原標題：聚焦扶貧 | 發(fā)揮金融扶貧優(yōu)勢 助力精準扶貧提質增效

　　近日，中國銀保監(jiān)會、財政部、中國人民銀行、國務院扶貧辦聯合發(fā)布了《關于進一步完善扶貧小額信貸有關政策的通知》，旨在進一步做好扶貧小額信貸工作，助力高質量打贏脫貧攻堅戰(zhàn)。2020年是脫貧攻堅決戰(zhàn)決勝之年，也是全面建成小康社會決勝之年，《清華金融評論》2020年7月刊以封面專題聚焦“金融扶貧助力脫貧攻堅”，全面總結包括扶貧小額信貸在內的金融扶貧實踐探索和成功經驗，助力全面完成脫貧攻堅目標任務，推動脫貧攻堅由確保貧困人口脫貧向奔小康發(fā)展。

　　金融扶貧作為全面建成小康社會補短板的市場化機制，通過有效發(fā)揮資本市場的基本功能，將資源配置到貧困地區(qū)，用市場的力量將貧困地區(qū)資源稟賦轉化為生產要素，通過政策手段努力引導發(fā)達地區(qū)的資金、人才、技術流向貧困地區(qū)，提升貧困地區(qū)的“造血”能力，不斷培育和發(fā)展產業(yè)，推進脫貧攻堅和鄉(xiāng)村振興。

　　中國扶貧基金會理事長鄭文凱在《清華金融評論》2020年7月刊撰文表示，脫貧攻堅背景下的金融扶貧，具有新的特點和更豐富的內涵。習近平總書記強調，“要做好金融扶貧這篇文章。解決這個問題，根本上要靠改革。”金融扶貧是圍繞中央確定的全面打贏脫貧攻堅戰(zhàn)目標任務，按照精準扶貧精準脫貧基本方略要求，全行業(yè)承擔責任，全領域共同參與的扶貧行動。

　　“這既不單純是涉農金融機構開展業(yè)務工作，也有別于各類金融機構拓展一般涉農業(yè)務，而是主要以脫貧攻堅為目標任務和結果導向的一項扶貧改革創(chuàng)新與金融改革創(chuàng)新融合并重的探索實踐。從金融管理部門到各行業(yè)協會，從開發(fā)性、政策性金融機構到商業(yè)性金融機構，從信貸到保險再到資本市場，從立足職能、發(fā)揮優(yōu)勢，到認真履行機構(企業(yè))社會責任，整個金融系統(tǒng)形成了金融扶貧頂層設計與具體實施，全方位、多層次、多元化的政策體系和工作推進體制機制。”鄭文凱指出。

扶貧小額信貸助力扶貧攻堅

　　扶貧小額信貸是中國銀保監(jiān)會、財政部、中國人民銀行、國務院扶貧辦于2014年聯合推出的精準支持建檔立卡貧困戶的扶貧信貸產品，政策要點是5萬元以下、3年期以內、免擔保免抵押、基準利率放貸、財政貼息、縣建風險補償金。

　　為努力減輕貧困戶還款壓力，將疫情影響降到最低，《通知》進一步延長受疫情影響還款困難的扶貧小額信貸還款期限。對到期日在2020年1月1日后(含續(xù)貸、展期)，受疫情影響還款困難的貧困戶扶貧小額信貸，在延長還款期限最長不超過6個月的基礎上，將還款期限進一步延長至2021年3月底。延長還款期間各項政策保持不變，鼓勵有條件的銀行機構適當降低延期期間貸款利率。

　　中國銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒在《清華金融評論》2020年7月刊撰文表示，2012年以來，在打贏脫貧攻堅戰(zhàn)的實踐中，我國在解決貧困農戶融資難、融資貴問題方面開展了許多工作創(chuàng)新和探索，取得積極成效。特別是2014年，銀保監(jiān)會、財政部、人民銀行、國務院扶貧辦聯合推出了精準扶貧信貸產品——扶貧小額信貸，極大提高了貧困農戶信貸融資的覆蓋面、可得性和滿意度，探索出了一條解決貧困農戶融資難、融資貴這一歷史性、世界性難題的新路子。國務院扶貧辦委托的第三方機構調查顯示，扶貧小額信貸對貧困戶增收的貢獻率達12.4%。

　　國務院扶貧辦開發(fā)指導司一級巡視員吳華在《清華金融評論》2020年7月刊撰文表示，扶貧小額信貸的推廣實施，大大降低貧困農戶貸款門檻和貸款成本，提升貧困戶獲貸的便利性。經過6年多的發(fā)展，扶貧小額信貸已經成為貧困群眾最滿意、金融機構最放心、政府部門最省心的金融扶貧產品，在促進貧困戶持續(xù)穩(wěn)定增收、培育地方特色產業(yè)、推動貧困地區(qū)金融市場發(fā)育等方面發(fā)揮了重要作用，成為脫貧攻堅的重要支撐。

　　“2014年以來的實踐證明，扶貧小額信貸瞄準貧困農戶這一特殊群體，著力破解貧困農戶貸款難的世界性難題，走出了一條中國特色的金融扶貧之路，為引領中國金融扶貧制度創(chuàng)新留下了濃墨重彩的一筆，也為世界其他國家解決貧困農戶貸款難題貢獻了中國方案，其價值和影響將歷久而彌新。”吳華說。

　　《通知》還明確，脫貧攻堅期內(2020年12月31日前)簽訂的扶貧小額信貸合同(含續(xù)貸、展期合同)，在合同期限內各項政策保持不變。

　　李均鋒指出，解決農戶信貸融資問題要問題導向和目標導向。一是要圍繞解決農戶融資突出問題為導向。當前農戶融資仍面臨一些長期性問題和困難，主要表現在農戶信貸覆蓋面還不是很高，存在貸不到、“吃不飽”的現象，農戶信用信息共享機制不健全，信貸產品的期限與農業(yè)生產周期不匹配，農戶貸款利率仍然偏高，金融生態(tài)環(huán)境有待優(yōu)化等。二是要以提高農戶融資滿意度、便利度、可負擔和銀行機構商業(yè)可持續(xù)為目標，不斷完善政策措施。

　　扶貧小額信貸支持對象也將進一步擴大?！锻ㄖ诽岢?，將返貧監(jiān)測對象中，具備產業(yè)發(fā)展條件和有勞動能力的邊緣人口納入扶貧小額信貸支持范圍，貸款申請條件、程序及支持政策等與建檔立卡貧困戶一致，防止產生新的致貧人口。

　　除了傳統(tǒng)銀行外，以互聯網銀行為代表的數字金融在小額信貸方面也開拓了一條解決中低收入農戶貸款的新思路。國務院參事湯敏在《清華金融評論》2020年7月刊撰文表示，不論是對小微企業(yè)、個體工商戶還是對中低收入農戶的貸款，都因為服務對象規(guī)模太小，運作成本過高，導致傳統(tǒng)商業(yè)銀行不愿參與。近年來，一種特殊的模式——互聯網銀行模式卻另辟蹊徑，通過大數據、人工智能以及互聯網的運用，大大降低了運營成本，讓小額貸款也變成了有利可圖的金融業(yè)務。

　　“網商銀行、微眾銀行通過互聯網、人工智能，實現低成本運營，是它們成功開辟新市場的關鍵所在。網商銀行提供的”310“模式，即客戶用3分鐘申貸，銀行1秒可以審貸，全程零人工介入，全部由人工智能操作。網商銀行每筆貸款的平均運營成本僅為2.3元，較傳統(tǒng)銀行上千元的運營成本大幅降低。微眾銀行單賬戶每年信息技術(IT)運營成本僅為3.6元，而國有大型銀行該成本為18元，花旗銀行為14美元，匯豐銀行為37美元。正因為網商銀行、微眾銀行有了市場開辟式創(chuàng)新，能使4000多萬小企業(yè)和個體戶貸到款，這些企業(yè)又創(chuàng)造了更多的就業(yè)，給城市帶來更多的便利，縮小了貧富差距，使低收入人群獲得幸福感。”湯敏說。

　　在湯敏看來，數字化轉型是解決小額貸款“貸款難、貸款貴”的根本出路，數字金融在農村也大有可為。隨著第五代移動通信技術(5G)、人工智能技術的不斷發(fā)展，一系列新的技術及手段都會出現，農商行、農信社系統(tǒng)也應該加快數字化技術的建設。

引入資本活水扶貧由“輸血”向“造血”轉變

　　上海證券交易所黨委副書記、監(jiān)事長潘學先、上海證券交易所辦公室經理陳曉雨在《清華金融評論》2020年7月刊共同撰文表示，資本市場作為現代金融體系的重要組成部分，在決戰(zhàn)脫貧攻堅戰(zhàn)中具有不可替代的地位，是金融扶貧政策“組合拳”中的“重頭戲”。

　　潘學先、陳曉雨認為，貧困地區(qū)經濟不發(fā)達，收入低，積累少，資本形成的路徑不通暢，經濟發(fā)展不高效。資本市場通過發(fā)揮金融資源配置的核心作用，以產業(yè)幫扶為重點，引入資本活水，傳播現代企業(yè)治理理念和企業(yè)家精神，將扶貧與扶志扶智相結合，精準方略、綜合施策，實現短期快速脫貧和長效穩(wěn)定脫貧的有機統(tǒng)一，助力打贏精準脫貧攻堅戰(zhàn)。同時，貧困地區(qū)金融業(yè)不發(fā)達，通過增加金融資源的投放力度，加大金融基礎設施建設，可助力提高貧困地區(qū)金融發(fā)展水平，促進貧困地區(qū)經濟發(fā)展。

　　中信證券股份有限公司黨委書記、董事長張佑君在《清華金融評論》2020年7月刊撰文指出，作為資本市場的重要參與主體，證券公司應當充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，積極承擔社會責任，不斷推動扶貧模式創(chuàng)新，培育扶貧地區(qū)內生發(fā)展新動能，努力形成多層次、多渠道、多方位的精準扶貧工作格局。2016年，證監(jiān)會發(fā)布《關于發(fā)揮資本市場作用服務國家脫貧攻堅戰(zhàn)略的意見》，從加強政策引導、著力機制建設、引導行業(yè)力量、推進定點扶貧等方面，對證券行業(yè)扶貧工作提出要求。五年來，證券行業(yè)扶貧攻堅工作取得顯著成效，“一司一縣”、“一縣一企”等舉措廣泛凝聚行業(yè)力量，服務國家脫貧攻堅戰(zhàn)略已成為證券公司履行社會責任的重要組成部分。

　　“下一步證券行業(yè)推動扶貧攻堅可以從減存量、控增量兩個維度開展。一方面要進一步加大對貧困地區(qū)的精準扶持力度，實現貧困縣脫貧”摘帽“，順利如期完成脫貧攻堅目標任務。另一方面要控制返貧、新發(fā)致貧等情況的出現，通過扶貧模式的不斷完善和創(chuàng)新，激發(fā)貧困地區(qū)的內生發(fā)展動力，推動扶貧工作由‘輸血’向‘造血’轉變。”張佑君說。

　　清華大學中國農村研究院學術委員會委員汪小亞及《資本市場服務脫貧攻堅的案例研究》的其他課題組成員(楊志海、俞鐵成、星焱、周銘山、譚智心、何婧、唐詩等)，則對健全市場化“造血”機制給出了具體建議。股權市場扶貧的機制是通過對貧困地區(qū)相對優(yōu)質企業(yè)的支持，提升企業(yè)效益，帶動貧困地區(qū)和相關產業(yè)的發(fā)展，提升貧困地區(qū)人員的收入。因此，股權市場扶貧的關鍵是從扶助企業(yè)出發(fā)，扭轉企業(yè)股東落后的管理思路，加強企業(yè)管理人才和技術人才的培養(yǎng)，提升企業(yè)的公司治理、精細化管理能力，提高企業(yè)財務管理的規(guī)范性、財務信息的透明度，促使企業(yè)有效運用籌集到的資金，提高企業(yè)的資金實力和技術水平，促進企業(yè)主營業(yè)務持續(xù)發(fā)展，為貧困地區(qū)產業(yè)發(fā)展注入強勁動力。

創(chuàng)新金融扶貧工具撬動更多資金參與精準扶貧

　　金融扶貧作為精準扶貧的利器，除了創(chuàng)新扶貧信貸產品、通過資本市場主導的直接融資支持體系，提高融資效率外，還通過“保險+期貨”、扶貧產業(yè)基金等創(chuàng)新形式解決貧困地區(qū)資金短缺的問題。

　　在潘學先、陳曉雨看來，“保險+期貨”是確保農民穩(wěn)定增收的長效機制，是金融服務農村經濟的重要舉措。農戶對農產品下跌風險的承受力較弱，“保險+期貨”是以市場化手段向貧困地區(qū)提供金融服務，通過保險公司和期貨市場相關操作分散農產品價格下跌風險，減輕農戶因農產品價格下跌導致的損失，確保農業(yè)和農民穩(wěn)定增收。此外，為降低融資成本，創(chuàng)新金融扶貧工具，上交所開發(fā)并發(fā)行了扶貧專項公司債券、扶貧債信用保護合約(CDS)，通過聯動發(fā)行模式，撬動更多資金參與精準扶貧。

　　大連商品交易所原黨委書記、理事長李正強在《清華金融評論》7月刊上撰文表示，經過五年的發(fā)展實踐，“保險+期貨”服務“三農”模式探索出了一條適合中國實際、保障農民收入穩(wěn)定、提升農業(yè)補貼資金使用效率的有效途徑，對解決市場價格波動風險，促進農民穩(wěn)收、增收，提升農民群眾獲得感、幸福感，具有現實意義。未來要實現“保險+期貨”模式的可持續(xù)發(fā)展與大范圍推廣，應深入探索“以政府為主導、以保障農民基本收入為目標、以期貨市場為基礎支撐、多方協作市場化運行”的發(fā)展格局。

　　李正強強調，近幾年的實踐表明，“保險+期貨”是符合中國實際、市場化運行的農民收入保障模式，但僅靠幾家商品交易所推動顯然是不夠的，政府要在該模式進一步推廣中發(fā)揮主導作用，從政策制定、財政補貼、機構設立、運營管理等各方面統(tǒng)籌協調“保險+期貨”收入保障模式的復制推廣工作，特別是要借鑒美國收入保險運行機制中保費以“聯邦政府補貼為主、農場主自繳為輔”的經驗，形成中國特色農業(yè)收入保險的保費補貼機制。

　　平安產險董事長孫建平在本期撰文表示，發(fā)展特色產業(yè)是拓寬增收渠道、激發(fā)貧困戶脫貧內生動力的有效路徑。保險作為資金融通的橋梁，可有效解決特色產業(yè)發(fā)展難題。一是降低融資成本，實現扶貧資金的“免息免擔保”。通過信用險+利息貼補，保險與政府、銀行三方共擔風險，有效降低產業(yè)融資門檻。二是“1+N”精準帶貧，提升扶貧資金使用效率，即政府、保險、銀行共同控制資金用途，重點支持龍頭企業(yè)進行規(guī)?；?、現代化發(fā)展，發(fā)展精深加工，強化企業(yè)競爭力。同時，監(jiān)督企業(yè)通過“提供生產資料+訂單回收”、增加就業(yè)崗位、土地流轉分紅等形式帶動貧困戶主動參與產業(yè)經營，發(fā)揮特色產業(yè)的帶貧功能。

　　盛世投資合伙人姜燕以通遼市肉牛產業(yè)發(fā)展基金為例，在本期撰文深入剖析了私募股權投資基金通過支持產業(yè)發(fā)展帶動扶貧的機制模式、特點、成效以及基金在運作過程中遇到的困難和挑戰(zhàn)，為我國其他貧困地區(qū)提供可以借鑒的經驗模式。

　　“產業(yè)扶貧是我國精準扶貧工作中覆蓋面最廣、涉及對象最多的扶貧手段。但是在產業(yè)扶貧的實際操作過程中，各地過去較多采取政府主導，通過貼息、補助等方式來扶持地方產業(yè)發(fā)展。這種情況下，產業(yè)扶貧資金無法發(fā)揮杠桿作用，不可避免地造成了資金利用率較低、扶貧持續(xù)性較差、治標不治本的問題。此外，通過貼息、補助等方式進行的扶貧項目往往只重視前期的資金投入，而忽視對項目的后期管理和持續(xù)性支持。而使用扶貧產業(yè)基金是精準扶貧工作的有力抓手之一，可以協調政府扶貧目標和市場化資源配置，兼顧經濟效益、社會效益和生態(tài)環(huán)境效益”，姜燕說。

扶貧同扶智相結合探索可持續(xù)扶貧模式

　　中證金融研究院副院長田寶良、中證金融研究院副研究員李永焱在《清華金融評論》2020年7月刊共同撰文表示，黨的十八大以來，教育扶貧是我國整個扶貧開發(fā)戰(zhàn)略的重要組成部分，高質量的教育扶貧是阻斷貧困代際傳遞的重要途徑，也是提升貧困群眾造血能力的重要抓手。

　　據上海黃金交易所黨委書記、理事長焦瑾璞在本期撰文介紹，上金所逐步創(chuàng)新針對欠發(fā)達地區(qū)脫貧的思路，除了提供資金支持外，還通過整合金融行業(yè)的市場資源，將金融與產業(yè)、扶貧政策等進行對接，針對貧困地區(qū)自然條件惡劣、經濟基礎薄弱、內生動力不足等多種制約因素，逐步形成了對象精準、覆蓋廣泛的精準扶貧思路。

　　焦瑾璞表示，一方面針對硬件設施建設，包括民房、道路、水利、產業(yè)等方面的難題，為貧困地區(qū)的發(fā)展打下堅實的物質基礎。另一方面積極引導資助經費向貧困地區(qū)的教育方面傾斜，提高貧困地區(qū)的思想道德素質和科學文化素質，有效滿足貧困地區(qū)生產生活多樣化的金融需求。上金所切實做到不斷發(fā)揮金融系統(tǒng)專業(yè)優(yōu)勢，為貧困地區(qū)的產業(yè)扶貧、綜合扶貧等扶貧項目提供一定的經濟基礎和資源，扭轉傳統(tǒng)扶貧模式的不可持續(xù)性，將“輸血式扶貧”轉變?yōu)?ldquo;造血式扶貧”。

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略接力脫貧攻堅

　　中國證券業(yè)協會黨委書記、執(zhí)行副會長安青松在《清華金融評論》2020年7月刊撰文表示，實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是黨的十九大提出并寫入憲法的國家發(fā)展戰(zhàn)略，也是解決發(fā)展不平衡不充分問題的關鍵一招。今年是脫貧攻堅收官之年，脫貧攻堅戰(zhàn)已取得決定性成就，但持續(xù)減貧任務仍很艱巨，我國尚近6億人口處于低收入水平，社會減貧工作任重道遠。

　　安青松指出，實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略接力脫貧攻堅，是鞏固和發(fā)展全面建成小康社會成果的重要舉措。按照產業(yè)興旺、生態(tài)宜居、鄉(xiāng)風文明、治理有效、生活富裕的總要求，推動農村農業(yè)農民全面發(fā)展，加大要素資源的市場化配置，是實現鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標的有效途徑。證券行業(yè)作為要素資源市場化配置的重要樞紐，在實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中大有可為，可以大有作為。

　　田寶良、李永焱建議，應以縣域經濟整體發(fā)展為主導，多措并舉助推鄉(xiāng)村振興。一是加強金融各部門協作，合力開發(fā)金融扶貧產品，發(fā)揮行業(yè)聯動效應，助力縣域經濟發(fā)展。二是探索更多資本市場工具為縣域經濟發(fā)展服務。進一步擴大“保險+期貨”試點范圍，開發(fā)有利于發(fā)揮期貨市場在助農業(yè)發(fā)展中的積極作用的新品種，探索建立期貨市場服務農民收入保障的整體構架。三是進一步發(fā)揮上市公司專業(yè)優(yōu)勢，助推縣域經濟發(fā)展?？h域經濟發(fā)展與上市公司密切關聯，做大、做強上市公司是縣域經濟發(fā)展的重要途徑之一。

　　在孫建平看來，保險作為經濟社會發(fā)展的“穩(wěn)定器”和“助推器”，在新的歷史時點，更應找準定位、服務于國家治理體系和治理能力現代化，抓住鄉(xiāng)村產業(yè)振興發(fā)展的脈絡，有針對性突出保障本源和社會治理手段功能，鞏固脫貧攻堅成果，化解鄉(xiāng)村產業(yè)的生產風險，保障農民收入穩(wěn)定;同時，充分發(fā)揮保險增信和資金融通能力，服務經濟全局，為農村經濟發(fā)展注入活水，促進產業(yè)融合發(fā)展和農村保險金融市場繁榮。