浙商銀行不良貸款額高于凈利潤，不良率飆升及違規(guī)經(jīng)營問題成IPO最大障礙
根據(jù)證監(jiān)會公告，8月29日，發(fā)審委將審核浙商銀行股份有限公司的首發(fā)申請。浙商銀行為國內(nèi)12家全國性股份制商業(yè)銀行之一，也是唯一一家總部位于浙江的全國性股份制商業(yè)銀行。
這12家銀行分別為招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行。這12家銀行中，目前仍沒有在A股上市的只有廣發(fā)銀行、浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行4家。
從公開資料來看，浙商銀行本次IPO申請面臨的最大障礙是不良貸款率飆升以及違規(guī)經(jīng)營屢罰屢犯等問題。另外該行的貸款集中度過高也值得警惕。
公開資料顯示，2015、2016、2017、2018、2019年上半年，浙商銀行的營業(yè)收入分別為250.05億元、335.02億元、342.22億元、390.22億元、225.74億元，凈利潤分別為70.51億元、101.53億元、109.73億元、114.90億元、75.28億元。（備注：該行招股書數(shù)據(jù)與其在H股披露的財報數(shù)據(jù)有差異，本文2017年之前數(shù)據(jù)采用的是招股書數(shù)據(jù)，2018及2019年上半年采用的是H股財報數(shù)據(jù)。）
2015、2016、2017、2018、2019年上半年，浙商銀行的不良貸款率分別為1.23%、1.22%、1.15% 、1.20%、1.37% 。2017年之后，呈現(xiàn)快速上升趨勢。
浙商銀行2019年半年報顯示，截至今年6月30日，該行的不良貸款為127.85億元，比2018年末增加了23.71億元。其中，公司不良貸款額為106.95億元，比2018年增加15.68億元，不良貸款率為1.75%，比2018年末上升0.24個百分點；個人不良貸款額為20.25億元，比2018年末增加7.97億元，不良貸款率為0.85%，比2018年末上升0.24個百分點。
從以上公開數(shù)據(jù)可以看出，浙商銀行2015年后營業(yè)收入及凈利潤均呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢，但其不良貸款率自2017年便開始大幅度上升。截至今年6月30日，浙商銀行的不良貸款為127.85億元，高于該行2018年全年114.90的凈利潤。
截至今年6月底，浙商銀行總資產(chǎn)已經(jīng)超過1.74萬億元，但歸屬于股東的凈資產(chǎn)僅有1075億元。作為高杠桿金融企業(yè)，如果該行不良貸款率繼續(xù)上升，將會快速吞噬凈利潤甚至出現(xiàn)虧損情況，這也是業(yè)內(nèi)對該行不良貸款率上升非常關(guān)心的原因。
另外，值得關(guān)注的是，浙商銀行對前十大客戶貸款占比非常高，特別是對第一大客戶貸款比例較高。擬招股書顯示，2015、2016、2017年，該行對單一客戶貸款集中度分別為3.86%、5.35%、7.83%，呈現(xiàn)直線上升趨勢，距離10%的監(jiān)管紅線越來越近；最大十家單一借款人集中度分別為為21.51%、23.00%、27.26%，也呈現(xiàn)快速上漲趨勢。
財報顯示，截至2019年6月末，該行最大單一借款人貸款余額為38.60億元，最大十家單一借款人貸款總額為313.41億元。
擬招股書顯示，2015至2017年，浙商銀行被中國銀監(jiān)會、中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會、國家稅務(wù)總局、國家工商行政管理總局、國家外匯管理局等監(jiān)管機(jī)構(gòu)屢次處罰，罰款總額超過1911 萬元。
其中，自 2015 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日期間，被稅務(wù)部門處罰 8 筆，涉及處罰金額共計 113.26 萬元。
被境內(nèi)監(jiān)管部門處以行政處罰共計 51 筆，涉及處罰金額共計 1798.23萬元，具體為：1、被中國人民銀行及其派出機(jī)構(gòu)處以行政處罰共 13 筆，處罰金額合計 251.1萬元；2、被國家外匯管理局及其分局處以行政處罰共 8 筆，處罰金額合計 155 萬元；3、被中國銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)處以行政處罰共 25 筆，處罰金額合計 880 萬元；4、被物價部門處以行政處罰共 3 筆，處罰金額合計 202.45 萬元；5、被發(fā)改部門處以行政處罰共 2 筆，處罰金額合計 309.68 萬元。
值得注意的是，浙商銀行并沒有因為被國家行政部門屢次處罰而對違規(guī)行為有所收斂，而是屢罰屢犯，而且被罰款金額越來越多。
擬招股書顯示，自2018年1月1日至2018年6月12日（更新后的招股書簽署日），該行被境內(nèi)監(jiān)管部門處以行政處罰共計 9 筆，涉及處罰金額共計 385 萬元。
公開資料顯示，2018年6月12日之后，浙商銀行被處罰的消息也接連不斷。例如2018年10月15日，浙商銀行濰坊分行因為“未按照規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)”，被人行濰坊中心支行罰款20萬元。2018年11月13日，因“存在貸款資金流入股市；向不符合條件的借款人發(fā)放貸款”，浙商銀行湖州分行被湖州銀保監(jiān)管分局罰款80萬元。
2018年12月7日，銀保監(jiān)會開出千萬級罰單，六家銀行中槍，合計罰沒1.56億元。按照罰沒金額，浙商銀行“吃”最大罰單，被罰款5550萬元。
吃到最大罰單之后，浙商銀行仍違規(guī)不斷。今年2月，浙商銀行北京分行違反反洗錢規(guī)定的處罰最重，合計被處以175萬元罰款。今年7月份，浙商銀行寧波分行房地產(chǎn)授信業(yè)務(wù)管理不審慎被罰款50萬元。
值得注意的是，以上罰款僅僅是根據(jù)公開資料列舉的部分案例。浙商銀行的內(nèi)控問題也引起浙江省巡視組的注意。浙江省紀(jì)委省監(jiān)委網(wǎng)站信息顯示， 2019年3月12日至5月15日，省委第九巡視組對浙商銀行股份有限公司黨委進(jìn)行了巡視。巡視中，巡視組發(fā)現(xiàn)和干部群眾反映了一些問題，其中就有執(zhí)行經(jīng)濟(jì)金融政策不夠到位，合規(guī)意識有待加強(qiáng)；“三重一大”制度不夠健全，大額裝修資金使用把控不嚴(yán)。高層次人才特別是中高級經(jīng)營管理人才、金融科技、金融市場、風(fēng)險管理等專業(yè)人才儲備不足，高級管理人員存在“急用現(xiàn)找”現(xiàn)象等問題。
