(wèn)題。

　　于是2020年1月10日，國(guó)內(nèi)頭部期貨公司集體宣布與文華財(cái)經(jīng)“分手”。

　　“期貨公司都愿意和文華財(cái)經(jīng)合作是因?yàn)椋谄谪浭袌?chǎng)投資者看來(lái)，它們的軟件確實(shí)好用，因此有一定的客戶黏性。如果終止與文華財(cái)經(jīng)的合作，期貨公司確實(shí)會(huì)有客戶流失的風(fēng)險(xiǎn)，增加獲客成本。但是文華財(cái)經(jīng)將自己的合規(guī)成本轉(zhuǎn)嫁給期貨公司的做法實(shí)在不合理。”有期貨業(yè)人士稱。

　　整改仍存博弈

　　不規(guī)范，就整改。但文化財(cái)經(jīng)的應(yīng)對(duì)態(tài)度，并不令人滿意，如其自己所言，一直心存僥幸。

　　1月12日，文華財(cái)經(jīng)宣布，將拿出一切努力，配合穿透式監(jiān)管平穩(wěn)落實(shí)。其中，為盡快推進(jìn)安裝部署工作，公司決定向各期貨公司免費(fèi)提供中臺(tái)系統(tǒng)的全套軟件產(chǎn)品和相關(guān)技術(shù)支持。

　　具體解決方案方面，文華財(cái)經(jīng)公告稱，根據(jù)上述部署方案，中臺(tái)系統(tǒng)遵照合規(guī)性要求，如能直接部署在期貨公司的服務(wù)器上，則可保證用戶交易指令直達(dá)期貨公司。在期貨公司準(zhǔn)備好設(shè)備及網(wǎng)絡(luò)后，公司可配合期貨公司迅速完成中臺(tái)系統(tǒng)部署方案的實(shí)施。完成部署后，文華PC端和手機(jī)端的所有產(chǎn)品和功能不受影響，可繼續(xù)使用。

　　考慮到期貨公司可能因種種特殊原因無(wú)法及時(shí)安裝部署中臺(tái)系統(tǒng)，為最大程度保障客戶服務(wù)的連續(xù)性，公司參照同行業(yè)其他軟件的技術(shù)實(shí)現(xiàn)方式，推出過(guò)渡性的wh6直連版方案，并向期貨公司提交了上線申請(qǐng)。該方案期貨公司無(wú)需投入設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)，也不發(fā)生其他費(fèi)用。新版wh6軟件上線后，客戶指令直連期貨公司的網(wǎng)關(guān)，可保障基本交易功能不受影響，但投資者暫時(shí)無(wú)法使用條件單、損贏單、畫(huà)線下單等需要期貨公司中臺(tái)系統(tǒng)支持的云端交易功能。

　　期貨公司業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，在滿足穿透式監(jiān)管的情況下，預(yù)計(jì)部分期貨公司會(huì)接受文華財(cái)經(jīng)安裝部署中臺(tái)系統(tǒng)。但是系統(tǒng)具體運(yùn)營(yíng)情況如何，是否穩(wěn)定，決定了期貨公司是否與其繼續(xù)合作。

　　公開(kāi)資料顯示，文華財(cái)經(jīng)是一家創(chuàng)立于1996年的金融科技公司，已與40家證券公司、146家期貨公司和1510家投資管理公司有合作。“文華隨身行”作為文華財(cái)經(jīng)向投資者和期貨公司免費(fèi)提供的行情、交易軟件，目前移動(dòng)端市場(chǎng)占有率高達(dá)90%。

　　不過(guò)，期貨公司是否會(huì)與文華財(cái)經(jīng)“重修舊好”，還很難下定論。從多位接受采訪的期貨機(jī)構(gòu)來(lái)看，他們目前更多仍持觀望態(tài)度。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）