今年9月底，一封落款為中國恒大，名為《關(guān)于懇請支持重大資產(chǎn)重組項目的情況報告》的求助信在微信群內(nèi)廣泛流傳。雖然恒大否認了這份文件的真實性，但懂的人都懂，龍頭房企的資金情況，在業(yè)內(nèi)早已是公開的秘密。
 
一個多月前，住建部、央行召集一眾房企開了一次座談會，傳達了業(yè)內(nèi)俗稱“三條紅線”的重點房企融資新規(guī)：凈負債率不得大于100%；現(xiàn)金短債比不小于1；剔除預收款后的負債率不得大于70%。而恒大、華夏幸福都處于紅檔中。
 
恒大和華夏幸福都“出過事”。恒大是近期，而華夏幸福則是前一兩年。2018年底，華夏幸福曝出資金鏈危機，調(diào)控潮大幕下，華夏幸福從巔峰跌至谷底。千億債務下，公司償債激增，但現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負。



最終，在白衣天使平安資管和萬科拯救之下，華夏幸福才緩過一口氣。去年，平安資管以137億元收購華夏幸福近兩成股份。三個月后，華夏幸福又將環(huán)京項目股權(quán)打包與萬科合作，才危機暫解。
 
如今，華夏幸福，正在尋求轉(zhuǎn)型。華夏幸福的老板王文學是個很有“野心”的人，許家印去造車，王文學就跑去投資面板產(chǎn)業(yè)。王文學在其發(fā)家地河北固安，有一家名為云谷(固安)科技有限公司（以下簡稱云谷科技），但是面板產(chǎn)業(yè)非常“燒錢”，曾一度陷入危機的王文學的錢夠嗎?
 
如今，作為云谷科技供應商的上海盛劍環(huán)境系統(tǒng)科技股份有限公司（以下簡稱盛劍環(huán)境）正在尋求IPO，今年8月底盛劍環(huán)境更新了招股書。而筆者研究發(fā)現(xiàn)，盛劍環(huán)境的諸多大客戶都存在不小的問題。
 
比如，盛劍環(huán)境的第二大客戶中國電子系統(tǒng)工程第二建設(shè)有限公司（以下簡稱中電二建）甚至出現(xiàn)了20多條被執(zhí)行人信息，其中不少都是最近一年的事情，公司的應收賬款或面臨不小難以收回的風險。
 
第二大客戶20多次被列為“老賴” 今年涉訴40多起
 
盛劍環(huán)境是一家提供工藝廢氣治理系統(tǒng)解決方案的企業(yè)。創(chuàng)建于1953年的中電二建則是一家微電子、平板顯示器、光電、光伏、精密機械、制藥、生物安全實驗室、醫(yī)院手術(shù)室等領(lǐng)域工程建設(shè)企業(yè)。
 
招股書披露，近年來中電二建及其關(guān)聯(lián)公司，均為盛劍環(huán)境第二大客戶。2018年、2019年，雙方的交易額分別為2.25億元和2.19億元，占公司總營收約25%左右。今年上半年，雙方的交易額達到6300多萬元。
 
不過，中電二建雖是一家國營單位，但近年來卻屢屢陷入麻煩之中。天眼查顯示，2015年~2016年，中電二建的大樓曾多次遭到司法拍賣。該樓為東湖光谷大道77號金融港后臺服務中心一期A4棟6層01號。



2019年以來，中電二建6次被各地法院列為“老賴”。包括無錫市梁溪區(qū)人民法院，執(zhí)行標的為8323萬元。今年3月底，中電二建再次被深圳市龍華區(qū)人民法院列為被執(zhí)行人。此外，今年以來，中電二建卷入的訴訟糾紛高達40多起，其開庭日期都已經(jīng)排到今年12月了。



根據(jù)招股書，中電二建及其關(guān)聯(lián)方，欠盛劍環(huán)境的錢最多，截至今年6月底，共欠了7250.38萬元。問題來了，大量涉訴且多次被列為“老賴”，中電二建欠盛劍環(huán)境的錢，能否還上呢？雙方的合作未來會如何呢？
 
欠盛劍環(huán)境的錢的，除中電二建外還有王文學旗下的云谷科技。招股書披露，截至今年6月底，云谷科技欠著盛劍環(huán)境3290萬元，為第三大欠款大戶。翻一下云谷科技的財報，不難發(fā)現(xiàn)，這家公司仍在持續(xù)的燒錢。2018年，云谷科技營收4666萬元，但巨虧1.54億元；2019年，云谷科技營收2.75億元，但虧損9400多萬元。
 
云谷科技母公司是維信諾（002387.SZ），維信諾的實控人為王文學，該公司的財報顯示，自從2014年以來，維信諾扣非后凈利潤均為負數(shù)。今年上半年，維信諾扣非后凈利潤為-5.29億元，同比下滑超過60%。
 
由臭名昭著的中匯會計所審計
 
在資本市場上，散戶為何總是虧錢，不斷被割韭菜？
 
其中很重要原因，便是資本市場有一些“毒瘤”。比較典型的就是，ST康美百億財務造假中的廣發(fā)證券；ST康得百億造假中的恒泰長財證券。



除一幫保薦機構(gòu)外，還有一群“幫兇”，便是審計機構(gòu)。比如給 *ST東南做審計的中匯會計師事務所，*ST東南的大股東占用上市公司數(shù)十億資金，將這家上市公司“掏空”，廣大散戶損失慘重。
 
而盛劍環(huán)境的中介機構(gòu)恰好就是中匯會計師事務所。筆者以為，對于中介機構(gòu)而言，信譽是其立身之本。人無信不立！資本市場更是極為看重信譽。中介結(jié)構(gòu)自己不珍惜自己的聲譽，胡亂“背書”，撈錢，監(jiān)管應該殺一儆百。
 
要知道，當年安然公司造假，全球第五大會計事務所直接被罰到破產(chǎn)。中匯會計師事務所這種“幫助”上市公司，造假數(shù)十億，導致上市公司被大股東掏空。其還有什么臉在這個市場上“混”？國內(nèi)制度不完善，但是投資者可以用腳投票，對于由中匯會計師事務所審計的公司，至少可以睜大眼睛多，仔細審視一下。
 
實際上，筆者就發(fā)現(xiàn)中匯會計師事務所的審計，頗為粗糙。招股書披露，世源科技是盛劍環(huán)境的欠款大戶，截至今年6月底，共欠了3500多萬。而世源科技實際的項目，就是云谷科技母公司維信諾的項目，實際上付款方還是維信諾（002387.SZ）。這又回到前面的問題，融資受限后，華夏幸福的王文學錢夠嗎？