在北京昌平區(qū)一座不起眼的三層建筑里，有30多個(gè)工人正利用豬和牛的心臟和血管組織，縫制用于人心血管疾病治療的心臟瓣膜。這里便是北京佰仁醫(yī)療科技科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱佰仁醫(yī)療）的總部。

不久前，佰仁醫(yī)療向上交所提交申請(qǐng)，欲登陸科創(chuàng)板。在一度中止審查后，佰仁醫(yī)療將迎來(lái)最終時(shí)刻。8月26日，公司將上會(huì)，這家由實(shí)控人金磊夫妻合計(jì)控制了100%股權(quán)的“夫妻店”能否成功上市呢？

在翻閱佰仁醫(yī)療招股書(shū)時(shí)，不難發(fā)現(xiàn)其不少關(guān)鍵信息錯(cuò)誤連篇，甚至自相矛盾。比如在公司今年4月披露的招股書(shū)（申報(bào)稿）中，佰仁醫(yī)療2018年歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)為4985.24萬(wàn)元；而在今年8月公司披露的招股書(shū)（上會(huì)稿）中，佰仁醫(yī)療2018年歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)為3339.97萬(wàn)元，兩者相差上千萬(wàn)元。

在佰仁醫(yī)療官網(wǎng)上，其自稱是“國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的、專注于動(dòng)物源性植介入醫(yī)療器械研發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)”，不過(guò)這家公司的“高科技”含量實(shí)在不敢恭維。截止去年底，佰仁醫(yī)療擁有156名員工，其中70%以下都是大專學(xué)歷，主要從事生產(chǎn)、銷售工作。而公司碩士、博士學(xué)歷的員工只有9人。

2018年，佰仁醫(yī)療的營(yíng)收只有1.1億元人民幣，在逾百家排隊(duì)科創(chuàng)板企業(yè)中規(guī)模最小。而公司主要的銷售不少都是靠“原”關(guān)聯(lián)方。目前公司一大客戶此前就是公司的關(guān)聯(lián)方，而在價(jià)格上，佰仁醫(yī)療與這些“老朋友”交易價(jià)也較非關(guān)聯(lián)方優(yōu)惠不少。

招股書(shū)錯(cuò)誤連篇 自相矛盾

在佰仁醫(yī)療披露的招股書(shū)中，不難發(fā)現(xiàn)其中有多處存在自相矛盾的地方。比如，在公司今年4月披露的招股書(shū)（申報(bào)稿）中，佰仁醫(yī)療2016年~2018年，歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)為分別為3117.24萬(wàn)元、4220.15萬(wàn)元和4985.24萬(wàn)元；

而在今年8月，佰仁醫(yī)療披露招股書(shū)（上會(huì)稿）中，佰仁醫(yī)療更新了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。其中2016年~2018年，佰仁醫(yī)療歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3117.24萬(wàn)元、4220.15萬(wàn)元和3339.97萬(wàn)元。

對(duì)比兩份招股書(shū)，不難發(fā)現(xiàn)。佰仁醫(yī)療在2018年凈利潤(rùn)出現(xiàn)重大差異。一個(gè)是4985.24萬(wàn)元，另一個(gè)卻是3339.97萬(wàn)元，這兩個(gè)數(shù)據(jù)相差達(dá)到1645.27萬(wàn)元。若以最新數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，差異率接近50%。

到底是什么原因，導(dǎo)致先后兩份招股書(shū)出現(xiàn)如此大的差異呢？佰仁醫(yī)療表示，主要是公司2018年確認(rèn)1645.27萬(wàn)元股份支付費(fèi)用所致。雖然這個(gè)理由說(shuō)的過(guò)去，但是考慮到如此重大的差異，說(shuō)明佰仁醫(yī)療在首次披露招股書(shū)（申報(bào)稿）時(shí)，并沒(méi)有審慎，甚至有故意隱瞞，以抬高公司利潤(rùn)的嫌疑。

 
除上述事項(xiàng)外，佰仁醫(yī)療披露的招股書(shū)（上會(huì)稿）中，已披露了2019年全年公司前五大供應(yīng)商的情況。然而，如今才2019年8月份，離2019結(jié)束還有好幾個(gè)月的時(shí)間。這無(wú)疑是一處錯(cuò)誤，而正確的應(yīng)該是2019年1~6月。不客氣的說(shuō)，佰仁醫(yī)療出現(xiàn)這樣的錯(cuò)誤，或存在誤導(dǎo)投資者之嫌。

銷售多靠關(guān)聯(lián)方幫忙

佰仁醫(yī)療成立于2005年，已經(jīng)有10多年的發(fā)展歷史。2003年，公司的人工生物心臟瓣膜（牛心包瓣）首次獲批注冊(cè)并上市銷售，并號(hào)稱填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)的空白，市場(chǎng)空間巨大。然而，10多年過(guò)去了，公司去年的營(yíng)收仍不過(guò)1.11億元。

對(duì)此，佰仁醫(yī)療解釋，主要是2008年9月，公司牛心包瓣需要重新注冊(cè)申請(qǐng)，然而卻遲遲不能換證成功。直到2016年5月，公司牛心包瓣產(chǎn)品換證獲批，并于當(dāng)年10月才恢復(fù)生產(chǎn)。換證空檔期長(zhǎng)達(dá)7年。

而目前，佰仁醫(yī)療持有的牛心包瓣產(chǎn)品注冊(cè)證的有效期，將于2021年到期。屆時(shí)，公司是否會(huì)再次遇到換證的難題呢？要知道，牛心包瓣產(chǎn)品是佰仁醫(yī)療的主要利潤(rùn)來(lái)源。

2016年10月后，由于停產(chǎn)7年，恢復(fù)生產(chǎn)的佰仁醫(yī)療不得不重新建立銷售網(wǎng)絡(luò)。而這個(gè)時(shí)候，公司的主要銷售便開(kāi)始依賴于公司的關(guān)聯(lián)方幫忙。招股書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)，廣州威古醫(yī)療科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱威古醫(yī)療）一直都是佰仁醫(yī)療的第一大客戶。2018年，佰仁醫(yī)療向威古醫(yī)療銷售了1776.21萬(wàn)元，占營(yíng)收比例的16.05%。

威古醫(yī)療實(shí)際上是佰仁醫(yī)療的關(guān)聯(lián)方，佰仁醫(yī)療的銷售總監(jiān)李武平的妻子梁菲，持有威古醫(yī)療2%的股權(quán)，梁菲還擔(dān)任威古醫(yī)療的監(jiān)事職位。梁菲持有威古醫(yī)療部分股權(quán)，實(shí)際上相當(dāng)于李武平持股。畢竟雙方是夫妻關(guān)系，屬于一致行動(dòng)人關(guān)系。而作為銷售總監(jiān)的李武平，是否會(huì)為“自己”持股的公司提供便利呢？

實(shí)際上，在回復(fù)有關(guān)審核問(wèn)詢函時(shí)，佰仁醫(yī)療承認(rèn)，公司向威古醫(yī)療等關(guān)聯(lián)方銷售的多類產(chǎn)品價(jià)格，相較于非關(guān)聯(lián)方而言，都要低出不少。

而除威古醫(yī)療外，佰仁醫(yī)療前五大客戶杭州海銳盟科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱杭州海銳盟）是其關(guān)聯(lián)方。佰仁醫(yī)療首席技術(shù)官吳嘉的妻子金葉持有杭州海銳盟30%的股權(quán)，并擔(dān)任董事長(zhǎng)的企業(yè)。

值得一提的是，佰仁醫(yī)療自稱是“國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的...高新技術(shù)企業(yè)”。然而，公司的研發(fā)人員總數(shù)卻只有28個(gè)，公司碩士、博士學(xué)歷的員工只有9人。雖然學(xué)歷不能代表能力，但佰仁醫(yī)療碩士以上學(xué)歷員工人數(shù)不到十位數(shù)，而獲得的最新專利還是2007年，通過(guò)受讓取得的，這不僅讓外界對(duì)其高科技公司的含量感到懷疑。