在空頭的瘋狂反攻下，比特幣8月29日凌晨兩點在15分鐘內(nèi)暴跌近4個點，杠桿比例10倍、20倍的比特幣多頭合約因此出現(xiàn)大比例爆倉，19名超級散戶價值7.86億的比特幣資產(chǎn)，在15分鐘內(nèi)灰飛煙滅，這還不包括穿倉帶來的損失。
由于比特幣期貨合約是以比特幣的持幣數(shù)量作為計量單位的，投資者進(jìn)行比多頭合約交易時一旦遭遇空頭襲擊——比特幣價格下跌，投資者就將面臨期貨與現(xiàn)貨雙重?fù)p失、“左右打臉”的尷尬。
8月29日凌晨，加密貨幣市場全線暴跌，比特幣首先在凌晨兩點多開始迅速走跌，15分鐘內(nèi)便被空頭打出瀑布跌，瞬間跌破1萬美元的大關(guān)，跌破這一心理關(guān)口后，比特幣的多頭防御陣線一觸即潰，隨后比特幣價格的15分鐘圖再次向下巨量殺跌，截止29日下午四時，比特幣價格已經(jīng)跌至9450美元附近。
因比特幣失守關(guān)鍵價位，加密貨幣市場其他數(shù)十個主流幣種也幾乎同時呈現(xiàn)一瀉千里的景象。行情顯示，市值排名前100的幣種有91個下跌，僅9個上漲，51個幣種跌幅超過10%，部分幣種在十五分鐘內(nèi)跌幅超過30%。
資金瘋狂涌出，導(dǎo)致幣圈一度呈現(xiàn)崩盤態(tài)勢，大跌的品種不僅僅是題材品種，包括比特幣、以太坊、瑞波幣在內(nèi)的主流品種8月29日暴跌都接近10%。在這種背景下，各主要幣種的合約交易出現(xiàn)大量爆倉現(xiàn)象，尤其是最為投資者青睞的比特幣期貨合約。
根據(jù)AICOIN統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，此次超級散戶的大額爆倉主要出現(xiàn)在OKEX、BitMEX兩個平臺上，凌晨兩點許的這次比特幣大資金爆倉一共涉及到19個多頭賬戶合計價值7.86億的比特幣資產(chǎn)，其中凌晨后爆倉金額最高的一個賬戶，其比特幣合約價值達(dá)到7166萬人民幣。另外，在8月29日下午三點后，仍有三位比特幣大散賬戶發(fā)生爆倉現(xiàn)象，29日下午爆倉的比特幣資產(chǎn)合計金額超過6700萬人民幣。
比特幣合約是比特幣券商公司向投資者提供的高杠桿交易，允許投資者融資10倍、20倍進(jìn)行操作。隨著比特幣市場競爭日益激烈，以及比特幣市場成熟后，比特幣價格每日波動不再像以往那樣狂野，日內(nèi)價格波動幅度開始變小，為吸引高風(fēng)險和高收益需求的投資者，比特幣券商們推出了10倍、20倍杠桿的合約交易，部分券商平臺還一度為投資者推出了高達(dá)50倍的炒幣杠桿。
由于比特幣期貨合約是以比特幣的持幣數(shù)量作為計量單位的，投資者進(jìn)行比多頭合約交易時一旦遭遇空頭襲擊——比特幣價格下跌，投資者就將面臨“左右打臉”的尷尬。
這意味著，比特幣的多頭合約投資者首先在合約交易中因市場是空頭，先損失了一部分比特幣。與此同時，投資者手中所殘存下來的比特幣又因比特幣現(xiàn)貨價格下跌，又損失了一部法定貨幣的資產(chǎn)價值。這在幣圈就是著名的“左右打臉”。
再進(jìn)一步說，假設(shè)投資者持有若干數(shù)量的比特幣，這些比特幣并未用于任何合約操作，但比特幣的價格下跌后，“空倉”的比特幣投資者也將面臨損失，除非投資者把幣賣掉換成法定現(xiàn)金，才可能回避市場。
由于比特幣是全天24小時交易，同時也受到海外市場因素的影響，因此，凌晨兩點到凌晨6點這段時間，成為國內(nèi)比特幣投資者在合約交易時最危險的時段。
“合約交易與現(xiàn)貨交易不一樣，合約非常傷身體，不敢在凌晨之后睡覺。”一位比特幣投資者告訴券商中國記者，他有幾次小規(guī)模的爆倉都是發(fā)生在夜深人靜、幾乎所有人都進(jìn)入夢鄉(xiāng)的時刻，稍不注意就會在短短幾分鐘時間內(nèi)損失合約交易賬戶內(nèi)的全部比特幣，到投資者爆倉來臨前，已來不及追加比特幣的保證金。
值得一提的是，由于部分合約交易用戶規(guī)模大的比特幣券商平臺不愿意獨自承擔(dān)投資者爆倉帶來的穿倉損失，因此一旦出現(xiàn)大額資金集體爆倉的現(xiàn)象，那么該券商平臺幾乎沒有任何人可以真正的開心，因為所有人都需要承擔(dān)損失。一些平臺規(guī)定，因用戶強平單未能及時成交而造成的平臺損失是穿倉，穿倉發(fā)生時，平臺會優(yōu)先使用部分風(fēng)險準(zhǔn)備金來彌補自身損失，余下則需當(dāng)周所有的盈利用戶按照一定比例攤派來彌補平臺的損失。
但也有一些券商公司宣稱爆倉無需投資者承擔(dān)分?jǐn)?。對此?月14日，比特幣券商公司OKEx發(fā)布官方公告稱，隨著數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展，開通合約業(yè)務(wù)的交易所越來越多，但因為一些原因，用戶尤其是散戶受到了蒙蔽和損失，其中“過早提前爆倉”是一個重要的問題?；诖?，OKEx決定拿出1000BTC（價值6700萬人民幣）成立產(chǎn)業(yè)基金，用于補償所有用戶在友商平臺遭遇提前爆倉的損失。
這是暗示，部分券商平臺為防止出現(xiàn)穿倉現(xiàn)象，在投資者即將爆倉時設(shè)置了提前爆倉的手法，這樣操作當(dāng)然就無需平臺其他投資者分?jǐn)倱p失，但卻侵害了那些爆倉用戶的利益。
值得關(guān)注的是，根據(jù)市場監(jiān)測數(shù)據(jù)，8月29日凌晨兩點的比特幣跳水后，比特幣的超級持有者正用行動加劇市場調(diào)整。在砸盤以后，一持幣大戶轉(zhuǎn)出了13554枚BTC，截止29日下午，這位大戶轉(zhuǎn)出的比特幣資產(chǎn)價值約為9.1億人民幣，加速了市場的價格調(diào)整。
比特幣遭遇斷崖式下跌已在市場引起恐慌情緒。這是因為自8月初以來，比特幣價格在三周的時間內(nèi)已經(jīng)多次嘗試突破9800美元至10200美元的支撐區(qū)間，但都沒有成功，這或顯示比特幣短期上升趨勢疲軟，而這次暴跌急速向下，或預(yù)示著短期的比特幣走勢可能會令多頭失望。
對于8月29日市場的下跌，一些分析師指向了芝加哥商品交易所（CME）。加密貨幣分析師Joseph Young表示，比特幣在破位失敗后，呈下跌趨勢。他認(rèn)為CME比特幣期貨收盤是大跌主要因素，因為CME在比特幣交易量中所占的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過投資者的預(yù)期。
國內(nèi)一家主流券商的分析師認(rèn)為，“BTC多空持倉人數(shù)比”雖較前一日有所下降，但仍然保持在1.3以上；“BTC季度合約溢價”由昨日100美元以上降至目前的不足50美元；BTC永續(xù)合約目前的資金費率以及預(yù)測資金費率均轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)，由于交割合約溢價和永續(xù)合約費率指標(biāo)通常是市場情緒最直接的反映，可推斷市場整體的做多情緒嚴(yán)重受挫。另外由于市場尋求避險的需求增加，加密貨幣市場的基礎(chǔ)貨幣USDT與人民幣的場外成交價，在連續(xù)多日的負(fù)溢價后再次回歸正溢價。