又見國內券商加入上市隊列。

　　證監(jiān)會官網公布的最新信息顯示，12月21日，證監(jiān)會已受理了渤海證券在上交所主板的上市申請。據招股書，渤海證券此次上市，保薦機構為光大證券，擬公開發(fā)行新股不少于8.93億股，不低于發(fā)行完成后公司股本總額的10%。

　　另據了解，此次渤海證券募集的資金將用于補充運營資金，擴大業(yè)務規(guī)模，有利于提升公司的盈利能力和市場競爭力，符合公司的長遠發(fā)展需要。為保證此次募集資金的有效運用，降低即期回報被攤薄的影響，公司將繼續(xù)鞏固并拓展公司業(yè)務，加強經營管理和內部控制，提升經營效率和持續(xù)盈利能力，加強對募集資金管理，保證募集資金合規(guī)、有效使用。

　　上市輔導持續(xù)5年

　　公開信息顯示，渤海證券總部位于天津，是唯一一家注冊在天津濱海新區(qū)的綜合類證券公司。前身為渤海證券有限責任公司，是在原天津證券有限責任公司、原天津市國際信托投資公司、原天津信托投資公司、原天津北方國際信托投資公司、原天津濱海信托投資有限公司等四家信托機構的證券營業(yè)部合并重組的基礎上，組建的大型證券公司。

　　本次發(fā)行前，泰達國際為渤海證券第一大股東，持股比例為26.96%；泰達股份、華僑城股份分別為第二、第三大股東，持股比例分別為13.07%、9.14%。整體來看，天津市國資委為渤海證券實際控制人。

　　目前，渤海證券擁有3家全資子公司和1家控股子公司，分別是渤海匯金、渤海創(chuàng)富、博正資本及和融期貨，在全國共設立有45家營業(yè)部。

　　實際上，早在2016年，剛剛完成混改增資擴股的渤海證券就萌生了上市的想法，當年即與光大證券簽署了輔導協(xié)議。但在“一鼓作氣”啟動IPO上市輔導工作后，渤海證券卻接連出現合規(guī)內控缺位，高管人員震蕩等問題。

　　近年來渤海證券一件比較大的負面事件是渤海證券河南省政府專項債承銷風波，這一失誤可謂“低級錯誤”，也被市場視為公司合規(guī)內控嚴重缺位所導致。

　　2020年9月，河南省財政廳即公告稱，渤海證券因未足額繳納3.75億元河南省政府專項債發(fā)行款，構成嚴重違約行為，被取消河南省政府債券承銷團成員資格。

　　“這事都有點不可思議了，政府債誰敢違約，相當于一下子被整個省拉黑了，一般情況下渤海應該以自有資金先墊付下，公司內控應該存在不小的問題。”對此，有頭部券商債券承銷人員表示。

　　除政府專項債承銷風波外，近年來，渤海證券高管人員也變動頻繁。

　　2018年8月，渤海證券面向社會公開招聘一名總裁及三名副總裁，這也是天津市國企首次選聘職業(yè)化經理人。2019年2月，原天津證監(jiān)局副局長王修祥被聘為總裁，其余三位副總裁人員也同步落定。但到今年4月原渤海證券總裁王修祥離職，包括王修祥在內，此前社會化選聘的4位高管，目前已經有3位先后選擇了離任。

　　目前，渤海證券則是從同樣處在IPO排隊階段的信達證券“請來”了原信達證券黨委委員、副總經理徐克非擔任公司總裁。渤海證券總裁一職在空缺近5個月后得以填補。

　　業(yè)績回穩(wěn)，評級下調

　　實際上，除上述問題外，此前公司基本面表現也直接制約了渤海證券申請上市。

　　2017年，渤海證券營業(yè)收入下滑48%，凈利潤大降70%。2018年7月，證監(jiān)會公布的分類評級結果顯示，渤海證券的評級由A類下降至BBB類。

　　至2020年渤海證券業(yè)績逐漸趨穩(wěn)，當年實現營業(yè)收入29.56億元，同比增長8.63%，實現凈利潤11.06億元，同比增長17.60%，營收及凈利潤分別在行業(yè)排名第37位和第32位。

　　另據證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的數據，2021年上半年公司營收為12.75億元，排在行業(yè)第39名；凈利潤為8.85億元，排在第24名。各主營業(yè)務上，經紀、資管業(yè)務發(fā)展相對均衡，投行業(yè)務是短板。其中，經紀業(yè)務凈收入為2.23億元，排在第60名；投行凈收入為0.51億元，排名第75；資管凈收入0.34億元(按子公司渤海匯金口徑)，排在行業(yè)第49位。

　　不過值得一提的是，雖然業(yè)績回暖，但2021年券商分類評級中，渤海證券卻掉出了A級券商行列，獲評BBB級。

　　此次公布的招股書中，渤海證券也對公司未來上市后募集的資金投向作出了安排。

　　公司表示將投入更多的資金，通過增設證券營業(yè)網點或外延式并購等方式，拓展業(yè)務覆蓋面，提高服務能力和市場占有率，全面提升經紀業(yè)務和信用業(yè)務的行業(yè)地位和市場競爭力。同時，擬通過本次募集資金擴充資本金，在風險可控范圍內，適度加大投資規(guī)模，進一步提高公司的行業(yè)競爭優(yōu)勢。

　　在投行業(yè)務上，渤海證券表示將運用本次公開發(fā)行募集資金積極引進投資銀行業(yè)務人才，提高投資銀行整體業(yè)務能力。資管方面，公司將以全資子公司渤海匯金為載體，拓展資產證券化業(yè)務。

　　此外，渤海證券也將加大互聯(lián)網金融的系統(tǒng)建設力度，發(fā)展金融產品代銷系統(tǒng)與新一代賬戶體系，提高多種賬戶的管理與在線支付能力，加強信息即時交互的渠道建設，構建線上線下一體化的綜合財富管理體系。同時，公司將加大中后臺建設的投入，特別是信息技術系統(tǒng)、合規(guī)風控、人力資源、研究業(yè)務等；以及加大對各子公司的支持力度，不斷完善組織架構和業(yè)務體系。

　　近年來，國內中小型券商上市熱情不減，據21世紀經濟報道記者不完全統(tǒng)計，目前包括華寶證券、信達證券、萬聯(lián)證券、東莞證券、國開證券、湘財證券、華金證券、華龍證券、首創(chuàng)證券、德邦證券和東海證券等11家券商正在謀求A股上市，其中東莞證券、萬聯(lián)證券、信達證券和首創(chuàng)證券上市申請均已獲得證監(jiān)會受理。