2020年1月2日晚間，和遠氣體（002971.SZ）公布了IPO申購情況以及中簽率，不出意外，這家年營收超過6億元的特種氣體生產商，將在1月6日正式登陸深交所。
和遠氣體雖然通過證監(jiān)會發(fā)審委的“拷問”，但是公司存在的諸多問題也不容忽視。比如，公司多種產品毛利率常年高于同行平均水平；公司子公司注冊地與諸多客戶在同一地，或存“體外”公司，可能涉嫌財務造假等。
在特種氣體行業(yè)，安全生產始終是放在第一位的，一著不慎，便可能會釀成慘烈的事故。然而，和遠氣體近年來卻安全事故不斷，并曾致人死亡。另外，和遠氣體實控人楊勇發(fā)還存在“放高利貸”，并涉嫌與他人聯(lián)合“做局”，收割國資。
或存在“體外”公司 涉嫌財務造假？
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和遠氣體成立于2003年，號稱是“華中地區(qū)知名的民營專業(yè)氣體企業(yè)”。不過，他的產品主要是很平常的氧氣、氮氣、氬氣、氫氣、二氧化碳、天然氣等，這些氣體都是一些“大路貨”，基本是一家氣體企業(yè)的標配。
不過，和遠氣體倒是很會“吹”，公司稱“要在氣體行業(yè)瓶裝連鎖領域，在管理上樹行業(yè)標桿，在規(guī)模上做中國最大。”“2015年實現(xiàn)銷售7億元，上繳稅收4000萬。”和遠氣體還在其官網(wǎng)上稱。然而2015年公司收入不過3億左右。這是否涉嫌“虛假”宣傳呢？從這一點，也可以看出公司“不靠譜”。
和遠氣體能“打動”監(jiān)管層，一方面，與近來監(jiān)管基本很少否決IPO，但這并不代表企業(yè)不存在問題。另一方面，從表面上看，和遠氣體的業(yè)績還不錯。2018年和2019年前三季度，公司扣非后凈利潤分別增長63%和16%。
值得一提的是，2018年和遠氣體營收僅增長了8.56%，但扣非后凈利潤卻大增63%，這背后的原因為何？招股書顯示，這些年，和遠氣體的毛利率一直都遠高于同行。2017年和2018年，公司毛利率比同行均值，分別高6個和10個百分點。毛利率增幅拉大，也導致公司2018年營收在增長個位數(shù)的情況下，扣非后凈利潤暴增逾60%。
除毛利率“異常”外，和遠氣體的諸多 “客戶”也存在異常情況。招股書顯示，黃石和勝氣體有限公司（以下簡稱和勝氣體），是和遠氣體的重要客戶，2016年和2017年和勝氣體，為其貢獻數(shù)百萬收入。
和勝氣體的注冊地為：湖北省黃石市西塞山區(qū)沿湖路660號。這一地址，正好是和遠氣體旗下全資子公司——黃石和遠氣體有限公司（以下簡稱黃石和遠）的注冊地。而在此處，還有一家公司名為黃石宏發(fā)氣體有限公司（以下簡稱宏發(fā)氣體）。
“宏發(fā)氣體和和勝氣體都是和遠氣體的客戶，它們的氣體主要就是從黃石和遠買的。”有知情人士稱，但否認這三家公司是一家。不過，和遠氣體與和勝氣體、宏發(fā)氣體僅僅是客戶關系那么簡單嗎？為什么三家的注冊地都在一處？是否存在更加隱秘的利益輸送或財務造假呢？
實控人曾放“高利貸” 涉嫌虛假訴訟
細看和遠氣體招股書不難發(fā)現(xiàn)，多家公司即是公司的客戶，又是公司的供應商。對此，和遠氣體也有披露。但是公司卻似乎“故意”遺漏了一家重要公司——潛江市江漢氣體有限公司（以下簡稱江漢氣體）。
招股書顯示，江漢氣體成立于2003年3月。2017年，和遠氣體向其采購了640多萬，為第10大供應商；而2017年和遠氣體還向江漢氣體銷售了約614萬。而江漢氣體的控股股東為賀國強，持股比例為57%。
在和遠氣體的招股書中，披露了三年一期既是客戶又是供應商的公司，唯獨沒有披露江漢氣體，是刻意隱瞞或疏忽？還是怕暴露什么？
實際上，和遠氣體與江漢氣體不只是購銷關系那么簡單。經查閱工商資料，發(fā)現(xiàn)賀國強在2016年將手中股權出質給和遠氣體實控人之一楊勇發(fā)，2018年6月，上述股權質押才解除。
楊勇發(fā)是和遠氣體董事長兼總經理楊濤的哥哥，持有和遠氣體4.39%的股權。
而判決書（2017）鄂05民初6號顯示，楊勇發(fā)曾放3000萬的高利貸給賀國強，后來“利滾利”，賀國強需還4300多萬給他，但賀國強還不起，被楊勇發(fā)告上法庭。具體經過如下：2012年6月，賀國慶等人向楊勇發(fā)借款3000萬，用于收購公司股權，雙方商訂上述借款的年利率為36%。
36%的年利率意味著，1000萬，一年后就要還1360萬，3000萬，一年就要還約4100萬。楊勇發(fā)也太黑了點。對于這樣的“斷頭貸”，連法院都看不下去了，認為36%的高利貸非法，只讓按照年利率24%來還。
值得一提的是，當日楊勇發(fā)借給賀國慶等人錢時，連任何擔保和質押都沒有，就憑借著賀國慶等人的“一張嘴”，便借出去數(shù)千萬。而且當時，楊勇發(fā)是和遠氣體的職工，薪酬為基本工資1351元+績效工資+福利。楊勇發(fā)雖有一點和遠氣體股權，但那時和遠氣體沒上市，股權不怎么值錢，也沒法變現(xiàn)。楊勇發(fā)基本不太可能一下子拿出3000多萬。這些錢很可能也是楊勇發(fā)借的。
無擔保和質押，甚至自己都沒有錢，楊勇發(fā)為什么要把數(shù)千萬借給賀國慶等人，他們之間又有哪些不可告人的“交易”呢？雙方又是否存在利益輸送呢？