湖北和遠氣體股份有限公司將于11月14日上會審核，公司擬在深交所公開發(fā)行不超過4000萬股新股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，保薦機構是西部證券。
和遠氣體股份有限公司，法定代表人為楊濤，注冊資本為人民幣12000萬元，成立日期于2003年11月20日，注冊地址在長陽土家族自治縣龍舟坪鎮(zhèn)。
和遠氣體的主營業(yè)務是為醫(yī)用氣體、壓縮氣體和液化氣零售；工業(yè)氣體咨詢服務；化工產(chǎn)品銷售（不含危險爆炸化學品及國家限制經(jīng)營的品種）（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動）等。
這家已經(jīng)申報數(shù)年的公司不僅有虛增營收之嫌，采購上還涉嫌利益輸送！
和遠氣體有虛增營收之嫌
圖片來源于網(wǎng)絡
招股書披露，2016-2017年，和遠氣體向武漢友立佳工業(yè)氣體有限公司銷售瓶裝氣體，金額分別為366.6萬元、380.98萬元。筆者從天眼查了解到武漢友立佳在2016-2017年的社保繳納人數(shù)均為0人，也就是說武漢友立佳很可能是一家空殼公司。和遠氣體或許正是通過這家空殼公司來虛增了大量的營業(yè)收入！
通過對比營業(yè)收入與現(xiàn)金流等，也能看出和遠氣體存在虛增營收之嫌！
招股書披露，2017年和遠氣體的主營業(yè)務收入合計達55009.54萬元，占營業(yè)收入57520.34萬元超過90%。2017年，和遠氣體經(jīng)營性現(xiàn)金流為39962.43萬元，與當年營收對比，存在1.8億左右的差距。正常營業(yè)收入通常會反應為現(xiàn)金流量流入以及應收票據(jù)、應收賬款等經(jīng)營債權的增加。試想一下，賣出產(chǎn)品沒有現(xiàn)金流也沒有應收賬款，那這些產(chǎn)品到底是怎么賣出的呢？
2017年，江西旭陽雷迪高科技股份有限公司（以下簡稱“旭陽雷迪”）是和遠氣體的第九大客戶，貢獻的銷售金額為640.13萬元，占主營業(yè)務收入的比例為1.16%。旭陽雷迪資質極差，存在33條失信記錄！最早在2014年11月18日，最高人民法院就已經(jīng)將旭陽雷迪被判為失信被執(zhí)行人。由此看來，這家客戶的收入似乎也要大打折扣！
公司采購疑似偽造涉嫌利益輸送
2016-2018年及2019年上半年，和遠氣體向前十大供應商的采購額分別為1.7億元、2.5億元、2.35億元、1.22億元，占采購總額比分別為75.07%、75.28%、72.65%、75.44%。
筆者發(fā)現(xiàn)前十大采購商中有多家存在虛假的情況
和遠氣體招股書中披露2016年其第九大供應商為陜西潤滿新能源有限公司，這一年和遠氣體向潤滿新能源采購472.73萬元產(chǎn)品，占當期采購總額比重為2.09%。但是通過天眼查、企查查等多方數(shù)據(jù)驗證，2016年這家供應商還剛剛成立，公司還沒有進行社保繳費。
難道，和遠氣體向潤滿新能源采購的是472.73萬元空氣么？
2016年，同樣的故事還有第二遍。2016年8月，和遠氣體與湖北碧弘盛科技有限公司簽訂了一筆5,000萬元的在建工程合同，同年年11月，和遠氣體又與其簽訂了兩筆合同，金額分別為6,000萬元、1,500萬元。天眼查信息顯示碧弘盛科技在2016年8月才剛剛成立！短短三個月月一家才剛成立的公司采購了1.25億的大訂單，和遠氣體未免太著急了吧！
對照分析和遠氣體最近幾年的投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量。報告期內，和遠氣體投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負數(shù)，分別為-6,791.29萬元、-5,057.53萬元、-4,768.70萬元和-4,138.10萬元。報告期內，和遠氣體投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年增加，很可能存在利益轉移的問題！
招股書披露，2016-2018年，湖北三寧化工股份有限公司均為和遠氣體的第一大供應商， 和遠氣體向其采購金額分別為3,525.14萬元、7,356.95萬元、6,266.89萬元，占當期采購總額的比重分別為15.6%、22.15%、19.41%。但2019年3月28日，湖北省枝江市人民法院凍結了三寧化工在銀行、信用合作社和其他有儲蓄業(yè)務單位的存款；查封變賣三寧化工具有所有權的財產(chǎn)。不僅如此，這家公司過去還存在大量的違約，2017年6月，三寧化工因逾期沒有支付浙江四通環(huán)境相關款項，被當?shù)胤ㄔ号袥Q。
同期，三寧化工還是和遠氣體的大客戶，最近三年銷售金額分別為531.45萬元、2,125.79萬元、2,159.93萬元，占當期銷售總額比為1.33%、3.86%、3.67%。既是客戶又是采購方本來問題不大，但是三寧化工這家公司問題如此之大，公司還和其有這么大的業(yè)務量就讓人生疑！
筆者還發(fā)現(xiàn)，報告期各期末，和遠氣體資產(chǎn)減值準備金額分別為999.31萬元、870.02萬元、923.24萬元和1,028.83萬元，和遠氣體資產(chǎn)減值準備主要就是發(fā)生了應收賬款，每年占比超過80%?？蛻糍|量如此之差，未來這些應收賬款是一顆綁在和遠氣體身上的定時炸彈。
虛增營收，采購涉嫌利益輸送，這些問題想必會成為審核委員會問詢的重點，投資者也應當重點關注，謹防踩雷！