8月10日，晶圓代工雙雄中芯國際(46.920, -1.55, -3.20%)和華虹半導(dǎo)體紛紛發(fā)布了2023年第二季度業(yè)績。財報顯示，第二季度，中芯國際銷售收入15.6億美元，同比下降18%；公司擁有人應(yīng)占利潤4.03億美元，同比下降21.7%；毛利率20.3%，同比下降19.1個百分點。

　　第二季度，華虹半導(dǎo)體銷售收入6.314億美元，同比上升1.7%；母公司擁有人應(yīng)占溢利0.785億美元，同比下降6.4%；毛利率27.7%，同比下降5.9個百分點，高于上季度指引。

　　與今年第一季度相比，中芯國際、華虹半導(dǎo)體的毛利率水平分別下降0.5、4.4個百分點，顯示多類消費電子產(chǎn)品需求疲弱下，產(chǎn)業(yè)鏈上的代工廠盈利能力仍備受挑戰(zhàn)。不過，有市場研究機構(gòu)預(yù)計今年下半年起手機等消費電子需求有望出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，這或帶動相關(guān)代工廠盈利能力改善。

　　代工廠業(yè)績遇寒

　　今年第一季度銷售收入跌至14.62億美元的低谷后，今年第二季度，中芯國際銷售收入環(huán)比增長6.7%，毛利率環(huán)比下滑幅度也有所放緩，但盈利情況未明顯改善。對第二季度業(yè)績表現(xiàn)，中芯國際管理層解釋稱，該季度12英寸產(chǎn)能需求相對飽滿，8英寸客戶需求疲弱，產(chǎn)能利用率低于12英寸，但仍好于業(yè)界平均水平。

　　今年第二季度，中芯國際來自于8英寸晶圓、12英寸晶圓的收入占比分別為25.3%、74.7%，8英寸晶圓收入占比環(huán)比下降2.8個百分點。按8英寸晶圓約當(dāng)產(chǎn)出總額除以估計季度產(chǎn)能計算，第二季度中芯國際產(chǎn)能利用率為78.3%，明顯低于去年同期的97.1%，但高于今年第一季度的68.1%。

　　以應(yīng)用分類，中芯國際來自智能手機、物聯(lián)網(wǎng)、消費電子、其他產(chǎn)品的收入占比分別為26.8%、11.9%、26.5%、34.8%，其中，智能手機收入占比環(huán)比提升3.3個百分點，物聯(lián)網(wǎng)收入占比環(huán)比下降4.7個百分點。以地區(qū)分，中芯國際來自中國區(qū)的收入占比79.6%，同比提升2.9個百分點。

　　華虹半導(dǎo)體第二季度則面臨銷售收入同比提升、毛利率同比下降，華虹半導(dǎo)體總裁兼執(zhí)行董事唐均君則表示，截至第二季度末，公司折合八英寸約產(chǎn)能增加至34.7萬片，公司四條生產(chǎn)線保持滿載運營，毛利率下降主要受折舊和動力成本上升及平均銷售價格下調(diào)影響。

　　華虹半導(dǎo)體預(yù)計第三季度銷售收入在5.6~6億美元之間，毛利率在16%~18%之間，環(huán)比均有所下滑。中芯國際預(yù)計第三季度收入環(huán)比增長3%~5%，毛利率在18%~20%之間，環(huán)比有所下滑。

　　今年第二季度，包括華虹半導(dǎo)體和中芯國際在內(nèi)，多家主要晶圓代工廠業(yè)績均未明顯回暖。此前臺積電發(fā)布的第二季度財報顯示，其第二季度營收4808億元新臺幣，同比下降10%，凈利潤1818億元新臺幣，同比下降23.3%。

　　何時回暖？

　　晶圓代工廠經(jīng)營情況與下游需求息息相關(guān)。今年以來，手機、PC等消費電子消費萎靡，是多家晶圓代工廠業(yè)績走弱的一大背景。

　　據(jù)行業(yè)分析機構(gòu)Counterpoint數(shù)據(jù)，今年第二季度，全球PC出貨量年同比下降15%，全球PC出貨量全球智能手機銷量年同比下降8%、環(huán)比下降5%。

　　后市看，消費電子市場出現(xiàn)一些積極因素，有望助力晶圓代工行業(yè)復(fù)蘇。Counterpoint稱，今年第二季度，PC出貨量環(huán)比增長8%，預(yù)計下半年P(guān)C市場將出現(xiàn)緩慢復(fù)蘇，隨著智能手機下半年發(fā)布和推廣新機型，將加快換機周期，預(yù)計智能手機市場將在未來幾個季度緩慢復(fù)蘇。

　　不過，消費終端市場復(fù)蘇速度仍難以預(yù)計。咨詢機構(gòu)納弗斯分析師李懷斌告訴記者，目前看，以手機、PC為代表的消費電子市場回暖仍不明顯，下半年產(chǎn)品還未能看出可提振消費的明顯賣點，部分海外市場還在收縮。

　　消費電子產(chǎn)品外，來自汽車等領(lǐng)域的需求逐漸成為晶圓廠的業(yè)績支撐。2022年，華虹半導(dǎo)體工業(yè)和汽車電子業(yè)務(wù)收入已僅次于消費電子業(yè)務(wù)，IGBT是其在汽車領(lǐng)域的一類主要產(chǎn)品。今年第二季度，得益于IGBT、MCU 及超級結(jié)產(chǎn)品需求增加，華虹半導(dǎo)體在中國的收入占比提升，達77.5%，抵御了部分產(chǎn)品市場需求下降。

　　業(yè)績發(fā)布后的電話會議上，對于第三季度是否會是行情低點的提問，華虹半導(dǎo)體相關(guān)負責(zé)人表示，希望第三季度是低點，情況將在第四季度開始逐漸好轉(zhuǎn)。中芯國際管理層則稱，將做好技術(shù)研發(fā)、平臺開發(fā)工作，把新產(chǎn)品快速驗證出來，把配套產(chǎn)能安排好，為下一輪的增長周期做好準備，預(yù)計下半年公司銷售收入好于上半年。

　　值得注意的是，即便仍未邁出半導(dǎo)體下行周期，華虹半導(dǎo)體和中芯國際仍在布局新產(chǎn)能。今年第二季度，中芯國際資本開支17.32億美元，環(huán)比提升37.6%，月產(chǎn)能環(huán)比有所提升。今年，華虹半導(dǎo)體則正在布局華虹制造（無錫）項目和8英寸廠優(yōu)化升級項目。