經(jīng)歷了本周“好不熱鬧”的一周,市場(chǎng)動(dòng)蕩似乎還將持續(xù)。
展望下周市場(chǎng)除了需持續(xù)關(guān)注英國(guó)脫歐進(jìn)展和貿(mào)易局勢(shì)發(fā)展,還將再度迎來(lái)多重重磅風(fēng)險(xiǎn)事件的洗禮,其中就包括美聯(lián)儲(chǔ)(FED)利率決議、美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告以及美國(guó)關(guān)鍵的GDP數(shù)據(jù)。目前來(lái)看,市場(chǎng)似乎已經(jīng)消化美聯(lián)儲(chǔ)下周降息的預(yù)期,一旦美聯(lián)儲(chǔ)今年第三次降息,美元恐遭猛烈拋售,黃金則可能趁機(jī)扶搖直上。與此同時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)下周的政策聲明也顯得尤為重要,目前市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾可能會(huì)發(fā)出不切實(shí)際的鴿派論調(diào)。
道明證券(TDS)大宗商品策略師Ryan McKay表示,“過(guò)去幾天來(lái),彭斯發(fā)表了鷹派講話,美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走軟,市場(chǎng)越來(lái)越相信鮑威爾將在下次會(huì)議上采取鴿派的語(yǔ)調(diào)。但這可能有點(diǎn)為時(shí)過(guò)早,我們懷疑鮑威爾是否會(huì)在下周降息之后發(fā)出更多的降息信號(hào)。美聯(lián)儲(chǔ)很可能至少在短期內(nèi)暫停降息,以評(píng)估今年可能進(jìn)行的三次降息的影響。”根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具,目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的幾率為93.5%。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面,下周美國(guó)將公布10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告,市場(chǎng)預(yù)期10月份新增9萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。與此同時(shí),美國(guó)還將公布第三季度GDP初步數(shù)據(jù),目前市場(chǎng)預(yù)期為增長(zhǎng)1.7%。此外,其他需要密切關(guān)注的項(xiàng)目包括咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)報(bào)告和周二的美國(guó)成屋簽約銷售指數(shù),以及周四的個(gè)人支出和周五的ISM制造業(yè)PMI。
以下是小編盤點(diǎn)的下周重磅事件的時(shí)點(diǎn):
周一:
周一并無(wú)重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布,不過(guò),投資者仍需需要留意歐盟各國(guó)領(lǐng)袖在歐洲央行行長(zhǎng)德拉基的告別活動(dòng)中發(fā)表演說(shuō)。演講者包括即將繼任的拉加德、德國(guó)總理默克爾、法國(guó)總統(tǒng)馬克龍以及歐盟委員會(huì)首席主席容克等。
目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)歐洲央行德拉基的講話跟歐銀決議新聞發(fā)布會(huì)上的講話不會(huì)有太大的偏差,但投資者需要留意繼任行長(zhǎng)拉加德的相關(guān)言論,可能會(huì)對(duì)歐元產(chǎn)生一些影響。
周二:
周二,投資者首先需要對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席洛威的講話予以關(guān)注。澳洲聯(lián)儲(chǔ)自6月以來(lái)已經(jīng)三度降息,利率在10月初來(lái)到歷史低點(diǎn)0.75%。洛威指出,澳洲的降息及政府的減稅措施正發(fā)揮作用,支持了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與房地產(chǎn)市場(chǎng)的復(fù)蘇。
盡管洛威認(rèn)為,實(shí)施負(fù)利率的可能性極低,不過(guò)并不表示澳洲聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)繼續(xù)寬松。此前他向議會(huì)表示,如有必要,央行準(zhǔn)備采取非常規(guī)政策,包括將利率降至零或進(jìn)行量化寬松。
本周早前市場(chǎng)預(yù)期,澳洲聯(lián)儲(chǔ)11月降息的機(jī)率曾高達(dá)59%,不過(guò)在周四發(fā)布了優(yōu)于預(yù)期的就業(yè)報(bào)告后,此一數(shù)字已降到24%。
其次,關(guān)注美國(guó)9月季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率的表現(xiàn),目前市場(chǎng)預(yù)期為環(huán)比增長(zhǎng)1.0%,而8月份為環(huán)比增長(zhǎng)1.6%,考慮到最新出爐的9月美國(guó)獨(dú)棟新屋銷售下滑,成屋簽約銷售數(shù)據(jù)可能也難以樂(lè)觀,可能會(huì)在短線對(duì)美元產(chǎn)生一些拖累。最后,眾多知名公司將公布業(yè)績(jī),包括Facebook,蘋果公司,Alphabet和阿里巴巴等科技巨頭。
周三:
周三經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)較多,亞洲時(shí)段,投資者需要留意一些澳大利亞三季度CPI數(shù)據(jù),若數(shù)據(jù)顯示核心通脹率繼續(xù)低于澳洲聯(lián)儲(chǔ)2-3%目標(biāo)區(qū)間的低端,則將增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)該央行明年初前至少再降息一次的預(yù)期。
歐洲時(shí)段,投資者需要留意法國(guó)三季度GDP數(shù)據(jù)、歐元區(qū)10月份景氣指數(shù),目前投資者并不樂(lè)觀,可能會(huì)在短線對(duì)歐元產(chǎn)生一下拖累。
歐洲時(shí)段,投資者還需要關(guān)注美國(guó)10月份ADP就業(yè)人數(shù)變化,這將為周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告提供指引。需要重點(diǎn)關(guān)注的是美國(guó)第三季度實(shí)際GDP年化季率初值,目前市場(chǎng)預(yù)期為1.6%,這要比二季度的2%要差,預(yù)計(jì)在數(shù)據(jù)出爐前都會(huì)對(duì)拖累美元的表現(xiàn);當(dāng)然,對(duì)于分項(xiàng)數(shù)據(jù)美國(guó)三季度PCE數(shù)據(jù)和三季度消費(fèi)支出數(shù)據(jù)也需要予以留意。
紐約時(shí)段,投資者首先需要留意加拿大央行利率決議和加拿大央行行長(zhǎng)波洛茲, 加拿大央行將于周三公布利率決議,外界普遍預(yù)計(jì)將維持1.75%的利率不變。由于預(yù)期新獲連任的特魯多政府將出臺(tái)財(cái)政支出措施,市場(chǎng)對(duì)于加拿大央行年底前降息幾率的預(yù)測(cè)已經(jīng)大幅下降。
紐約時(shí)段,投資者需重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)利率決議和美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的新聞發(fā)布會(huì),目前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)再次降息25個(gè)基點(diǎn);利率期貨也顯示美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率高達(dá)90%。
不過(guò),利率期貨也顯示降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為零,而且之前兩次美聯(lián)儲(chǔ)的降息都透露出美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部的分歧,預(yù)計(jì)本次決議美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部官員的分歧可能會(huì)更大,美元指數(shù)在利率決議前可能會(huì)有所承壓,但利率決議后美元的走勢(shì)存在較大的變數(shù),甚至可能會(huì)獲得震蕩上漲的機(jī)會(huì);考慮到國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)的樂(lè)觀預(yù)期,金價(jià)可能會(huì)在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議后面臨較大的下行風(fēng)險(xiǎn)。
周四:
周四,首先關(guān)注的是
美聯(lián)儲(chǔ)利率決議,主席鮑威爾將在2:30召開新聞發(fā)布會(huì)。鑒于美聯(lián)儲(chǔ)屆時(shí)將降息25個(gè)基點(diǎn)已被認(rèn)為是板上釘釘,美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)后聲明以及鮑威爾的措辭基調(diào)將成為關(guān)注重點(diǎn)。鮑威爾此前將美聯(lián)儲(chǔ)最近的降息行動(dòng)比作“未雨綢繆”,伴隨經(jīng)濟(jì)和政治局勢(shì)的最新發(fā)展,鮑威爾會(huì)否調(diào)整這種說(shuō)法?
分析師對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)之后是否會(huì)進(jìn)一步下調(diào)利率的看法存在分歧。一些人預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)官員可能會(huì)釋放在10月降息后暫緩腳步的信號(hào),另一些人則認(rèn)為明年初還會(huì)有一次降息,然后才會(huì)按下暫停鍵。而美聯(lián)儲(chǔ)決策者對(duì)于未來(lái)降息的幅度和步伐也有著不同的聲音。
其次是日本央行利率決議,目前市場(chǎng)普遍預(yù)期為維持當(dāng)前利率不變,但預(yù)計(jì)其將強(qiáng)調(diào)在必要時(shí)采取行動(dòng)的意愿。據(jù)消息人士表示,該央行傾向于維持政策穩(wěn)定,但可能會(huì)在季度展望報(bào)告中下調(diào)今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹預(yù)期。如果貿(mào)易緊張形勢(shì)惡化或英國(guó)無(wú)序脫歐的擔(dān)憂重燃,攪動(dòng)市場(chǎng),并推動(dòng)日元升值,則日本央行準(zhǔn)備采取行動(dòng)。
再次,歐元區(qū)三季度GDP數(shù)據(jù)和10月份的CPI數(shù)據(jù),目前市場(chǎng)預(yù)期都并不樂(lè)觀,可能會(huì)在短線對(duì)歐元產(chǎn)生一定的拖累。
最后,是美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)和PCE數(shù)據(jù),前者主要是挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員數(shù)據(jù)和初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng),這兩個(gè)數(shù)據(jù)可以給美國(guó)10月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告提供一下前瞻參考作用。對(duì)于美國(guó)9月份PCE數(shù)據(jù),這是美聯(lián)儲(chǔ)重點(diǎn)監(jiān)控的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),可以為美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步的貨幣政策提供參考,投資者也需要重點(diǎn)關(guān)注。
周五:
周五投資者需要重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)10月份的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告,這也是美聯(lián)儲(chǔ)重點(diǎn)監(jiān)控的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),由于近幾次非農(nóng)數(shù)據(jù)反映就業(yè)增速出現(xiàn)放緩跡象,使得這一數(shù)據(jù)的市場(chǎng)關(guān)注度“重現(xiàn)輝煌”,目前市場(chǎng)預(yù)期相對(duì)較差,新增就業(yè)人數(shù)可能會(huì)減少,失業(yè)率可能會(huì)回升,這對(duì)美元不利;不過(guò)目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)薪資增速可能會(huì)溫和改善,投資者屆時(shí)需要留意數(shù)據(jù)的具體表現(xiàn)。
周五還需重點(diǎn)關(guān)注的是美國(guó)10月ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù),9月份該數(shù)據(jù)曾錄得逾十年最差表現(xiàn),對(duì)美元拖累明顯。目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)略微有所改善至49,有望在數(shù)據(jù)出爐前給美元提供一些支撐;但由于仍可能維持在榮枯分界線50下方,投資者仍需予以警惕。事件方面,周五美聯(lián)儲(chǔ)“二號(hào)人物”副主席克拉里達(dá)(Richard Clarida)和“三號(hào)人物”紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯都將發(fā)表講話,投資者可以從講話內(nèi)容判斷美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步貨幣政策的情緒,需要重點(diǎn)關(guān)注。
最后,需要提醒的是,投資者在未來(lái)一周仍需對(duì)國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)和英國(guó)脫歐局勢(shì)保持密切的關(guān)注,突發(fā)的消息可能會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生較大的沖擊。