4月19日晚間，熱景生物發(fā)布股票交易異常波動暨風(fēng)險提示公告。公告稱，公司股票交易連續(xù)3個交易日內(nèi)(2021年4月15日、4月16日、4月19日)收盤價格漲幅偏離值累計達(dá)到30%，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，屬于股票交易異常波動。

　　對于上市公司股票交易異動波動，筆者有兩點(diǎn)思考。

　　第一，根據(jù)過往案例，監(jiān)管層應(yīng)該對情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為從重采取自律監(jiān)管措施。

　　以上交所為例，筆者統(tǒng)計了相關(guān)數(shù)據(jù)：今年以來，上交所共對755起拉抬打壓股價、虛假申報等證券異常交易行為采取了書面警示等自律監(jiān)管措施。

　　值得關(guān)注的是，針對情節(jié)嚴(yán)重的違規(guī)行為，交易所采取了多項(xiàng)監(jiān)管措施，如責(zé)令提交合規(guī)交易承諾書、對證券賬戶實(shí)施限制交易等，并記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫，將相關(guān)情況報告給中國證監(jiān)會。

　　從證監(jiān)會層面看，其也曾對一些異常交易立案調(diào)查，并在全面調(diào)查的基礎(chǔ)上，依法作出處理。

　　在筆者看來，不管交易所采取自律監(jiān)管措施，還是證監(jiān)會立案調(diào)查并依法處理，對違規(guī)者的市場交易都可能產(chǎn)生很大影響。以計入誠信檔案數(shù)據(jù)庫為例，根據(jù)《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理暫行辦法》，違法失信信息在誠信檔案中的效力期限為3年，但因證券期貨違法行為被行政處罰、市場禁入、刑事處罰和判決承擔(dān)較大侵權(quán)、違約民事賠償責(zé)任的信息，其效力期限為5年。

　　這意味著，至少在3年之內(nèi)，違規(guī)者會因?yàn)槭判袨槎诤芏囝I(lǐng)域的活動受到限制。正所謂“一處失信，處處受限”。

　　采取監(jiān)管措施，僅是監(jiān)管者對違法違規(guī)者實(shí)施懲戒的一種手段。筆者認(rèn)為，更為重要的是，這背后透露出的是監(jiān)管部門對資本市場違法違規(guī)行為“零容忍”的態(tài)度，并且，這種嚴(yán)厲的打擊態(tài)勢會一直延續(xù)下去。

　　這就要求市場主體，對市場、對規(guī)則持有敬畏之心。

　　第二，投資者要保持理性和警惕，不要被公司股票異動“迷了眼”。

　　熱景生物發(fā)布的公告稱，根據(jù)2021年4月15日發(fā)布的“連續(xù)10個交易日內(nèi)收盤價格漲幅偏離值累計達(dá)100%證券”的買入前五營業(yè)部股東結(jié)構(gòu)分析，近期買入公司股票的股東散戶居多(自然人+中小投資者)，所以，熱景生物特別提醒廣大投資者，注意投資風(fēng)險，理性決策，審慎投資。筆者認(rèn)為，做這樣的提醒非常有必要。

　　目前，我國資本市場的投資者數(shù)量已經(jīng)超過了1.8億，其中，中小投資者占比最高，部分投資者可能在信息獲取、知識儲備等方面存在缺失；甚至，也不乏一些盲目跟風(fēng)炒作的投資者，對股市風(fēng)險缺少足夠的認(rèn)識和警惕，最終受到嚴(yán)重傷害。

　　最后，筆者還要作出兩點(diǎn)提醒：對違法違規(guī)行為存僥幸心理者而言，不要抱有任何幻想，認(rèn)為自己做得天衣無縫，終究紙是包不住火的，如有違法違規(guī)行為，一定會受到法律的嚴(yán)懲；對投資者而言，面對交易異動的股票，務(wù)必保持好心態(tài)，牢固樹立理性投資、價值投資的理念，這樣方能獲得更好收益。

（文章來源：證券日報）