端午節(jié)后第一個(gè)交易日，鋰資源概念股迎“開門紅”。
6月6日，數(shù)據(jù)顯示，鋰礦指數(shù)收漲8.59%至8466.91，其中雅化集團(tuán)、中礦資源、永興材料、天齊鋰業(yè)、盛新鋰能漲停，天華超凈漲近15%。
另外，數(shù)據(jù)顯示，鹽湖提鋰指數(shù)今日也收漲6.19%至3589.16。
從4月27日以來，此前快速回調(diào)的鋰資源概念股市值迎大幅回歸。在這25個(gè)交易日中，鋰礦指數(shù)已經(jīng)累計(jì)上漲超43%，鹽湖提鋰指數(shù)也累計(jì)上漲超39%。
有鋰鹽供應(yīng)商開始提價(jià)
消息面上，鋰資源大國(guó)阿根廷已出手對(duì)碳酸鋰出口進(jìn)行“限價(jià)”。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月1日，阿根廷聯(lián)邦稅務(wù)局公告稱，在過去兩年監(jiān)測(cè)到若干起非法的發(fā)貨問題之后，阿根廷海關(guān)已經(jīng)針對(duì)碳酸鋰出口設(shè)定每公斤53美元的參考價(jià)，即5.3萬美元/噸(折合人民幣35.3萬元/噸)，以防止出口報(bào)價(jià)過低和提高透明度。
山東隆眾鋰分析師曲音飛向第一財(cái)經(jīng)記者表示，阿根廷此舉可能是出于稅收的考慮，目的是為防止內(nèi)部結(jié)算價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格差距過大而導(dǎo)致的稅收減少。
而上述碳酸鋰出口“限價(jià)”，也讓市場(chǎng)對(duì)未來鋰鹽價(jià)格的預(yù)期提供了有力支撐。據(jù)測(cè)算，“限價(jià)”再加上運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用，對(duì)應(yīng)的國(guó)內(nèi)鋰鹽價(jià)格約近40萬元/噸。
另一方面，隨著此輪疫情的逐漸好轉(zhuǎn)，需求端新能源汽車銷量恢復(fù)較快，帶動(dòng)碳酸鋰價(jià)格有了回歸趨勢(shì)。據(jù)生意社數(shù)據(jù)，碳酸鋰報(bào)價(jià)與疫情緩急程度走勢(shì)基本一致。今年4月到5月中旬，受疫情影響，碳酸鋰報(bào)價(jià)出現(xiàn)了短暫下滑。但6月1日以來，不少碳酸鋰供應(yīng)商均上調(diào)了其售價(jià)，少部分本就報(bào)價(jià)較高的維持平穩(wěn)運(yùn)行。目前電池級(jí)碳酸鋰平均報(bào)價(jià)在46.5萬元/噸~49.5萬元/噸，最高價(jià)再次接近50萬元/噸。
記者從上海鋼聯(lián)處獲悉，從5月底以來，工業(yè)級(jí)碳酸鋰已經(jīng)“聞風(fēng)”率先漲價(jià)，截至6月6日，華東地區(qū)和四川的市場(chǎng)主流價(jià)相比5月30日均上漲了5000元/噸。電池級(jí)碳酸鋰則暫時(shí)維持47萬元/噸的價(jià)格運(yùn)行。
信達(dá)證券表示，現(xiàn)在即將進(jìn)入三季度新能源汽車產(chǎn)銷旺季，再加上新能源汽車下鄉(xiāng)政策，以及各地陸續(xù)推出的補(bǔ)貼政策，三季度新能源車銷量有望再超預(yù)期增長(zhǎng)；但二、三季度逐步投產(chǎn)的鋰資源項(xiàng)目存在供應(yīng)滯后，疊加產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫(kù)需求，預(yù)計(jì)三季度鋰供應(yīng)仍然緊缺，鋰價(jià)有望穩(wěn)步回升，為板塊繼續(xù)估值修復(fù)提供支撐。
曲音飛也向記者指出，今年下半年鋰價(jià)依舊會(huì)保持堅(jiān)挺，如果電動(dòng)車需求較大，預(yù)計(jì)碳酸鋰高位價(jià)格可能會(huì)再次突破50萬元/噸。
價(jià)格在高位博弈？
對(duì)于部分鋰鹽供應(yīng)商調(diào)漲報(bào)價(jià)，曲音飛認(rèn)為，這其實(shí)是供需雙方在博弈。當(dāng)然，對(duì)于自身有訂單但鋰鹽庫(kù)存不足以支撐供貨的企業(yè)而言，也存在剛需采購(gòu)的情況。
“價(jià)格博弈”的說法也得到了某動(dòng)力電池企業(yè)一位內(nèi)部人士的認(rèn)同。該人士向記者表示，鋰供應(yīng)趨緊的預(yù)期還在，但價(jià)格上漲的預(yù)期正在消退。“現(xiàn)階段還會(huì)選擇囤點(diǎn)貨(鋰鹽)，但是如果價(jià)格超50萬元/噸的話肯定不考慮買了。”
雖然目前有供應(yīng)商提高報(bào)價(jià)，但一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向記者表示，之前受疫情影響，下游需求放緩，動(dòng)力電池企業(yè)進(jìn)貨也受阻，不少投機(jī)商手上壓了貨，資金壓力很大。再加上鋰鹽價(jià)格上漲動(dòng)力不足，有些投機(jī)商要出貨，“價(jià)格上其實(shí)比較好談。”
不同于過去一年多來“漲漲漲”的呼聲，目前，業(yè)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了不少短期內(nèi)將現(xiàn)行業(yè)拐點(diǎn)的說法。國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)，2022年，鋰資源需求仍大于供給，價(jià)格仍具備上漲空間。但隨著2023年全球鋰供給的大幅增加，短期內(nèi)鋰供需缺口將得以修復(fù)。
5月29日，高盛分析師在一份報(bào)告中也表示，受益于電動(dòng)汽車的迅速普及，電池金屬的長(zhǎng)期前景強(qiáng)勁。但投資者的“熱情追捧”將導(dǎo)致電池金屬出現(xiàn)短期供應(yīng)過剩。受此影響，電池金屬中的鋰價(jià)格將出現(xiàn)“大幅回調(diào)”，預(yù)計(jì)今年鋰鹽的平均價(jià)格跌破5.4萬美元/噸，低于6萬美元/噸的現(xiàn)貨價(jià)格。2023年，鋰鹽的平均價(jià)格將進(jìn)一步下降到1.6萬美元/噸左右。
曲音飛表示，我們同樣預(yù)計(jì)鋰鹽價(jià)格將在明年四季度到2024年間會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，具體時(shí)間要看供應(yīng)端的釋放情況，如果釋放得好，拐點(diǎn)會(huì)提前，反之則會(huì)延后。
不過短期內(nèi)價(jià)格預(yù)期回落，并不影響鋰的長(zhǎng)期投資邏輯。從長(zhǎng)期看，被新能源汽車需求驅(qū)動(dòng)的鋰依舊屬于戰(zhàn)略型資源。高盛表示，2024年之后，需求的激增或?qū)е码姵亟饘?含鋰)的價(jià)格再次飆升。
招商銀行研究報(bào)告也預(yù)測(cè)，因?yàn)閺?qiáng)力的電動(dòng)車需求支撐，碳酸鋰價(jià)格很難再出現(xiàn)過去一樣的大幅回落。整體來看，鋰鹽供給端依舊無法追趕上需求端持續(xù)且強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，鋰鹽將出現(xiàn)長(zhǎng)期供應(yīng)短缺，對(duì)較高鋰價(jià)形成支撐。2026年后鋰鹽將會(huì)出現(xiàn)新一輪的供需缺口，支撐價(jià)格回升。