時(shí)隔三年，核電項(xiàng)目終于即將開閘。受消息面影響，3月19日早盤核電板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，雖然受大盤回調(diào)拖累，但板塊漲幅依然位居前列。有分析指出，核電重啟信號(hào)已經(jīng)發(fā)出，隨著第三代技術(shù)得到驗(yàn)證，核電新一輪發(fā)展周期有望到來。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，從重點(diǎn)領(lǐng)域來看，核心裝備公司建議關(guān)注東方電氣(600875)和上海電氣(601727)；基礎(chǔ)配件公司建議關(guān)注應(yīng)流股份 (603308) 和江蘇神通(002438)；乏燃料裝備公司建議關(guān)注臺(tái)海核電(002366)。

　　階段出口規(guī)?；蜻_(dá)5600億
 

消息面上，廣東太平嶺核電廠和福建漳州核電廠的核電機(jī)組預(yù)計(jì)在6月份開工建設(shè)，這將是自2016年以來我國首次啟動(dòng)建設(shè)新的核電機(jī)組。受利好刺激，核電板塊強(qiáng)勁反彈，蘭石重裝(603169)、沃爾核材(002130)、海默科技(300084)等5股封死漲停板。

　　華鑫證券分析師魏旭錕認(rèn)為，本次獲批的太平嶺核電廠一期兩臺(tái)“華龍一號(hào)”核電機(jī)組工程總投資約412億元人民幣，漳州核電廠一期兩臺(tái)“華龍一號(hào)”核電機(jī)組工程總投資也超過400億元人民幣。根據(jù)《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，“十三五”期間全國核電投產(chǎn)約3000萬千瓦、開工3000萬千瓦，2020年裝機(jī)達(dá)到5800萬千瓦。按照第三代核單臺(tái)電機(jī)組投資200億元計(jì)算，新開工投資將達(dá)6000億元。核電由于發(fā)電的穩(wěn)定性，經(jīng)濟(jì)性和清潔環(huán)保等優(yōu)點(diǎn)將成為替代“煤電”的最理想電源，未來5-10年我國將迎來核電投資的黃金期。

　　可以看到的是，我國核電建設(shè)自日本福島核危機(jī)之后建設(shè)步伐明顯放緩，自2015年之后再也沒有新的核電項(xiàng)目開工。但隨著2018年11月AP1000依托項(xiàng)目浙江三門核電廠2號(hào)機(jī)組順利投入商業(yè)運(yùn)行，三門核電一期工程全面建成投產(chǎn)，更標(biāo)志著我國第三代核電技術(shù)已經(jīng)發(fā)展成熟，第三代核電技術(shù)安全系數(shù)較二代核電降低兩個(gè)數(shù)量級(jí)。通過三代核電的正式商運(yùn)，標(biāo)志著影響我國核電投資的最大障礙已基本消除。

　　值得一提的是，“一帶一路”空間巨大，核電出海同樣值得關(guān)注。太平洋證券分析師張文臣表示，WNA數(shù)據(jù)顯示，2015-2030年間，海外新建核電站在160座左右，約合200GW的新增裝機(jī)，按照14元/ W的比例投資，合計(jì)投資約2.8萬億，如我國得到20%的市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)到2030年我國核電產(chǎn)業(yè)出口規(guī)模累計(jì)將達(dá)5600億元。和高鐵一樣，核電已然成為代表我國高端裝備制造的靚麗名片。

　　重點(diǎn)領(lǐng)域龍頭宜密切關(guān)注

　　隨著國內(nèi)首個(gè)重啟核電項(xiàng)目明確開工時(shí)間，核電審批重啟預(yù)期持續(xù)升溫，核電板塊投資機(jī)會(huì)值得投資者關(guān)注。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，從重點(diǎn)領(lǐng)域來看，核心裝備公司建議關(guān)注東方電氣和上海電氣；基礎(chǔ)配件公司建議關(guān)注應(yīng)流股份和江蘇神通；乏燃料裝備公司建議關(guān)注臺(tái)海核電。

　　東方電氣目前核電在手訂單約300億元，多數(shù)訂單項(xiàng)目尚未核準(zhǔn)，隨著后續(xù)項(xiàng)目核準(zhǔn)，料將迅速確認(rèn)收入。公司核電常規(guī)島訂單市場(chǎng)占有率35%，核島訂單市場(chǎng)占有率45%。有行業(yè)人士指出，在經(jīng)歷暫停后，核電項(xiàng)目的審批重新開放，CAP1400示范堆的核準(zhǔn)預(yù)示著核電重啟已拉開序幕，預(yù)計(jì)未來兩年核電設(shè)備每年開工投產(chǎn)6-8臺(tái)百萬級(jí)機(jī)組，有望釋放年均超千億的市場(chǎng)空間。在此過程中，中游設(shè)備制造商料將首先受益設(shè)備訂單的釋放，同時(shí)隨著國產(chǎn)化率的不斷提升，國內(nèi)核電設(shè)備龍頭的增長空間值得期待。

　　作為細(xì)分領(lǐng)域龍頭，江蘇神通自2008年以來就成為核電站蝶閥和球閥的主要中標(biāo)企業(yè)，獲得了90%以上的訂單。同時(shí)公司新開發(fā)了核電站地坑過濾器、海水流量調(diào)節(jié)裝置、可視流動(dòng)指示器、貝類捕集器等新產(chǎn)品，豐富了公司的核電產(chǎn)品線。根據(jù)國家能源局計(jì)劃，力爭實(shí)現(xiàn)2020年運(yùn)行核電裝機(jī)5800萬千瓦，在建核電裝機(jī)達(dá)到3000萬千瓦的目標(biāo)。短期來看，核電利好不斷，全球首堆三門1號(hào)已具備商運(yùn)條件，產(chǎn)業(yè)景氣度不斷提升。核電重啟可期，屆時(shí)公司核電主業(yè)將深度受益，拉動(dòng)業(yè)績大幅提升。

（文章來源：金融投資報(bào)）