3月10日，中國銀行間市場交易商協(xié)會和中國證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布了《2020年第四季度債券市場信用評級機構(gòu)業(yè)務(wù)運行及合規(guī)情況通報》。通報顯示，去年四季度，13家評級機構(gòu)共承攬債券產(chǎn)品3325只，同比增加40.41%。由于債券違約率與評級級別倒掛，東方金誠、大公國際等評級機構(gòu)被點名。

　　數(shù)據(jù)顯示，2020年，評級機構(gòu)共承攬債券產(chǎn)品14119只，同比增加47.67%，四季度和全年評級業(yè)務(wù)量同比均明顯增長。從全年承攬債券產(chǎn)品只數(shù)來看，中誠信國際的業(yè)務(wù)量占比在30%以上，上海新世紀、聯(lián)合資信和東方金誠業(yè)務(wù)量占比在10%至20%之間，大公國際、中證鵬元和聯(lián)合評級業(yè)務(wù)量占比在5%至10%之間，其余各家評級機構(gòu)業(yè)務(wù)量占比均不足1%。

　　從具備評級的發(fā)行人來看，2020年度新增23家違約發(fā)行人。其中，中誠信國際所評違約企業(yè)最多，有7家；聯(lián)合評級和大公國際分別有5家和4家，東方金誠、聯(lián)合資信和中證鵬元各有3家，上海新世紀有1家。

　　從各信用級別企業(yè)的1年期違約率來看，多數(shù)評級機構(gòu)所給級別與債券違約率呈反向關(guān)系，但東方金誠所評AA級與AA+和AAA級、大公國際所評AA級與AA+級、中誠信國際所評AA級與AAA級違約率發(fā)生倒掛。

　　從機構(gòu)間對比來看，各評級機構(gòu)所評同一級別的違約率分化較大，其中大公國際、東方金誠所評AA+級違約率分別為1.31%和1.03%，東方金誠所評AAA級違約率為1.96%，顯著高于其他機構(gòu)。

　　截至2020年底，存續(xù)的公司信用類債券公開發(fā)行主體共計3894家，同比增加215家。從主體級別分布看，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、公司債和企業(yè)債發(fā)行人AA+級及以上發(fā)行人占比分別為69.36%、63.41%和32.62%，同比分別上升3.04個百分點、3.25個百分點和3.20個百分點，級別仍呈現(xiàn)趨高態(tài)勢。

　　通報稱，從四季度的日常自律管理和現(xiàn)場調(diào)查來看，評級機構(gòu)在合規(guī)監(jiān)督審查、評級質(zhì)量控制、內(nèi)控機制建設(shè)等方面存在以下問題。

　　一是未按照自律規(guī)則開展調(diào)查訪談、信息披露等相關(guān)工作，合規(guī)監(jiān)督審查不到位。

　　二是評級質(zhì)量管控不嚴，檢驗及反饋機制薄弱，評級業(yè)務(wù)制度和內(nèi)部控制機制建設(shè)有待加強。

　　下一步，交易商協(xié)會和證券業(yè)協(xié)會將持續(xù)加強評級行業(yè)自律管理，優(yōu)化對評級機構(gòu)的市場化評價體系，推動評級自律規(guī)范的完善和市場約束機制的發(fā)揮，加強對違規(guī)行為的懲戒，促進評級行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

（文章來源：上海證券報）