下周，科創(chuàng)板即將正式開(kāi)板，打新如火如荼。目前，已有14家科創(chuàng)板公司公布了網(wǎng)下配售結(jié)果，公募基金打新成績(jī)喜人。
據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，目前約有108家基金公司(包括具有公募資格的券商資管)參與了科創(chuàng)板網(wǎng)下打新，涉及產(chǎn)品約1540只，合計(jì)獲配總市值近百億；49只公募產(chǎn)品14家全部打中，贏得“大滿(mǎn)貫”。
公募108家公司參與，最高獲配超5億元
已經(jīng)公布網(wǎng)下配售結(jié)果的14家科創(chuàng)板公司包括華興源創(chuàng)、天準(zhǔn)科技、睿創(chuàng)微納、杭可科技、瀾起科技、鉑力特、安集科技、樂(lè)鑫科技、中微公司、新光光電、福光股份、中國(guó)通號(hào)、光峰科技和容百科技。中國(guó)基金報(bào)記者整理了機(jī)構(gòu)投資者獲配數(shù)據(jù)，結(jié)合基金公司旗下產(chǎn)品，計(jì)算出公募基金獲配情況(統(tǒng)計(jì)范圍為14家已公布網(wǎng)下配售結(jié)果中的A類(lèi)投資者、剔除基金公司管理的養(yǎng)老和社保產(chǎn)品的公募基金參與科創(chuàng)板打新情況)。
截至7月12日，共有108家公募機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者初步配售明細(xì)中，這也意味著基金行業(yè)幾乎是全員出動(dòng)參與科創(chuàng)板打新；公募基金合計(jì)獲配總市值達(dá)到94.17億元。
其中，獲配市值最高的是富國(guó)基金，共動(dòng)用了旗下54只基金參與科創(chuàng)板打新，獲配市值高達(dá)5.43億元。同樣總獲配市值超過(guò)5億元的還有鵬華和南方兩家基金公司，分別獲配5.13億元和5.03億元市值。
整體來(lái)看，獲配市值較高的多為大型基金公司以及權(quán)益投資實(shí)力較強(qiáng)的基金公司，國(guó)泰、博時(shí)、匯添富、嘉實(shí)、東證資管、易方達(dá)、交銀施羅德、中銀、融通、華安、上投摩根等公司獲配市值都在2億元以上。
從基金公司旗下基金參與科創(chuàng)板新股情況看，南方基金旗下基金獲得配售最多，有71只產(chǎn)品打中新股，鵬華、華夏、國(guó)泰、富國(guó)、嘉實(shí)、廣發(fā)、易方達(dá)、中印、華安、匯添富等基金公司旗下也有超過(guò)40只基金打新成功。
基金等A類(lèi)投資者科創(chuàng)板網(wǎng)下配售比例或可達(dá)到A股中簽率的6倍，如此強(qiáng)大的吸引力之下，公募基金可以說(shuō)是行業(yè)總動(dòng)員，可以參與網(wǎng)下配售的產(chǎn)品全員出動(dòng)，打中的新股數(shù)量和獲配市值都比較大。
超過(guò)1500只基金打中，49只基金全部“中簽”
統(tǒng)計(jì)顯示，有約1540只公募產(chǎn)品參與科創(chuàng)板打新并獲得配售，其中49只基金“打中”全部14只新股。
具體來(lái)看，天弘中證500指數(shù)型發(fā)起式、泰康弘實(shí)3個(gè)月定開(kāi)混合、富蘭克林國(guó)海彈性市值混合、大成創(chuàng)新成長(zhǎng)混合、大成策略回報(bào)、泰康新機(jī)遇靈活配置、大成精選增值混合、富蘭克林國(guó)海焦點(diǎn)驅(qū)動(dòng)等49只基金打中14只新股。
這49只基金中，天弘、泰康資管、諾安、大成等公司旗下產(chǎn)品居多，天弘基金旗下有7只基金全部打中14只新股。
此外，打中13家、12家、11家、10家的公募基金數(shù)量分別為153只、170只、204只、188只。
從獲配市值來(lái)看，有24只產(chǎn)品獲配金額超過(guò)1000萬(wàn)。
不少公募基金表示，科創(chuàng)板進(jìn)度比預(yù)期更快，現(xiàn)階段對(duì)于科創(chuàng)板打新從策略是“逢新必打”。
也有基金經(jīng)理表示，科創(chuàng)板報(bào)價(jià)非常市場(chǎng)化，根據(jù)上市公司基本面定價(jià)，還要剔除“報(bào)價(jià)最高10%”，因此報(bào)價(jià)難度很高，要非常仔細(xì)研究公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、上下游情況、核心業(yè)務(wù)空間，還要和同類(lèi)公司做對(duì)比來(lái)定價(jià)。“科創(chuàng)板打新難度比較大，不少公司都屬于新興領(lǐng)域，在A股中沒(méi)有對(duì)標(biāo)公司，更考驗(yàn)基金經(jīng)理的研究功底。”
多位基金經(jīng)理表示，首次參與科創(chuàng)板打新受到不少挑戰(zhàn)。首先，科創(chuàng)板估值體系與主板存在差異，科創(chuàng)板企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，利潤(rùn)較少甚至為負(fù)，常規(guī)的PE估值方法參考作用有限，會(huì)更多使用PS估值以及DCF估值方法；其次，科創(chuàng)板企業(yè)上市后前5個(gè)交易日內(nèi)不設(shè)漲跌停板，交易各方博弈程度更高。
就質(zhì)地而言，科創(chuàng)板上市公司整體情況較為亮眼。第一，科創(chuàng)板首批擬上市公司2018年度盈利均為正；第二，和創(chuàng)業(yè)板首批上市公司相比，科創(chuàng)板首批擬上市公司的盈利和研發(fā)能力突出，近3年收入的年化增速均值為47%，毛利率均值為50%，研發(fā)投入比均值為12%，而創(chuàng)業(yè)板首批上市公司的同類(lèi)數(shù)據(jù)分別為55%、43%和5%。
博時(shí)科創(chuàng)主題3年封閉靈活運(yùn)作混合基金經(jīng)理曾鵬表示，“科創(chuàng)板的推出，在多維度上對(duì)基金投研提出了更高要求。深度上，需要洞悉企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)字背后的真實(shí)情況，從技術(shù)能力、商業(yè)模式、產(chǎn)品和渠道能力多方面研究和評(píng)估企業(yè)潛在價(jià)值。廣度上，需要廣泛接觸新概念和新技術(shù)，改進(jìn)傳統(tǒng)的投研框架，加大跨行業(yè)投研能力建設(shè)。速度上，需要積極擁抱大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，積極挖掘投資線(xiàn)索、提升投研效率并最終轉(zhuǎn)化為基金的投資回報(bào)。”
招商基金投資支持與創(chuàng)新部總監(jiān)姚飛軍介紹，部分科技創(chuàng)新企業(yè)在業(yè)績(jī)企業(yè)估值和市場(chǎng)前景方面相對(duì)傳統(tǒng)公司有很大差異，招商基金專(zhuān)門(mén)成立了創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行證券上市及創(chuàng)新企業(yè)定價(jià)小組，制定了定價(jià)工作要求及流程指引。投研團(tuán)隊(duì)已對(duì)上報(bào)材料的公司進(jìn)行了詳細(xì)研究，覆蓋上報(bào)公司總量的95%，從基本面、交易面、定價(jià)結(jié)果，以及上市進(jìn)展、內(nèi)部研究進(jìn)展、調(diào)研情況等進(jìn)行全方位研究和監(jiān)控。