硬了十多年的大族激光，終于軟了。

7月13日，大族激光發(fā)布19年中期業(yè)績預(yù)告，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降60% -65%。受此消息影響，7月15日開盤，大族激光的股價被麻利地捶到跌停板上。

作為A股為數(shù)不多業(yè)績硬朗的大白馬，大族激光已褪去昔日光環(huán)，輝煌不再。

不過俗話也說了，人無百日好，花無千日紅。一家企業(yè)，不可能一直高歌猛進，業(yè)績有起落，無可厚非。

不過虎哥在研究大族激光的財報時，發(fā)現(xiàn)里面有貓膩，主要兩個問題：一是在建工程成謎，二是職工薪酬詭異。

壹在建工程之謎

大族激光在建工程撲朔迷離。確切的說，是一個持續(xù)了8年的“歐洲研發(fā)運營中心”（以下簡稱“歐洲研發(fā)中心”）項目。

大族激光的歐洲研發(fā)中心，是一個古老的項目。

這個項目最早出現(xiàn)在2011年年報中，彼時的項目名稱叫“歐洲研發(fā)運營中心改擴建工程”，預(yù)算金額5,000萬人民幣。

在2012年的年報里，這個項目的預(yù)算大幅增加，變成3,000萬美元。到2014年，這個項目的完工進度僅達到50%，同時項目名稱變更為“歐洲研發(fā)運營中心”。

2015年年底，這個項目的工程進度到了80%，按道理2016年要完工投入運營了。不過詭異的是，2016年這個項目的預(yù)算再次發(fā)生重大變化，從3,000萬美元變成了5.5億，當時已累計完成投資2.7億，工程進度變成了50%。

2017年底，項目累計完成投資4.2億，工程進度再次變成80%。按進度，這個項目2018年應(yīng)該要投產(chǎn)了吧？屁！2018年項目預(yù)算再次發(fā)生重大變化，從5.5億變成了10.5億！

一個最初預(yù)算僅5,000萬的項目，折騰了8年，預(yù)算狂增至10.5億，截至18年底，工程進度僅64%。

自始至終，大族激光對這個項目諱莫如深，從來沒有針對這個投資項目發(fā)布過任何一則公告。

而根據(jù)深交所《股票上市規(guī)則》第9.1條、9.2條的規(guī)定，上市公司對外投資達到其最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)的10%以上，或達到其最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%以上且絕對金額超過1,000萬元的，上市公司需要履行信息披露義務(wù)。

這個所謂的“歐洲研發(fā)運營中心”投資金額已遠超凈資產(chǎn)的10%，所以大族激光有重大信披違規(guī)的嫌疑。

只是從2012年至2019年，大族激光多次發(fā)布了增資其子公司大族歐洲股份公司的公告，但是從來沒有涉及這個歐洲研發(fā)中心項目。

除了信披問題，虎哥還認為這個項目的真實性十分可疑。

建一個研發(fā)中心，又不是搞原子彈，它在技術(shù)上沒有什么難度，無非就是建點房子，購置點設(shè)備，這有什么難的？你給虎哥十個億，虎哥一年就給你建好了。

大族激光前前后后花了8年，并且進度還只有64%，這明顯是在故意拖延時間。如果這是一個要緊的項目，怎么可能這么磨蹭呢？咱們抗戰(zhàn)也不過是8年時間。

虎哥甚至認為，這個項目可能并不是一個真實存在的項目，或者僅僅以“歐洲研發(fā)中心”作為幌子，掛羊頭賣狗肉。

虎哥的這個推測并不是空穴來風，下面是中國商務(wù)部官網(wǎng)上的一則新聞報道：據(jù)瑞士《盧塞恩報》2018年3月21日報道：「高云峰于2012年購買了位于盧塞恩州薩爾嫩(Sarnen)的EberliSarnenAG建筑公司28%的股份，并委托EberliSarnen公司改建同為高云峰資產(chǎn)的，位于盧塞恩州恩格爾貝格(Engelberg)的五星級酒店HotelTitlisPalace。

對HotelTitlisPalace的改造工程預(yù)計于2019年完成，計劃投資1億瑞郎，2019年秋季對外開放。大族與Eberli公司合作關(guān)系緊密，前者曾從Eberli購得位于盧塞恩州度假勝地Melchsee-Frutt的四星級溫泉酒店HotelFruttLodge&Spa，并共同在Melchsee-Frutt建造了第二個家庭酒店HotelFruttFamilyLodge。

2011年6月大族激光于瑞士盧塞恩州恩格爾貝格成立大族歐洲股份公司(Han’sEuropeAG),與歐洲恩格爾貝格酒店有限公司(HotelEuropeEngelbergGmbH)一道同屬大族投資控股公司(Han’sInvestmentHoldingAG)?！?/p>

這個五星級酒店項目跟“歐洲研發(fā)中心”項目在時間上和投資金額上高度吻合，項目位于瑞士，從2012年開始籌劃，投資金額1億瑞士法郎（約7億人民幣，這個跟預(yù)算金額10.5億人民幣有些差異），預(yù)計19年完成。

這一點，也可以從大族激光董秘回復(fù)投資者提問的信息中得到印證：

只是，這根本不是什么研發(fā)中心，就是酒店！

而這些酒店的產(chǎn)權(quán)是否屬于上市公司存在重大疑慮，因為根據(jù)瑞士《盧塞恩報》的報道，歐洲恩格爾貝格酒店有限公司屬于大族激光的控股股東大族控股。

所以，這些錢到了瑞士之后，很可能被大族激光的控股股東拿去建酒店了，而“歐洲研發(fā)中心”根本就是一個幌子！

在此，我們對大族激光這個所謂的“歐洲研發(fā)中心”項目提出兩點質(zhì)疑：一是信息披露嚴重違規(guī)，二是項目根本不存在，資金被大股東挪作他用了！

貳職工薪酬詭異

大族激光近十年來一直發(fā)展迅猛、業(yè)績優(yōu)異，這樣的公司按道理發(fā)工資是完全沒有問題的，但是，大族激光的職工薪酬發(fā)放卻頗為詭異，最近兩年尤甚。

2017年和2018年年末，大族激光賬面上的應(yīng)付職工薪酬余額分別高達11億、10.97億，而大族激光同期的職工薪酬總額也不過是20億出頭，也就是說，大族激光拖欠員工工資的時間長達半年之久。

這根本不符合常理。

上班族都知道，當月的工資下月發(fā)，所以一般情況下公司月末賬面上的應(yīng)付職工薪酬就是當月計提的職工薪酬，只是年底有點特殊，大部分公司都有年終獎，考慮到這個因素，年末財報里的應(yīng)付職工薪酬一般是2-3個月的職工薪酬。

下面我們選取電子行業(yè)規(guī)模最大、18年末應(yīng)付職工薪酬總額最大的幾家企業(yè)，來跟大族激光進行對比：

單位：億元

工業(yè)富聯(lián)、TCL、京東方、?？低暱梢哉f是中國制造業(yè)的代表，這些四家企業(yè)年末應(yīng)付職工薪酬金額大概是月均職工薪酬的2-3.5倍，平均數(shù)是2.82倍。

華工科技主營產(chǎn)品跟大族激光一樣，也是激光加工設(shè)備，這家公司年末應(yīng)付職工薪酬大概就是1個月工資。

而大族激光年末應(yīng)付職工薪酬余額是月均職工薪酬的6.49倍，已經(jīng)遠遠超出了行業(yè)正常水平。

那么大族激光的巨額應(yīng)付職工薪酬到底是如何形成的呢？下面我們對其09年至18年這十年的職工薪酬情況來研究一番。

虎哥研究發(fā)現(xiàn)，大族激光的巨額應(yīng)付職工薪酬是長期積累的結(jié)果，尤其是2017年最為詭異。當年其職工薪酬總額是20.96億，實際支付16.1億，凈拖欠4.86億。

在2017年實際支付的這16.1億職工薪酬中，應(yīng)該包含16年底6.44億元的應(yīng)付職工薪酬余額，所以當年實際支付的當期職工薪酬金額只有9.66億元，這個金額只占當期薪酬總額的46%。

尚未支付的這11億滾動到18年，而18年實際支付薪酬20.2億，刨去這11億，實際支付當期薪酬9.2億，但當期薪酬高達20.28億，于是乎，又有近11億滾動到19年。

而2019年一季度，大族激光累計支付職工薪酬7.91億，也就是說，18年遺留的11億職工薪酬到在19年一季度末，至少還有3.06億是沒有支付的。

所以，大族激光這家公司看起來現(xiàn)金流非常好，賬面上也有大把的貨幣資金，但是職工薪酬的支付非常詭異，這種長期拖欠職工薪酬的行為，超出了正常的經(jīng)營范疇。

虎哥認為，大族激光這家公司要么實際上資金鏈極度緊張，要么職工薪酬這個會計科目存在舞弊行為。

大族激光科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司

關(guān)于問詢函回復(fù)的公告

大族激光科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司（以下簡稱“公司”或“大族激光”）于 2019 年7月 17 日收到深圳證券交易所《關(guān)于對大族激光科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司的問詢函》（中小板問詢函【2019】第 272 號）（下稱：《問詢函》），公司對相關(guān)問題進行了認真分析后，應(yīng)監(jiān)管要求對《問詢函》中所列問題向交易所做出書面回復(fù)并披露如下：

1、你公司自 2011 年開始籌建“歐洲研發(fā)中心”，預(yù)算金額 5,000 萬人民幣。經(jīng)過多次調(diào)整預(yù)算，截至 2018 年底，項目預(yù)算增至 10.5 億元，累計實際投入金額為6.7 億元，工程進度僅 64%。

（1）請補充說明“歐洲研發(fā)中心”建造多年尚未完工的原因及合理性，項目的進展情況，預(yù)計建造完畢時間，可行性是否發(fā)生重大變化，建成后對公司的盈利能力是否可能產(chǎn)生重大影響。

回復(fù)：

2007年，在國內(nèi)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)上，公司開始逐步探索國際化合作和業(yè)務(wù)拓展，相繼投資了意大利 PRIMA 公司、美國 IPG 公司、德國 Baublys 公司、加拿大 Coractive 公司，并參與了多個國際并購項目的競標。歐洲作為激光技術(shù)的發(fā)源地，聚集了大量激光人才和業(yè)務(wù)伙伴，2010 年公司計劃在歐洲瑞士設(shè)立研發(fā)運營中心，2011 年公司設(shè)立了 Han's Europe AG（以下簡稱“大族歐洲股份公司”， 公司全資子公司 Han's Investment Holding AG持有 100%股份），以便于公司發(fā)展海外業(yè)務(wù)和境外并購，研發(fā)運營中心地址：Parkwag 1，6390 Engelberg，距離蘇黎世市機場 1 小時左右車程。

歐洲研發(fā)運營中心土地面積 8,500 平方米，規(guī)劃建筑面積 26,660 平方米，為提高物業(yè)使用效率，以及滿足未來會議、接待、培訓需求，項目包括酒店住宿、會議功能。其中，辦公、會議、展廳等功能建筑面積合計約 1.5 萬平方米；獨立房間 129 間，建筑面積約 1.1萬平方米。

項目建造多年尚未完工的原因主要為瑞士當?shù)貓蠼▽徟鞒讨芷谳^長，期間由于項目擴建，四次調(diào)整方案,預(yù)算調(diào)整均經(jīng)過董事會審議，設(shè)計規(guī)劃方案調(diào)整由總承包管理公司（Eberli 公司，其簡介見第 4 點其他事項部分）提出，大族歐洲股份公司審核，公司總經(jīng)理批準。大族歐洲股份公司通過參股 Eberli 公司 28%股權(quán)，保障項目管控能力。公司在瑞士本土聘請了相關(guān)管理人員，負責工程管理。在開始動工后，出現(xiàn)一些不可預(yù)見的問題，比如基坑工程地下水處理、舊建筑物加固處理、建筑工地周邊居民投訴等，導致整個工期延長。

項目于 2016 年才正式進入施工階段，預(yù)計 2020 年交付使用。

項目進行過程中，因為方案多次調(diào)整造成預(yù)算持續(xù)超支，對項目可行性產(chǎn)生了較大影響，考慮到若項目提前終止會給公司帶來較大損失，公司決定繼續(xù)該項目建設(shè)。項目建成后，對公司的盈利能力無重大影響。

（2）請補充說明項目預(yù)算多次調(diào)整的原因，是否進行了審慎估計，請年審會計師核查并發(fā)表明確意見。

回復(fù)：

公司年報披露項目預(yù)算情況如下：2011年年報披露預(yù)算為人民幣5,000萬元，2012-2015年年報披露預(yù)算為美元 3,000 萬元。2016-2017 年年報披露預(yù)算為美元 8,000 萬元。2018年年報披露預(yù)算為人民幣 10.5 億元。

2011年公司下屬全資子公司大族歐洲股份公司（Han’s Europe AG）購買位于瑞士英格堡的舊酒店-Europäischer Hof，其建筑面積為 8,429 平方米，地址: Dorfstrasse 40, 6390 Engelberg,計劃裝修改造后作為歐洲研發(fā)運營中心，預(yù)算主要為裝修改造費用。2012年，該舊酒店旁邊一空地塊擬出售，公司決定擴大歐洲研發(fā)運營中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模，購入該地塊納入整體規(guī)劃建設(shè)，預(yù)算調(diào)整到 3,000 萬美元。2016 年在規(guī)劃設(shè)計確定開始動工后，新增建筑面積 18,231 平米，預(yù)算調(diào)整到 8,000 萬美元。在施工過程中，公司對原有的設(shè)計方案進行了變更，并且出現(xiàn)了一些不可預(yù)見的問題，比如基坑工程地下水處理、舊建筑物加固處理、因建筑工地旁邊居民投訴而收購其物業(yè)等導致預(yù)算增加，8,000 萬美元預(yù)算無法完成該項目，因此項目預(yù)算調(diào)整到人民幣 10.5 億元（1.6 億美元）。

公司對大族歐洲股份公司 1.6 億美元投資額度及該額度用于大族歐洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等事項均由董事會進行了審議。

大族歐洲股份公司基本按月根據(jù)工程及日常開支資金需求提出申請，由公司財務(wù)部在上述董事會審批的限額內(nèi)進行逐月審核，核準后由大族香港公司按月支付給大族歐洲股份公司。項目各年度開支情況如下：

會計師核查及意見：

我們執(zhí)行了如下核查程序：

1、檢查了 2011 年至 2018 年年報中披露的預(yù)算數(shù)據(jù)；

2、對每一次的預(yù)算調(diào)整的原因?qū)鞠嚓P(guān)管理人員進行了訪談，就所說的原因獲得相關(guān)證據(jù)，未發(fā)現(xiàn)重大不合理的情形。

3、檢查了公司在建工程款項的重大銀行流水記錄，該等工程款主要按合同約定通過大族歐洲公司支付給 Eberli 公司（工程總承包管理公司），由 Eberli 公司支付給各具體工程施工方。我們檢查了公司支付 Eberli 公司銀行大額流水記錄，沒有重大不一致的情形。

4、比較了大族香港公司匯給大族歐洲股份公司累計金額與項目累計支出和大族歐洲股份公司的日常支出，未發(fā)現(xiàn)重大差異。

我們認為，大族歐洲股份公司在整個期間只有基建，無其他運營業(yè)務(wù)，對大族歐洲股份公司的增資就是應(yīng)對該項目的預(yù)算增加，對大族歐洲股份公司歷次增資董事會進行了審議，因此我們認為公司對大族歐洲股份公司預(yù)算調(diào)整，履行了相應(yīng)的審批程序，相應(yīng)資金均用于該項目建設(shè)。

2、你公司 2017 年和 2018 年末，應(yīng)付職工薪酬余額分別為 11 億元和 10.9 億元，而你公司同期職工薪酬總額為 20 億元。請對比同行業(yè)應(yīng)付職工薪酬情況，結(jié)合你公司的現(xiàn)金流情況，補充說明應(yīng)付職工薪酬余額連年較高的原因及合理性。請年審會計師核查并發(fā)表明確意見。

回復(fù)：

（1）公司應(yīng)付職工薪酬余額主要分為三類：第一類為非 ROE 考核單位薪酬；第二類為ROE 考核單位薪酬；第三類為營銷中心薪酬（包含提成）。

從上表分類來看，第一類主要為公司行政、人事、財務(wù)等管理職能部門，以及部分子公司相關(guān)人員的工資及年終獎，公司根據(jù)管理職能部門薪酬政策計提當月工資及年終獎，年末余額于春節(jié)前發(fā)放。

第二類主要為各事業(yè)部產(chǎn)品線薪酬，根據(jù)公司考核管理辦法，各事業(yè)部產(chǎn)品線均作為獨立的利潤中心，由公司制定相應(yīng)的考核辦法，主要考核指標為當年凈資產(chǎn)收益率（ROE），并根據(jù)年度各事業(yè)部產(chǎn)品線實際 ROE，按照權(quán)責發(fā)生制的原則，計提各事業(yè)部產(chǎn)品線當年應(yīng)付職工薪酬薪資包，事業(yè)部會綜合考慮未來經(jīng)營業(yè)績預(yù)期以及內(nèi)部薪酬考核情況發(fā)放，留存部分在以后年度發(fā)放。

第三類主要為公司營銷中心銷售人員業(yè)績提成，業(yè)績提成的計算主要與當年實現(xiàn)的營業(yè)收入相關(guān)，并根據(jù)銷售折扣、銷售回款速度進行一定的系數(shù)調(diào)整，根據(jù)權(quán)責發(fā)生制原則在公司確認銷售收入的同時計提相應(yīng)的業(yè)績提成。公司根據(jù)營銷考核辦法，在實際收齊銷售貨款后，與銷售人員進行銷售提成結(jié)算并發(fā)放，因未收齊全款不予結(jié)算提成，期末會有較大預(yù)計的提成。

（2）同行業(yè)公司應(yīng)付職工薪酬情況如下：

2017年度公司業(yè)績較上年營業(yè)收入增長 66.12%，扣非凈利潤較上年增長 129.36%，事業(yè)部考核薪酬以及營銷中心提成薪酬增幅較大。2017 年計提薪酬總額超出當年支付給職工的現(xiàn)金 45,647.52 萬元，2018 年當年計提薪酬總額與支付給職工的現(xiàn)金基本匹配，應(yīng)付職工薪酬年末余額變化不大。公司每年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流均為正流入，說明公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流狀況良好，期末貨幣資金余額均高于期末應(yīng)付職工薪酬余額，現(xiàn)金流較為充足，不存在無法支付的情形。

會計師核查及意見：

經(jīng)我們訪談公司管理人員，并查看公司薪酬考核管理辦法，了解公司對事業(yè)部產(chǎn)品線的考核依據(jù)以及營銷人員業(yè)務(wù)提成的計提依據(jù)，并分析公司人均工資水平，結(jié)合公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流狀況及期末貨幣資金情況，我們認為，公司應(yīng)付職工薪酬期末余額與公司薪酬考核辦法相匹配，期末余額基本合理。

3、你公司在《2019 年半年度業(yè)績預(yù)告》中稱，歸屬于上市公司股東的凈利潤較去年同比下降 60%-65%。請你公司對比同行業(yè)公司情況，補充說明你公司 2019 年上半年業(yè)績大幅下滑的原因及合理性。

回復(fù)：

（1）同行業(yè)公司 2019 年 1-6 月業(yè)績情況

主要的激光類上市公司已公告的公司業(yè)績情況如下：

帝爾激光、金運激光經(jīng)營規(guī)模較小，所處細分行業(yè)受經(jīng)濟大環(huán)境的影響偏小。華工科技披露業(yè)績變動原因部分為交易性金融資產(chǎn)公允價值變動收益較大，屬非經(jīng)常性損益不具有可參照性。

（2）公司 2019 年上半年業(yè)績大幅下滑的原因和合理性

本公司 2019 年半年度業(yè)績預(yù)告歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期下降：60% -65%，預(yù)計盈利：35,650.93 萬元–40,743.92 萬元；公司經(jīng)營業(yè)績較上年同期大幅下滑主要原因如下：

預(yù)告期內(nèi)，由于消費電子行業(yè)周期性下滑及中美貿(mào)易摩擦引起的部分行業(yè)客戶資本開支趨向謹慎的影響，公司市場訂單較同期有所下降，部分已簽約客戶推遲提貨時間，公司預(yù)計營業(yè)收入較上年同期下降約 7%。其中，盈利能力較強的消費電子業(yè)務(wù)及 PCB 業(yè)務(wù)相較去年同期下滑較大；新能源業(yè)務(wù)增長幅度超過 100%，但由于競爭激烈，其毛利率較低；高功率業(yè)務(wù)由于市場競爭加劇，導致其毛利率較去年同期下降 3 個百分點左右。由于產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)及市場競爭加劇的影響，公司綜合毛利率預(yù)計較上年同期下降 5-6 個百分點；

預(yù)告期內(nèi)，受匯率波動影響公司匯兌收益較上年同期減少約 3,500 萬元；利息費用較上年同期增加 2,200 萬。

上年同期，公司部分處置了深圳市明信測試設(shè)備有限公司及 PRIMA 的股權(quán)，合計對上年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤影響約 1.87 億元；

綜合上述因素影響，預(yù)計公司 2019 年半年度經(jīng)營業(yè)績較上年同期下降 60%-65%，扣除上述上年同期處置股權(quán)的影響后同比下降 51%-57%。

4、你公司認為應(yīng)說明的其他事項。

回復(fù)：

（1）經(jīng)公司核查，公司不存在大股東占用上市公司資金情形。歐洲研發(fā)運營中心項目投入資金均用于該項目建設(shè)，并無任何挪用或關(guān)聯(lián)方占用的情形，與控股股東大族控股集團有限公司（下稱“大族控股”）在瑞士的投資項目無任何銀行資金往來。為保障項目建設(shè)，公司 2012 年 11 月參股 Eberli 公司 28%股權(quán)，股權(quán)價格 900 萬瑞士法郎。因雙方合作出現(xiàn)較大分歧，2018 年 3 月 Eberli 公司回購了上述股權(quán)，回購價格為 900萬瑞士法郎。

（2）經(jīng)公司向大族控股核實，大族控股在瑞士收購了兩家酒店，分別為 Frutt Lodge & Spa 和 Luzern Palace，酒店位置分別為：Frutt 9, 6068，Melchsee-Frutt,Switzerland和 Haldenstrasse 10, 6002 Luzern，Switzerland。其中，F(xiàn)rutt Lodge & Spa 酒店于2013年由大族控股向 Eberli 公司收購，總投資金額為 9,428 萬瑞士法郎，建筑面積為16,059.96平方米；Luzern Palace 酒店于 2015 年向瑞士信貸公司購買，總投資金額為15,500 萬瑞士法郎，建筑面積為 16,358 平方米。上述項目大族控股均以自有資金及項目貸款購買。截至2018 年末，大族控股總資產(chǎn)人民幣 531.71 億元，凈資產(chǎn)人民幣 165.55 億元（上述財務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)瑞華會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計） 。

Eberli公司是瑞士上瓦登州主要的建筑商，自 1971 年以來，主要股東為 Toni Eberli，該公司及其子公司經(jīng)營范圍包括工程承包、房地產(chǎn)、物業(yè)管理、項目咨詢等。在瑞士中部承接過多個項目，如盧塞恩體育場等。

（3）為確保公司研發(fā)生產(chǎn)工作按期進行，2010 年至今公司在國內(nèi)深圳、上海、蘇州等城市擴建了 46 萬平方米研發(fā)和生產(chǎn)中心，另有 50 萬平方米研發(fā)和生產(chǎn)中心正在建設(shè)中。在

美國硅谷購置了 1.5 萬平方米物業(yè)用于美國研發(fā)中心用途，上述物業(yè)保障了公司最近 10 年的研發(fā)和生產(chǎn)工作，且大部分物業(yè)實現(xiàn)了保值、增值。

（4）大族控股及公司實際控制人高云峰先生共持有大族激光股份 25,837 萬股，截止到2019 年 7 月 19 日，共質(zhì)押 25,826 萬股，質(zhì)押率為 99.96%。其中，場內(nèi)質(zhì)押 2,780萬股，場外質(zhì)押 17,776 萬股，可交債質(zhì)押 5,270 萬股。如出現(xiàn)股價波動，大族控股及公司實際控制人將通過追加保證金或提前還款方式應(yīng)對。如未能及時應(yīng)對，將可能面臨平倉的風險。請投資者注意投資風險！

特此公告。

大族激光科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司董事會

2019年 7 月 22 日