記者發(fā)現(xiàn)，今年的“大考”主要有三大變化：
一是，新增“支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展情況”加分項(xiàng)；
二是，去年首次納入的“合規(guī)管理能力”加分項(xiàng)在去年沒(méi)有實(shí)際實(shí)施，今年將為“合規(guī)管理能力專項(xiàng)評(píng)價(jià)”正式應(yīng)用的首年。通知指出，針對(duì)證券公司合規(guī)管理能力專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)自評(píng)加分的，監(jiān)管將采取現(xiàn)場(chǎng)核查等方式進(jìn)行核實(shí)；三是，在扣分項(xiàng)中著重強(qiáng)調(diào)券商需“如實(shí)標(biāo)注因反洗錢等問(wèn)題被其他政府部門采取行政處罰措施的情況，并提交具體情況的說(shuō)明。”
2019年證券公司分類評(píng)價(jià)A、B、C三大類別公司的比例原則上分別是40%、50%、10%，這與往年沒(méi)有變化。
要點(diǎn)一：新增“支持民企”加分項(xiàng)，共計(jì)14個(gè)加分項(xiàng)
券商分類評(píng)價(jià)，會(huì)設(shè)定正常經(jīng)營(yíng)的證券公司基準(zhǔn)分為100分。以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)合規(guī)狀況，按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》(2017年修訂)評(píng)價(jià)和確定證券公司的類別。
每年的證券公司分類評(píng)價(jià)都十分牽動(dòng)券商的神經(jīng)，原因是，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)證券公司分類結(jié)果對(duì)不同類別的證券公司實(shí)施區(qū)別對(duì)待的監(jiān)管政策，比如評(píng)級(jí)結(jié)果直接掛鉤監(jiān)管態(tài)度和監(jiān)管尺度、既有業(yè)務(wù)展業(yè)、新業(yè)務(wù)申請(qǐng)、投保基金上交額、券商債券業(yè)務(wù)以及銀行貸款授信等。
整體來(lái)看，今年券商分類評(píng)價(jià)共有14個(gè)加分項(xiàng)指標(biāo)，覆蓋了“證券公司持續(xù)合規(guī)狀況、證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力”三大評(píng)價(jià)體系。“證券公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、凈資本收益率、成本管理能力、信息系統(tǒng)建設(shè)投入等指標(biāo)排名情況，證券公司脫貧攻堅(jiān)等社會(huì)責(zé)任履行專項(xiàng)評(píng)價(jià)情況，以及證券公司合規(guī)管理能力專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)”排名情況將由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)于2019年6月20日之前公布。
值得注意的是，在加分項(xiàng)中，今年新增“支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展情況”指標(biāo)，各券商嚴(yán)格按照《關(guān)于支持證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)積極參與化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的通知》和《支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展分類評(píng)價(jià)加分標(biāo)準(zhǔn)》的要求，對(duì)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的情況進(jìn)行自評(píng)。
券商中國(guó)記者去年拿到的《關(guān)于支持證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)積極參與化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的通知》顯示，2019年分類評(píng)價(jià)對(duì)相關(guān)解決股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模達(dá)到200億、100億、50億、20億以上的，分別加3分、2分、1分、0.5分。
另外，第14個(gè)加分項(xiàng)為“合規(guī)管理能力專項(xiàng)評(píng)價(jià)”，這一指標(biāo)去年已經(jīng)首次納入證券公司分類評(píng)價(jià)加分項(xiàng)。去年，這一加分項(xiàng)的具體內(nèi)容是：“經(jīng)核實(shí)確認(rèn)，截至2017年底證券公司總部合規(guī)部門中具備3年以上證券、金融、法律、會(huì)計(jì)、信息技術(shù)等有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷的合規(guī)管理人員數(shù)量占公司總部工作人員比例不低于1.5%且不少于5人的，加0.5分。”
不過(guò)，多位券商的合規(guī)人士告訴券商中國(guó)記者，這一加分項(xiàng)在去年沒(méi)有實(shí)際實(shí)施，“最后沒(méi)有加分”。因此，今年將為“合規(guī)管理能力專項(xiàng)評(píng)價(jià)”正式應(yīng)用的首年。通知指出，針對(duì)證券公司合規(guī)管理能力專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)自評(píng)加分的，監(jiān)管將采取現(xiàn)場(chǎng)核查等方式進(jìn)行核實(shí)。核實(shí)發(fā)現(xiàn)公司存在隱瞞或不實(shí)的，監(jiān)管將予以處理。
要點(diǎn)二：47個(gè)扣分項(xiàng)沒(méi)變，強(qiáng)調(diào)“反洗錢”要求
2019年度證券公司分類評(píng)價(jià)券商扣分項(xiàng)共有47個(gè)，扣分項(xiàng)與2018年沒(méi)有發(fā)生變化。不過(guò)，“被其他政府部門采取行政處罰措施”一項(xiàng)中，監(jiān)管強(qiáng)調(diào)“各公司需如實(shí)標(biāo)注因反洗錢等問(wèn)題被其他政府部門采取行政處罰措施的情況，并提交具體情況的說(shuō)明。具體情況說(shuō)明應(yīng)當(dāng)包括但不限于：處罰類型及金額、受罰對(duì)象名稱、受罰時(shí)間、事由、發(fā)文單位名稱、文號(hào)等。”
從前年開(kāi)始，我國(guó)的反洗錢工作就越來(lái)嚴(yán)。相關(guān)的辦法、通知相繼出臺(tái)，比如《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》要求金融機(jī)構(gòu)自定義可疑交易監(jiān)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)反洗錢客戶身份識(shí)別有關(guān)工作的通知》則對(duì)金融機(jī)構(gòu)識(shí)別非自然人客戶的身份提出了較高的要求。
去年9月末，央行印發(fā)《法人金融機(jī)構(gòu)洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)管理指引(試行)》，要求非銀行支付機(jī)構(gòu)在今年7月1日前制定執(zhí)行《指引》的工作方案，成為各大券商今年來(lái)落實(shí)反洗錢的重要工作。
“反洗錢”檢查實(shí)行“雙罰”機(jī)制，即同時(shí)處罰單位和個(gè)人，而且處罰的個(gè)人級(jí)別都比較高。若查的是總部，會(huì)處罰分管的高管。若查的是分支機(jī)構(gòu)，會(huì)處罰分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人。有券商人士形容，反洗錢檢查“逢查必罰”，儼然成為券商近年的頭等大事。
要點(diǎn)三：2018年有12家AA級(jí)券商
中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司評(píng)價(jià)計(jì)分的高低，將證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、
CC、C)、D、E等5大類11個(gè)級(jí)別。
被依法采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管、行政重組等風(fēng)險(xiǎn)處置措施的證券公司，評(píng)價(jià)計(jì)分為0分，定為E類公司。評(píng)價(jià)計(jì)分低于60分的證券公司，定為D類公司。
2018年證券公司分類結(jié)果顯示，共有40家券商被評(píng)為A類，數(shù)量與2017年持平，占比40.8%；40家A類券商中，共有12家券商評(píng)為A類AA級(jí)，較2017年多了1家；B類券商共有49家，相較2017年多1家，占比50%；其中BBB級(jí)券商有29家，
比2017年多1家，BB級(jí)券商有15家，比2017年多3家，B級(jí)券商有5家，比2017年少3家；8家券商被評(píng)為C類；1家被評(píng)為D級(jí)。
2018年AA級(jí)券商一共有12家，分別是東方證券、廣發(fā)證券、國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券、平安證券、申萬(wàn)宏源證券、銀河證券、招商證券、中金公司、中信建投、中信證券。
值得注意的是，自2008年以來(lái)，國(guó)泰君安和招商證券連續(xù)11年獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)授予的A類AA級(jí)監(jiān)管評(píng)級(jí)。
要點(diǎn)四：分類評(píng)級(jí)六大威力影響展業(yè)
證券公司分類評(píng)級(jí)為何如此牽動(dòng)證券公司神經(jīng)，這與評(píng)級(jí)結(jié)果帶來(lái)的影響密不可分。具體而言，券商中國(guó)簡(jiǎn)單梳理其帶來(lái)的影響如下：
一、直接掛鉤監(jiān)管態(tài)度和監(jiān)管尺度
中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照分類監(jiān)管原則，對(duì)不同類別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面區(qū)別對(duì)待。
二、直接掛鉤既有業(yè)務(wù)展業(yè)
證券公司分類結(jié)果將作為證券公司申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類、新設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、發(fā)行上市等事項(xiàng)的審慎性條件。
比如證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，場(chǎng)外期權(quán)新規(guī)明確將對(duì)交易商實(shí)行分層管理，證券公司被分為一級(jí)交易商和二級(jí)交易商，兩者之間交易權(quán)限差距巨大。
三、直接掛鉤新業(yè)務(wù)申請(qǐng)
證券公司分類結(jié)果將作為確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點(diǎn)范圍和推廣順序的依據(jù)。
四、直接掛鉤投?；鹕辖活~
中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司根據(jù)證券公司分類結(jié)果，確定不同級(jí)別的證券公司繳納證券投資者保護(hù)基金的具體比例。根據(jù)2013年證監(jiān)會(huì)“證監(jiān)會(huì)公告〔2013〕22號(hào)”通知，保護(hù)基金規(guī)模在200億以上時(shí)，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10級(jí)證券公司，分別按照其營(yíng)業(yè)收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例繳納保護(hù)基金。
五、直接掛鉤券商債券業(yè)務(wù)
當(dāng)前，無(wú)論券商自身發(fā)債，還是作為投行給企業(yè)發(fā)債，都與證券公司自身的評(píng)級(jí)息息相關(guān)。自身評(píng)級(jí)低的，自身發(fā)債成本自然就高，作為投行在市場(chǎng)上承攬債券項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)就不足。
六、銀行貸款授信
券商信用業(yè)務(wù)無(wú)疑最為賺錢，但信用業(yè)務(wù)對(duì)現(xiàn)金流的要求也非常高，不少證券公司紛紛從銀行獲得一定額度的授信貸款，用以周轉(zhuǎn)流動(dòng)性。但如果券商分類評(píng)級(jí)不高，素以風(fēng)險(xiǎn)管理著稱的銀行，自然“三過(guò)你家門而不會(huì)入”了。