短短不到兩個(gè)月時(shí)間暴漲5倍的中通客車終于還是踩了“急剎車”！

　　7月19日，中通客車股價(jià)早盤期間一度拉升至漲停，午后畫(huà)風(fēng)突轉(zhuǎn)，股價(jià)直線下跌，尾盤封跌停板，報(bào)22.89元/股。盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，游資當(dāng)日大舉出逃中通客車，賣一席位的華龍證券濟(jì)南經(jīng)十東路營(yíng)業(yè)部是當(dāng)日賣出中通客車最多的營(yíng)業(yè)部，凈賣出額達(dá)1.6億元。

　　值得一提的是，當(dāng)日收盤后，中信證券罕見(jiàn)發(fā)文提示風(fēng)險(xiǎn)，稱上市公司中通客車基本面目前沒(méi)有發(fā)生重大變化，股價(jià)短期內(nèi)上漲幅度較大，中信證券敬請(qǐng)各位投資者充分了解股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，興業(yè)證券、中泰證券也發(fā)布了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　行情數(shù)據(jù)顯示，中通客車自5月13日以來(lái)股價(jià)由4.34元/股最高漲至27.97元/股，漲幅高達(dá)544%。從基本面看，公司2021年業(yè)績(jī)大幅虧損2.20億元，2022年上半年預(yù)計(jì)小幅盈利，扣非后凈利潤(rùn)仍為負(fù)，股價(jià)上漲已嚴(yán)重脫離公司基本面。為維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，深交所曾在每周監(jiān)管動(dòng)態(tài)中公開(kāi)對(duì)該股實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控，對(duì)存在異常交易行為的投資者嚴(yán)格采取自律監(jiān)管措施。此外，深交所曾向上市公司發(fā)送關(guān)注函，督促其充分披露相關(guān)信息，期間因股價(jià)異常波動(dòng)公司兩次申請(qǐng)停牌核查，向市場(chǎng)提示交易風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)接近監(jiān)管人士，深交所要求會(huì)員強(qiáng)化對(duì)頻繁參與炒作客戶的交易行為管理，引導(dǎo)其樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、合規(guī)理性參與交易。

　　中信證券罕見(jiàn)發(fā)文提示風(fēng)險(xiǎn)

　　近期，A股汽車、抽水蓄能等題材炒作太瘋狂，專業(yè)機(jī)構(gòu)也看不下去了。

　　7月19日收盤后，中信證券在官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于“中通客車”交易風(fēng)險(xiǎn)提示。提示稱，上市公司“中通客車”基本面目前沒(méi)有發(fā)生重大變化，股價(jià)短期內(nèi)上漲幅度較大，中信證券敬請(qǐng)各位投資者充分了解股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。資本市場(chǎng)是受多方面因素影響的市場(chǎng)，公司股票價(jià)格可能受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)政策、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、金融市場(chǎng)流動(dòng)性、資本市場(chǎng)氛圍、投資者心理預(yù)期等多元因素影響。

　　中信證券提示，根據(jù)上市公司7月6日公告，“中通客車”(000957.SZ)產(chǎn)品以客車為主，用于核酸檢測(cè)的醫(yī)療專用車目前數(shù)量較少，不足以對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利能力產(chǎn)生重大影響。“中通客車”(000957.SZ)研發(fā)的太陽(yáng)能增程式智能駕駛的客車，太陽(yáng)能可做為輔助電源使用，目前僅開(kāi)發(fā)出樣車，該項(xiàng)技術(shù)未商業(yè)化。

　　同時(shí)，中信證券再次提醒廣大投資者應(yīng)充分了解股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，注意二級(jí)市場(chǎng)市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)，理性投資，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，切莫盲目跟風(fēng)炒作。

　　券商一哥親自發(fā)文提醒投資者炒作風(fēng)險(xiǎn)，這在歷史上比較罕見(jiàn)。近年來(lái)，當(dāng)部分股票股價(jià)被爆炒時(shí)，中信證券一般會(huì)通過(guò)發(fā)布相關(guān)研報(bào)提示風(fēng)險(xiǎn)，但在官網(wǎng)上發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示較為少見(jiàn)。

　　例如，今年6月中旬，港股新東方在線持續(xù)被爆炒，短短幾個(gè)交易日翻了10倍，中信證券隨后發(fā)布了一篇新東方在線的研報(bào)。中信證券指出，東方甄選在平臺(tái)流量扶持下有望延續(xù)勢(shì)能，結(jié)合其粉絲特點(diǎn)和公司運(yùn)營(yíng)能力(內(nèi)容、團(tuán)隊(duì)、供應(yīng)鏈等)，東方甄選運(yùn)營(yíng)具備持續(xù)性，長(zhǎng)期有望站穩(wěn)抖音平臺(tái)頭部直播間。短期的爆紅帶動(dòng)公司股價(jià)強(qiáng)勁反彈，建議進(jìn)一步跟蹤驗(yàn)證其運(yùn)營(yíng)和流量趨勢(shì)的穩(wěn)定性。

　　但在研報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)提示中，中信證券提醒投資者公司短期因業(yè)務(wù)出現(xiàn)拐點(diǎn)、股價(jià)自底部上漲較多，存在回落風(fēng)險(xiǎn)；公司業(yè)務(wù)拐點(diǎn)初顯，需要時(shí)間以證明穩(wěn)定性；當(dāng)前公司市場(chǎng)關(guān)注度極高，需要關(guān)注日度GMV波動(dòng)對(duì)短期股價(jià)影響；公司在供應(yīng)鏈管理能力方面尚需積累和驗(yàn)證；直播電商和教育行業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)；直播電商業(yè)務(wù)流量下滑或流量成本上升的風(fēng)險(xiǎn)；主播團(tuán)隊(duì)流失導(dǎo)致流量流失的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品質(zhì)量或品控問(wèn)題導(dǎo)致的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)；培訓(xùn)業(yè)務(wù)招生不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。

　　給出“賣出”評(píng)級(jí)也是中信證券提示風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。2019年2月至3月，中國(guó)人保接連漲停，引起市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。但就在中國(guó)人保股價(jià)屢創(chuàng)佳績(jī)的同時(shí)，中信證券的一紙“賣出”評(píng)級(jí)，直接澆滅了市場(chǎng)的炒作熱情，隨后，中國(guó)人保股價(jià)大幅震蕩并不斷走低。

　　除了中信證券以外，記者注意到，興業(yè)證券、中泰證券也在官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于“中通客車”的交易風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　5倍妖股如何煉成？

　　憑借著核酸檢測(cè)車、“國(guó)企改革”等概念的加持，中通客車股價(jià)接連飆漲。數(shù)據(jù)顯示，自5月13日開(kāi)啟暴增模式以來(lái)，至7月19日盤中最高價(jià)，中通客車短短不到兩個(gè)月時(shí)間累積漲幅超5倍。

　　值得注意的是，把中通客車吹上風(fēng)口的核酸檢測(cè)車，并不是其最新推出的產(chǎn)品。據(jù)中通客車官網(wǎng)，早在2020年11月，中通客車就推出了核酸檢測(cè)車。

　　5月6日，中通客車表示其在五一期間，一次性交付了18輛核酸檢測(cè)車，系首次交付。

　　5月13日，國(guó)家衛(wèi)健委在國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會(huì)上提出，在大城市建立步行15分鐘核酸“采樣圈”。核酸檢測(cè)車概念隨即被引燃，中通客車股價(jià)接連漲停。

　　中通客車股價(jià)接連暴漲吸引了交易所關(guān)注，公司在回復(fù)交易所問(wèn)詢函中提到核酸檢測(cè)車相關(guān)情況。中通客車稱，公司1-4月份累計(jì)銷售核酸檢測(cè)車20臺(tái)，收入6170.97萬(wàn)，該產(chǎn)品收入占公司營(yíng)業(yè)收入比例5.39%；以銷定產(chǎn)，無(wú)庫(kù)存。截至5月30日核酸檢測(cè)車在手訂單18臺(tái)，預(yù)計(jì)收入4578萬(wàn)元。也就是說(shuō)，目前中通客車已披露的核酸檢測(cè)車數(shù)量?jī)H為38臺(tái)。

　　中通客車多次表示，核酸檢測(cè)車數(shù)量較少，該業(yè)務(wù)不足以對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利能力產(chǎn)生重大影響。

　　此外，深交所曾在每周監(jiān)管動(dòng)態(tài)中公開(kāi)對(duì)該股實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控，對(duì)存在異常交易行為的投資者嚴(yán)格采取自律監(jiān)管措施。

　　但這并不妨礙資本對(duì)中通客車股價(jià)炒作，事實(shí)上，中通客車股價(jià)暴漲后曾兩次停牌核查，但都沒(méi)起到對(duì)投機(jī)降溫的效果，股票復(fù)牌后，中通客車股價(jià)繼續(xù)走高，并不斷創(chuàng)下階段新高。

　　股價(jià)被爆炒的背后，公司業(yè)績(jī)卻多年表現(xiàn)疲軟。2019年、2020年和2021年，中通客車業(yè)績(jī)持續(xù)走低，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.41億元、44.08億元和45.87億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.33億元、0.24億元和-2.20億元。

　　7月9日，公司發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2000萬(wàn)元~2500萬(wàn)元，扭虧為盈。

　　公司表示，上半年業(yè)績(jī)扭虧為盈主要因?yàn)椋阂皇枪菊{(diào)整市場(chǎng)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大中型客車銷量增加，產(chǎn)品毛利率提升；二是本期處置新疆中通客車有限公司股權(quán)影響利潤(rùn)增加。

　　對(duì)于市場(chǎng)熱炒的“核酸檢測(cè)車”，公司只字未提，由此也可見(jiàn)，其對(duì)公司上半年業(yè)績(jī)影響微不足道。

　　第二大股東高位套現(xiàn)

　　公司股價(jià)接連暴漲后，中通客車第二大股東高位減持套現(xiàn)。

　　5月31日晚，中通客車發(fā)布公告稱，收到持股5%以上股東山東國(guó)投出具的《關(guān)于減持股份計(jì)劃的告知函》，擬自減持計(jì)劃公告之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持中通客車股份不超過(guò)1180萬(wàn)股，占上市公司總股本的1.99%。

　　截至今年一季度末，山東國(guó)投共持有中通客車股份1.12億股，占總股本的18.96%，為公司第二大股東。山東國(guó)投表示，這次減持的原因是經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要。

　　減持計(jì)劃發(fā)布后，山東國(guó)投并沒(méi)有立刻減持，直到7月16日，公司發(fā)布公告稱，山東國(guó)投的減持計(jì)劃正式開(kāi)始實(shí)施。山東國(guó)投在7月12 日至7 月 15 日期間通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持中通客車股份592.9萬(wàn)股，占上市公司總股本的1%。按照7月12日至7月15日的均價(jià)21.57元計(jì)算，山東國(guó)投減持金額達(dá)1.28億元。

　　7月18日晚，中通客車再發(fā)布公告，山東國(guó)投于7月18日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持中通客車股份592.9萬(wàn)股，占上市公司總股本的1%。按照7月18日的均價(jià)24.8元計(jì)算，山東國(guó)投減持金額為1.47億元。

　　7月19日晚，中通客車又發(fā)公告，山東國(guó)投于7月19日繼續(xù)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持中通客車股份592.9萬(wàn)股，占上市公司總股本的1%。按照7月19日的均價(jià)25.37元計(jì)算，該部分減持股份參考市值達(dá)1.5億元。

　　第二大股東趁熱減持，散戶卻接棒狂炒。公司近期披露的數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，公司股東戶數(shù)達(dá)16.36萬(wàn)戶，相比此前4.5萬(wàn)戶左右明顯增加。

　　這在龍虎榜數(shù)據(jù)中也有跡可循，據(jù)統(tǒng)計(jì)，自中通客車股價(jià)被爆炒后，東方財(cái)富證券拉薩營(yíng)業(yè)部頻繁出現(xiàn)在買賣前五大席位中，其中，東方財(cái)富證券拉薩東環(huán)路第二營(yíng)業(yè)部出現(xiàn)了22次，東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第一營(yíng)業(yè)部出現(xiàn)了20次，東方財(cái)富證券拉薩東環(huán)路第一營(yíng)業(yè)部也出現(xiàn)了18次。

　　東方財(cái)富證券拉薩營(yíng)業(yè)部之所以被市場(chǎng)認(rèn)為是散戶交易集中營(yíng)，主要因?yàn)楸姸嗌敉顿Y者在東方財(cái)富網(wǎng)上開(kāi)戶時(shí)，都會(huì)被分到一個(gè)叫“東方財(cái)富拉薩營(yíng)業(yè)部”的營(yíng)業(yè)部，而這些散戶的操作往往比較兇猛，且數(shù)量龐大。

　　股價(jià)被爆炒后，游資瘋狂出逃。7月19日的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，賣一席位的華龍證券濟(jì)南經(jīng)十東路營(yíng)業(yè)部1.63億元，買入部分幾乎可以忽略不計(jì)。賣二席位的國(guó)聯(lián)證券上海分公司同樣也賣出0.73億元，幾乎沒(méi)有買入。