原標(biāo)題：涉嫌隱瞞實(shí)控人 國(guó)盛金控被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查！這次怎么罰？新證券法頂格可罰1000萬(wàn)

摘要
【涉嫌隱瞞實(shí)控人 國(guó)盛金控被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查！這次怎么罰？新證券法頂格可罰1000萬(wàn)】國(guó)盛證券的實(shí)控人問(wèn)題有了最新進(jìn)展。8月14日晚國(guó)盛金控公告，控股股東收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書(shū)，涉嫌信息披露違法違規(guī)。（券商中國(guó)）

 

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　　國(guó)盛證券的實(shí)控人問(wèn)題有了最新進(jìn)展。

　　8月14日晚國(guó)盛金控公告，控股股東收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書(shū)，涉嫌信息披露違法違規(guī)。

　　根據(jù)2019年年報(bào)披露，國(guó)盛金控實(shí)際控制人為杜力及張巍，兩名“80后”當(dāng)年叱咤風(fēng)云斥資逾60億的“類(lèi)借殼上市”運(yùn)作，令市場(chǎng)刮目相看，認(rèn)為“神秘”且“并不簡(jiǎn)單”。

　　此次暴露的信息披露問(wèn)題正逢新《證券法》實(shí)施已近半年，但目前尚未有更多細(xì)節(jié)透露實(shí)控人發(fā)生實(shí)質(zhì)性變更的時(shí)間是在新《證券法》實(shí)施前還是實(shí)施后，此次涉嫌問(wèn)題該適用新法還是舊法在調(diào)查結(jié)果出來(lái)前尚無(wú)定論。對(duì)此受訪律師有不同看法，有的認(rèn)為即使變更發(fā)生在新法實(shí)施前，但隱瞞行為持續(xù)至今，可以適用新法。券商中國(guó)記者查詢(xún)新法，發(fā)現(xiàn)信息披露義務(wù)人隱瞞實(shí)控人的后果最高可罰1000萬(wàn)元。

　　因子公司國(guó)盛證券隱瞞實(shí)際控制人，證監(jiān)會(huì)7月已對(duì)該券商實(shí)行接管，目前公司經(jīng)營(yíng)正常，7月業(yè)績(jī)環(huán)比上漲逾9成。

　　控股股東被立案調(diào)查

　　8月14日晚，國(guó)盛金控披露，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司控股股東張家港財(cái)智投資中心(有限合伙)、深圳前海財(cái)智遠(yuǎn)大投資中心(有限合伙)、北京鳳凰財(cái)鑫股權(quán)投資中心(有限合伙)以及北京鳳凰財(cái)智創(chuàng)新投資中心(有限合伙)立案調(diào)查。公司控股股東于14日分別收到相關(guān)《調(diào)查通知書(shū)》。

　　根據(jù)今年一季度末數(shù)據(jù)，前述4名股東合計(jì)持有國(guó)盛金控39.54%的股權(quán)。

　　天眼查顯示，“張家港財(cái)智投資中心(有限合伙)”此前名為“深圳前海財(cái)智發(fā)展投資中心(有限合伙)”，今年5月29日名稱(chēng)變更，但持股比例不變。

　　年報(bào)顯示，國(guó)盛金控實(shí)際控制人為杜力及張巍。實(shí)際控制人是通過(guò)信托或其他資產(chǎn)管理方式控制公司。杜力任國(guó)盛金控的董事長(zhǎng)；張巍為副董事長(zhǎng)。

　　“80后”當(dāng)年逾60億的資本運(yùn)作

　　杜力與張巍何時(shí)“入主”上市公司？

　　根據(jù)過(guò)往公告可看到，國(guó)盛金控前身為華聲股份。2015年5月，華聲股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司股東香港華聲、遠(yuǎn)茂化工與鳳凰財(cái)智簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，合計(jì)轉(zhuǎn)讓5966萬(wàn)股，交易價(jià)格為每股20.08元，這意味著鳳凰財(cái)智斥資近12億接盤(pán)，成為華聲股份的控股股東，持股29.83%，杜力與張巍從此成為華聲股份的實(shí)際控制人。這波操作在當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)人士解讀為“蛇吞象”式收購(gòu)。

　　半年后，即2015年11月，資產(chǎn)注入開(kāi)始，券商“曲線(xiàn)上市”。華聲股份宣布通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)國(guó)盛證券100%股權(quán)，并向前海發(fā)展、前海遠(yuǎn)大、鳳凰財(cái)鑫、北京迅杰、北京岫晞發(fā)行股份募集配套資金。杜力與張巍通過(guò)前海發(fā)展、前海遠(yuǎn)大、鳳凰財(cái)鑫進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)上市公司的持股比例，彼時(shí)從29.83%上升到43.95%，此次認(rèn)購(gòu)配套募資耗資高達(dá)近51億。

　　這就意味著從拿下華聲股份到裝入國(guó)盛證券，在整整一年時(shí)間(2015年5月-2016年5月)，杜力與張巍的這輪資本運(yùn)作，斥巨資逾60億元。1980年生人的杜力與張巍在當(dāng)時(shí)被業(yè)內(nèi)認(rèn)為“不簡(jiǎn)單”，被稱(chēng)為“神秘的資本大佬”。

　　據(jù)《新京報(bào)》援引的受訪人士，稱(chēng)印象中的杜力聰明好學(xué)，有沖勁，對(duì)金融很敏銳，還稱(chēng)“天天就只用坐坐私人飛機(jī)，陪香港大老板們打打牌，游艇會(huì)一堆美女。”

　　2016年9月，更名后的國(guó)盛金控官宣，經(jīng)旗下全資子公司國(guó)盛證券第三屆董事會(huì)選舉，并經(jīng)江西證監(jiān)局核準(zhǔn)，杜力任職國(guó)盛證券董事長(zhǎng)。

　　處罰猜想：或最高罰1000萬(wàn)

　　本案未來(lái)會(huì)有怎樣的處罰結(jié)果，備受市場(chǎng)矚目。新《證券法》在今年3月1日實(shí)施，大幅提高違法違規(guī)成本。

　　問(wèn)題來(lái)了，若國(guó)盛金控控股股東確實(shí)存在信息披露違規(guī)情況，應(yīng)適用舊《證券法》還是新《證券法》？

　　對(duì)此，上海一名從事證券訴訟的律師向券商中國(guó)記者表示，這要看實(shí)控人發(fā)生實(shí)質(zhì)性變更的時(shí)間是在什么時(shí)候，目前公開(kāi)信息還無(wú)法判斷。

　　他談到，要進(jìn)一步分析的話(huà)，分很多種情況。第一類(lèi)，如果實(shí)際控制人實(shí)質(zhì)性變更是在今年3月1后，適用新《證券法》；第二類(lèi)，如果在3月1日前變更實(shí)控人，但在3月1日后沒(méi)有產(chǎn)生新的披露義務(wù)，適用舊《證券法》；第三類(lèi)，3月1日前實(shí)施變更，在3月1日后產(chǎn)生新的披露義務(wù)，但繼續(xù)隱瞞，那么視為再一次實(shí)施了虛假陳述行為，新的行為適用新《證券法》，舊的行為適用舊《證券法》。

　　深圳一名律師向券商中國(guó)記者表達(dá)不同觀點(diǎn)，認(rèn)為即使實(shí)控人發(fā)生實(shí)質(zhì)性變更在今年3月之前，也能適用新《證券法》，“主要因?yàn)檫@個(gè)隱瞞行為具有持續(xù)性，也就是法定信息披露義務(wù)一直沒(méi)有履行。換言之，違法行為從過(guò)去持續(xù)到新法實(shí)施后一直在進(jìn)行，可以適用新法。”

　　根據(jù)上述深圳律師表示，從隱瞞后果來(lái)看，控股股東隱瞞實(shí)際控制人的行為可能會(huì)觸及新《證券法》第197條及第85條規(guī)定，前者為行政處罰，后者為民事賠償。具體為：

　　第197條，信息披露義務(wù)人未按照本法規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告或者履行信息披露義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以20萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下的罰款。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處以50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以20萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下的罰款。

　　信息披露義務(wù)人報(bào)送的報(bào)告或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以100萬(wàn)元以上1000萬(wàn)元以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下的罰款。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處以100萬(wàn)元以上1000萬(wàn)元以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下的罰款。

　　第85條，信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者公告的證券發(fā)行文件、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷(xiāo)的證券公司及其直接責(zé)任人員，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。

　　由此可見(jiàn)，如果信息披露出現(xiàn)虛假記載問(wèn)題，依據(jù)新法，將要處以100萬(wàn)-1000萬(wàn)元的罰款。但如果依據(jù)舊《證券法》的第193條，罰款為30萬(wàn)-60萬(wàn)。最終處罰結(jié)果，以監(jiān)管層發(fā)布為準(zhǔn)。

　　券商經(jīng)營(yíng)正常，7月業(yè)績(jī)大增超90%

　　此次立案調(diào)查之所以被放在“聚光燈”下，主要因?yàn)槠淦煜氯毯推谪浌颈蛔C監(jiān)會(huì)接管。7月17日因子公司國(guó)盛證券、國(guó)盛期貨隱瞞實(shí)際控制人或持股比例，治理失衡，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定自該日起對(duì)上述兩家金融機(jī)構(gòu)實(shí)行接管。

　　在國(guó)盛證券及國(guó)盛期貨被接管以后，兩家金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題受到市場(chǎng)關(guān)注。

　　7月下旬，聯(lián)合信用評(píng)級(jí)公司對(duì)國(guó)盛證券及國(guó)盛期貨被接管的事項(xiàng)發(fā)出關(guān)注公告，稱(chēng)了解到國(guó)盛金控?fù)碜o(hù)并將全面配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)上述接管安排；將與國(guó)盛金控保持溝通，持續(xù)關(guān)注國(guó)盛金控經(jīng)營(yíng)狀況、盈利水平以及償債能力等方面的變化。

　　8月14日的公告中，國(guó)盛金控表示，目前國(guó)盛證券、國(guó)盛期貨正常經(jīng)營(yíng)。公司將密切關(guān)注此次控股股東被調(diào)查事項(xiàng)的進(jìn)展情況，做好信息披露工作，維護(hù)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

　　從接管當(dāng)月(7月)月報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)盛證券業(yè)績(jī)未受到接管事件影響，7月母公司口徑下營(yíng)業(yè)收入2.58億元，相比6月的1.32億元環(huán)比增長(zhǎng)95%；凈利潤(rùn)為8870.77萬(wàn)元，環(huán)比上升93%。

　

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）