來源：中國(guó)新聞周刊

　　防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)在統(tǒng)籌發(fā)展與安全的背景下尤為重要，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)除了房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之外，金融風(fēng)險(xiǎn)已成為不容忽視的重要領(lǐng)域，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)已成為今后一段時(shí)期內(nèi)金融工作的重要任務(wù)，必須予以高度關(guān)注。

　　從金融風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)看，政府、企業(yè)、居民均存在金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，房地產(chǎn)和地方城投債務(wù)直接影響金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的質(zhì)量，同時(shí)影子銀行、中小銀行風(fēng)險(xiǎn)等都是需要重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

　　由于中小銀行風(fēng)險(xiǎn)不僅關(guān)乎基層群眾財(cái)產(chǎn)安全，更影響整個(gè)金融體系安全。包商銀行、錦州銀行等信用風(fēng)險(xiǎn)事件和河南村鎮(zhèn)銀行事件，都頗為令人關(guān)注。我國(guó)從頂層設(shè)計(jì)和政策層面對(duì)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)問題高度重視，今年的《政府工作報(bào)告》明確指出“一些中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露”，4月底召開的中共中央政治局會(huì)議再度強(qiáng)調(diào)“要有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，統(tǒng)籌做好中小銀行、保險(xiǎn)和信托機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)工作”。

圖/圖蟲創(chuàng)意圖/圖蟲創(chuàng)意
　　中小銀行存在哪些風(fēng)險(xiǎn)

　　中國(guó)的中小銀行是指除工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)及全國(guó)性股份制商業(yè)銀行以外的商業(yè)銀行，包括城商行、農(nóng)商行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)信社、民營(yíng)銀行和村鎮(zhèn)銀行等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。中小銀行在銀行業(yè)中的數(shù)量占比已超九成，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年末，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共計(jì)4567家，若剔除信托公司、金融租賃公司等其他金融機(jī)構(gòu)，中小銀行法人機(jī)構(gòu)數(shù)量占比達(dá)98.5%。

　　這些中小銀行立足當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，憑借“人熟、面廣、點(diǎn)多”的特質(zhì)，在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)、落實(shí)普惠金融和“三農(nóng)”等領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。

　　然而，不可否認(rèn)的是，目前一些中小銀行在發(fā)展經(jīng)營(yíng)過程中也聚集了較多風(fēng)險(xiǎn)，2019年起，個(gè)別城商行、部分地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行接連曝出風(fēng)險(xiǎn)事件。如：包商銀行（由“明天系”控股）等城商行被民營(yíng)資本“掏空”，侵害儲(chǔ)戶和其他股東權(quán)益。“明天系”在2005年~2019年的15年間，通過注冊(cè)209家空殼公司，以347筆借款的方式套取信貸資金，形成的占款高達(dá)1560億元，且全部成了不良貸款。再如：河南等地的村鎮(zhèn)銀行出現(xiàn)“取款難”問題，源于缺乏規(guī)范的公司治理，以及銀行通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)推介、異地?cái)看?、線上吸儲(chǔ)放大了風(fēng)險(xiǎn)。此外，村鎮(zhèn)銀行、監(jiān)管系統(tǒng)均出現(xiàn)金融腐敗現(xiàn)象。

　　同樣值得關(guān)注的是，部分地方政府在扭曲政績(jī)觀的引導(dǎo)下，不當(dāng)干涉當(dāng)?shù)劂y行業(yè)務(wù)，抬高隱性負(fù)債。長(zhǎng)期與房地產(chǎn)和地方融資平臺(tái)高度綁定的中小銀行承擔(dān)了較多隱性債務(wù)，無法有效地實(shí)現(xiàn)模式轉(zhuǎn)變、職能轉(zhuǎn)換，并不斷積蓄風(fēng)險(xiǎn)。

　　上述風(fēng)險(xiǎn)事件集中反映出中小銀行艱難的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀?？偨Y(jié)來看，中小銀行整體呈“量多質(zhì)弱”的特點(diǎn)，較國(guó)有大行和股份行而言，中小銀行盈利能力普遍較弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力弱，且高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聚集。根據(jù)央行公布的2022年四季度金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果，高風(fēng)險(xiǎn)銀行346家，城商行、農(nóng)合機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)村信用社）和村鎮(zhèn)銀行的數(shù)量分別為16家、202家和112家，占比高達(dá)95.4%。中小銀行一方面資產(chǎn)質(zhì)量偏差，城商行、農(nóng)商行的不良貸款率分別為1.90%和3.25%，高于商業(yè)銀行的平均水平（1.62%）；另一方面，能夠承擔(dān)損失的自有資金較少，資本充足率顯著低于國(guó)有大行和股份行。

　　當(dāng)然，對(duì)中小銀行也不能一概而論，事實(shí)上中小銀行的實(shí)力和公司治理分化嚴(yán)重，江蘇銀行、北京銀行等已成為中國(guó)系統(tǒng)性重要銀行，而河南、遼寧等地的農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)逐漸暴露。

　　中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)從何而來

　　中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)積聚主要來自于宏觀環(huán)境和微觀經(jīng)營(yíng)兩個(gè)方面。

　　宏觀方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部面臨增速換擋，外部面臨全球經(jīng)濟(jì)下行和美對(duì)華打壓的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。短期看當(dāng)前總體處于疫后恢復(fù)階段，但恢復(fù)的基礎(chǔ)不牢，仍有下行壓力。投資、消費(fèi)等需求不足直接影響中小銀行的信貸需求和資產(chǎn)質(zhì)量，降息支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策加劇息差縮窄，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)期的房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小銀行亦產(chǎn)生較大壓力。

　　中小銀行在微觀經(jīng)營(yíng)方面，則存在“四個(gè)弱勢(shì)”，加劇風(fēng)險(xiǎn)聚集：

　　一是分散經(jīng)營(yíng)能力較弱。中小銀行服務(wù)本地經(jīng)濟(jì)的定位，以及《商業(yè)銀行法（修改建議稿）》對(duì)中小銀行跨地域或綜合化展業(yè)的嚴(yán)格限制，天然導(dǎo)致中小銀行業(yè)務(wù)的區(qū)域結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)更集中，客戶集中度也更高，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。尤其是地處產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一或經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)區(qū)域的中小銀行，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的大客戶一旦發(fā)生逾期、違約等問題，將對(duì)中小銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力產(chǎn)生較大沖擊。中西部及東北地區(qū)銀行經(jīng)營(yíng)壓力較大，而長(zhǎng)三角地區(qū)的城、農(nóng)商行業(yè)績(jī)堅(jiān)韌，就是最好的例證。

　　二是自身造血能力偏弱。近年來，國(guó)有大型銀行業(yè)務(wù)下沉，擠占了中小企業(yè)盈利空間。如：2023年6月末，國(guó)有大型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款余額10.7萬億元，占比從2020年年末的31.7%上升至39.1%，而城商行占比從14.5%下降至13.5%、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)占比從33.9%下降至28.7%。此外，中小銀行的規(guī)模紅利弱化，2022年起其資產(chǎn)擴(kuò)張速度明顯弱于大型商業(yè)銀行。中小銀行還存在負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力較弱的問題，隨著凈息差收窄期，國(guó)有大行紛紛轉(zhuǎn)向負(fù)債端成本控制，如利用數(shù)字化、平臺(tái)化經(jīng)營(yíng)拓展結(jié)算資金，發(fā)揮托管優(yōu)勢(shì)，吸引大量低成本資金，而這是中小銀行難以實(shí)現(xiàn)的。另外，中小銀行資本補(bǔ)充壓力大，非上市中小銀行只能通過發(fā)行二級(jí)資本債、地方政府專項(xiàng)債等方式補(bǔ)充資本。而資本市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟，導(dǎo)致大型銀行也紛紛轉(zhuǎn)向二級(jí)資本債市場(chǎng)，抬高了中小銀行發(fā)債的成本。

　　三是風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱。中小銀行內(nèi)控制度相對(duì)薄弱，缺少風(fēng)險(xiǎn)管理人才，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具不足，導(dǎo)致中小銀行在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警反應(yīng)等方面較為落后。此外，部分中小銀行為了追求利潤(rùn)，偏離存貸主業(yè)，盲目拓展業(yè)務(wù)，負(fù)債端依賴短期同業(yè)負(fù)債，通過資產(chǎn)端期限錯(cuò)配到投資業(yè)務(wù)中，加劇了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2023年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上市中小銀行貸款占總資產(chǎn)比重的平均值（53.7%）顯著低于國(guó)有大行及股份行的平均水平（57.5%）。

　　四是公司治理能力薄弱。“三會(huì)一層”的公司治理結(jié)構(gòu)徒有其形；股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡，股東治理問題突出。

　　如何化解處置中小銀行風(fēng)險(xiǎn)

　　在去年央行發(fā)布的《地方金融監(jiān)督管理?xiàng)l例（草案征求意見稿）》已經(jīng)厘清了央地金融監(jiān)管關(guān)系的基礎(chǔ)上，中小銀行風(fēng)險(xiǎn)的化解處置，核心原則是分類施策，平衡好市場(chǎng)力量和行政力量的關(guān)系。

　　銀行風(fēng)險(xiǎn)的處置措施分為最后貸款人措施（流動(dòng)性支持）、存款擔(dān)保措施、行政接管措施三類行政性措施，以及自我救助措施、同業(yè)互救措施兩類市場(chǎng)化措施。其一，對(duì)系統(tǒng)性影響較小的銀行，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)力量?jī)?yōu)先，采取市場(chǎng)化措施，防止道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)其出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)但資可抵債時(shí)，盡量安排其進(jìn)行自救，鼓勵(lì)中小銀行引入AMC等不良資產(chǎn)服務(wù)商，壓實(shí)股東責(zé)任，適時(shí)適量地進(jìn)行一定流動(dòng)性支持等。而無法恢復(fù)常態(tài)且財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化的機(jī)構(gòu)，應(yīng)堅(jiān)決加速市場(chǎng)出清，實(shí)現(xiàn)供給側(cè)優(yōu)化。其二，針對(duì)影響較大銀行，應(yīng)以行政主導(dǎo)模式為主，強(qiáng)調(diào)及時(shí)介入和單一機(jī)構(gòu)決策。

　　此外，要大力推動(dòng)合并重組。在合并重組過程中應(yīng)重點(diǎn)明確重組目的：以化解風(fēng)險(xiǎn)為主要目的的，應(yīng)重點(diǎn)考慮合并重組過程中對(duì)不良資產(chǎn)的處理；以謀求發(fā)展為主要目的的，應(yīng)對(duì)銀行發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行充分分析，為新銀行制定一套特色化發(fā)展戰(zhàn)略。

　　目前，央行已精準(zhǔn)處置了多起中小銀行風(fēng)險(xiǎn)，政策經(jīng)驗(yàn)豐富，而對(duì)于中小銀行風(fēng)險(xiǎn)首先應(yīng)側(cè)重于預(yù)防，尚有可優(yōu)化空間。其核心原則是“扶優(yōu)限劣”，提高優(yōu)質(zhì)中小銀行的造血能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等。除了保持銀行業(yè)整體具有合理的利潤(rùn)空間和凈息差水平外，具體應(yīng)包括以下幾方面：

　　鼓勵(lì)中小銀行重塑服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)本地市民的戰(zhàn)略定位，走特色化、差異化發(fā)展之路。中國(guó)經(jīng)濟(jì)最大的特征就是多重二元結(jié)構(gòu)，城市與鄉(xiāng)村、沿海與內(nèi)地、北方與南方等，這意味著必須要有差異化的金融體系來承接差異化的金融需求，中小銀行的價(jià)值和發(fā)展空間長(zhǎng)期存在。鑒于此，應(yīng)鼓勵(lì)中小銀行推廣線下化、非標(biāo)準(zhǔn)化為主的服務(wù)模式，通過線下與客戶的高頻溝通，增強(qiáng)客戶粘性，減少信息不對(duì)稱的問題。例如，江浙滬地區(qū)的臺(tái)州銀行、泰隆銀行等，依靠線下高成本有效解決信息不對(duì)稱問題，保持了較低的不良率，節(jié)省了風(fēng)險(xiǎn)成本。還需鼓勵(lì)中小銀行集中資源，圍繞一兩個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，將服務(wù)和產(chǎn)品做深做實(shí)。例如，安徽亳州的藥都農(nóng)商銀行，服務(wù)當(dāng)?shù)刂兴幉氖袌?chǎng)，滿足了農(nóng)村地區(qū)和藥材批發(fā)市場(chǎng)客戶“短小頻急”的金融服務(wù)需求。再如，新疆的匯和銀行，主要業(yè)務(wù)圍繞新疆的棉花產(chǎn)業(yè)鏈，貸款中超過六成投向棉花產(chǎn)業(yè)。


　　另外，有必要拓寬中小銀行補(bǔ)充資本渠道。加大用于補(bǔ)充中小銀行資本的專項(xiàng)債規(guī)模，關(guān)鍵需要建立起資本補(bǔ)充的長(zhǎng)效機(jī)制。

　　再者，加強(qiáng)公司治理，優(yōu)化中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)。探索推行“中小銀行股東加重責(zé)任”。股東加重責(zé)任是指，突破股東在股本限額內(nèi)承擔(dān)有限責(zé)任的原則，要求銀行主要股東承擔(dān)超過股本限額的非有限責(zé)任。

　　可考慮針對(duì)優(yōu)質(zhì)中小銀行，給予更多主動(dòng)的政策鼓勵(lì)或監(jiān)管豁免。落實(shí)差異化監(jiān)管，建立更加科學(xué)化、多元化的評(píng)價(jià)體系。針對(duì)差異化、特色化經(jīng)營(yíng)的中小銀行，在產(chǎn)品創(chuàng)新、資格申請(qǐng)等方面予以優(yōu)先考慮；或在存款準(zhǔn)備金率、再貸款申請(qǐng)等方面予以差別對(duì)待。

　?。ㄗ髡吡_志恒系粵開證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究院院長(zhǎng)；原野系粵開證券宏觀分析師）

　　發(fā)于2023.10.16總第1112期《中國(guó)新聞周刊》雜志

　　雜志標(biāo)題：中小銀行金融風(fēng)險(xiǎn)如何防范化解？

　　作者：羅志恒 原野