讀創(chuàng)/深圳商報記者 陳燕青

　　在向港交所遞交招股書后，深圳天圖投資上周末收到了中國證監(jiān)會的多條反饋意見。證監(jiān)會要求公司說明是否能保障私募基金財產與自有財產獨立運作，募資是否可能導致私募基金公募化等。

　　證監(jiān)會要求天圖投資詳細說明自身及通過下屬公司開展經營活動的具體情況，相關業(yè)務規(guī)模占比，公司與下屬公司的經營行為如何進行區(qū)分等；是否已建立自有資金投資業(yè)務與受托管理業(yè)務防火墻制度及利益沖突防范機制，是否能夠有效保障私募基金財產與機構自有財產獨立運作等。

　　招股書顯示，公司本次發(fā)行所募65%的募集資金用于為私募股權基金提供資金，25%的募集資金用于為直接投資提供資本。為此，證監(jiān)會要求說明是否可能導致私募基金公募化；補充說明募集資金是否用于證券投資、衍生品投資，是否直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司。

　　申報資料顯示，公司實際控制人王永華所持20917萬股（對應總股本40.24%）已就公司發(fā)行債券相關事項設立質押。為此，證監(jiān)會要求公司說明，已發(fā)行債券的具體還款安排、還款來源是否有保障，是否存在被質押權人執(zhí)行質押權利風險，上述股份質押是否存在影響控制權穩(wěn)定、治理結構和持續(xù)經營的風險。

　　此外，證監(jiān)會還要求公司補充說明，下屬境外子公司天圖投資咨詢未履行境外投資備案程序的原因；說明公司其他下屬境外子公司展業(yè)情況，是否依法履行了境外投資核準或備案程序。

　　資料顯示，天圖投資是一家致力于推動中國消費品牌和公司發(fā)展的領先私募股權投資者。公司為機構投資者及高凈值人士管理資本，并同時將其自有資金直接或者間接進行投資。

　　財務數(shù)據顯示，2019年至2021年，天圖投資持續(xù)經營業(yè)務收入分別為6.83億元、14.16億元及8.08億元，凈利潤分別為1.76億元、9.61億元及5.92億元。去年，天圖投資持續(xù)經營業(yè)務產生的營收及凈利潤分別同比下滑達到43%及38%。

　　截至去年底，天圖投資現(xiàn)有的178家投資組合公司中的148家均處于消費行業(yè)，其余30家公司主要處于生物技術或科技行業(yè)。

　　記者注意到，雖然天圖投資定位專注消費品投資，但其曾重倉部分互聯(lián)網金融公司如51信用卡、淺橙科技，并受監(jiān)管政策沖擊而損失慘重。

　　天圖投資曾踩雷港股51信用卡。2019年3月，51信用卡旗下全資子公司——北京鼎力創(chuàng)世科技運營的“給你花”，因被“714高炮”導流被315央視晚會上曝光。

　　同年10月，杭州警方通告，51信用卡委托外包催收公司冒充國家機關，采取恐嚇、滋擾等軟暴力手段催收債務的行為，涉嫌尋釁滋事等犯罪。

　　51信用卡招股書披露，天圖投資曾多次向公司投入資金。2017年天圖投資以1.69億元收購51信用卡經營主體杭州恩牛2.7%股權，隨后又多次入股，前后總投資金額高達8億元。截至去年底，天圖投資共持有51信用卡13.54%股權。

　　隨著51信用卡被查以及清退P2P業(yè)務，公司股價隨之暴跌。51信用卡從四年前的高點重挫97%，天圖投資損失慘重。

　　審讀：譚錄崗