來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞
每經(jīng)記者 張明雙 每經(jīng)編輯 魏官紅
6月8日，闖關(guān)深交所主板IPO的湘潭永達(dá)機(jī)械制造股份有限公司（以下簡稱永達(dá)股份）成功過會。
多年來，永達(dá)股份第一大客戶為科創(chuàng)板公司鐵建重工(4.990, -0.20, -3.85%)（SH688425，股價(jià)5.19元，市值276.81億元）。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2020~2022年，公司招股說明書（上會稿）披露的向鐵建重工銷售金額數(shù)據(jù)，均高于鐵建重工披露的采購金額數(shù)據(jù)，2021年差額甚至超過2億元。
此外，永達(dá)股份為員工繳納的社保、公積金比例較低，2019年、2020年則全員未繳納公積金。永達(dá)股份還存在大量勞動爭議、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償爭議、工傷保險(xiǎn)待遇爭議等用工糾紛，2020~2022年達(dá)到51起，糾紛金額合計(jì)234.29萬元。
去年收入下滑16.92%
永達(dá)股份主營業(yè)務(wù)為大型專用設(shè)備金屬結(jié)構(gòu)件的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于隧道掘進(jìn)、工程起重和風(fēng)力發(fā)電等領(lǐng)域。
2020~2022年，永達(dá)股份分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.76億元、10.03億元、8.33億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤6177.23萬元、8841.12萬元、9323.82萬元。根據(jù)招股材料，公司2020年、2021年收入增幅分別為92.33%、29.26%，凈利潤增幅分別為434.79%、43.12%，經(jīng)過兩年高速增長后，2022年收入下滑16.92%，凈利潤略增5.46%，業(yè)績增速明顯下降。
按照產(chǎn)品分類，隧道掘進(jìn)及其配套設(shè)備結(jié)構(gòu)件為永達(dá)股份第一大主營產(chǎn)品，2020~2022年主營業(yè)務(wù)收入占比分別為41.13%、60.32%、43.41%，但該產(chǎn)品收入由2021年的5.60億元下降為2022年的3.34億元，是2022年整體收入下降的主要原因。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，鐵建重工是永達(dá)股份隧道掘進(jìn)領(lǐng)域的主要客戶，2020年和2021年更是該領(lǐng)域唯一客戶，2022年新增客戶寧波市軌道交通集團(tuán)有限公司，但鐵建重工的收入占比仍達(dá)到91.20%。按照鐵建重工2022年報(bào)，其營收、歸母凈利潤分別為同比增長6.14%、6.26%，隧道掘進(jìn)機(jī)業(yè)務(wù)收入由2021年的46.98億元增加到2022年的52.68億元。
作為隧道掘進(jìn)領(lǐng)域主要客戶的鐵建重工2022年業(yè)績出現(xiàn)提升，為何會出現(xiàn)永達(dá)股份所述的“隧道掘進(jìn)設(shè)備行業(yè)下游需求減弱”導(dǎo)致收入有所下降？按照審核問詢函回復(fù)，主要系支撐管片收入下降較多，部分重點(diǎn)產(chǎn)品在前期大量供貨的情況下，客戶訂單量有所放緩。
永達(dá)股份第二大主營產(chǎn)品為工程起重設(shè)備結(jié)構(gòu)件，2020~2022年主營業(yè)務(wù)收入占比分別為32.10%、24.73%、32.24%，近三年銷售金額變化不大，2022年收入由2021年的2.30億元增加到2.48億元。中聯(lián)重科(6.410, -0.03, -0.47%)和三一集團(tuán)是該領(lǐng)域重要客戶，近三年兩大客戶收入占比超99%，尤其是中聯(lián)重科，2020~2022年銷售收入比例分別為65.27%、64.97%、93.46%。
由于2022年工程起重行業(yè)進(jìn)入下行周期，下游需求減少，因此永達(dá)股份對三一集團(tuán)的銷售金額由2021年的7964.73萬元下降至1622.85萬元，但對中聯(lián)重科的銷售金額由2021年的1.49億元上升至2.32億元。不過，根據(jù)中聯(lián)重科2022年年報(bào)，其營收、歸母凈利潤分別下降37.98%、63.22%。作為工程起重設(shè)備領(lǐng)域的重要客戶，其業(yè)績下滑是否會影響到永達(dá)股份在該領(lǐng)域的收入，還有待觀察。
雙方數(shù)據(jù)有較大差異
永達(dá)股份的客戶集中度較高，2020~2022年，前五名客戶銷售收入占比分別為84.92%、90.53%、81.02%，主要系下游行業(yè)集中度較高所致，以及物流運(yùn)輸成本及產(chǎn)能有限等因素影響。其中第一大客戶為鐵建重工，2020~2022年銷售收入占比分別為38.92%、55.89%、36.59%，遠(yuǎn)高于其他主要客戶。
永達(dá)股份披露的銷售數(shù)據(jù)與鐵建重工披露的采購數(shù)據(jù)存在較大差異。綜合招股材料，2019~2022年，永達(dá)股份披露對鐵建重工銷售金額分別為1.49億元、3.02億元、5.60億元以及3.05億元。然而根據(jù)鐵建重工首發(fā)招股說明書及2021年報(bào)，2019~2021年，永達(dá)股份（包括其前身永達(dá)有限）均位列其前五大供應(yīng)商，采購金額分別為1.48億元、2.41億元、3.43億元。2019年雙方數(shù)據(jù)差異不大，2020年、2021年永達(dá)股份披露的銷售金額數(shù)據(jù)較鐵建重工披露的采購數(shù)據(jù)高出0.61億元、2.17億元。
至于2022年，鐵建重工年報(bào)披露的主要供應(yīng)商名單，第一大供應(yīng)商為其控股股東，第三大供應(yīng)商采購金額為1.67億元，該單位為永達(dá)股份，與招股材料披露的3.05億元差異約1.38億元。
為何銷售數(shù)據(jù)與大客戶披露的采購數(shù)據(jù)有如此大的差異？按照審核問詢函回復(fù)，永達(dá)股份按同一控制下合并口徑披露對客戶的銷售數(shù)據(jù)，2020~2022年，公司對鐵建重工的銷售數(shù)據(jù)，包括鐵建重工、鐵建裝備等，其中對鐵建重工銷售金額分別為2.45億元、3.30億元、1.75億元，但與鐵建重工披露的采購金額仍相差386.53萬元、-1306.33萬元、852.19萬元。
永達(dá)股份表示，上述差異原因主要系單據(jù)流轉(zhuǎn)時(shí)間差導(dǎo)致的雙方入賬時(shí)間差，具有合理性。
涉大量勞動用工糾紛
綜合招股材料，2019~2022年各年末，永達(dá)股份員工總?cè)藬?shù)分別為890人、1163人、1134人、1221人，為員工繳納社會保險(xiǎn)比例分別為57.87%、58.38%、90.56%、85.50%，2019年、2020年全員未繳納住房公積金，2021年、2022年繳納比例為79.63%、84.93%。
經(jīng)測算，2019~2022年，應(yīng)繳未繳社保、公積金金額合計(jì)為344.52萬元、409.26萬元、273.39萬元、114.82萬元，占利潤總額比例21.76%、4.97%、2.41%、0.93%，若足額繳納不會對各期經(jīng)營業(yè)績及持續(xù)經(jīng)營能力造成重大不利影響，亦不會對本次發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。
前期社保、公積金繳納不規(guī)范也成為公司產(chǎn)生勞動用工相關(guān)糾紛的原因之一。2020~2022年，永達(dá)股份與勞動用工相關(guān)的糾紛共51起，糾紛金額合計(jì)234.29萬元，包括經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)葼幾h、工傷保險(xiǎn)待遇爭議、提供勞務(wù)者受害責(zé)任糾紛等。其中，14起與工傷保險(xiǎn)待遇相關(guān)，糾紛金額合計(jì)118.24萬元，4起尚未結(jié)案或執(zhí)行完畢，其他均已結(jié)案。
對于用工糾紛較多的原因，永達(dá)股份表示，此前公司尚未建立完善的勞動用工制度，社會保險(xiǎn)繳納不規(guī)范，2021年公司進(jìn)行規(guī)范整改，致使部分離職員工向公司請求在職期間的各項(xiàng)勞動福利；2021年離職率偏高，部分員工離職后提起訴訟請求支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償；公司生產(chǎn)過程存在一定的危險(xiǎn)性，部分員工因工傷原因請求支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金等。
2020~2022年，永達(dá)股份與勞動用工相關(guān)糾紛金額分別為37.98萬元、100.69萬元、95.62萬元，同期凈利潤占比為0.61%、1.14%、1.03%；單個(gè)案件金額均較小，其中除4起尚未結(jié)案或執(zhí)行完畢外，其他均已結(jié)案，永達(dá)股份已按生效裁判履行相關(guān)責(zé)任。
對于本次IPO相關(guān)事宜，2023年6月6日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電永達(dá)股份并發(fā)送了采訪郵件，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。
