今日，2019清華五道口全球金融論壇“金融供給側(cè)改革與開放”在北京隆重召開。華夏銀行行長，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院戰(zhàn)略咨詢委員會委員張健華發(fā)表了演講，他表示，現(xiàn)在銀行財富管理在全方位的布局，這是因為大家都已經(jīng)認識到了未來叫得零售者得天下。中國隨著居民財富的增加，財富管理作為任何一家商業(yè)機構(gòu)都是必爭之地，資管是影響最大的。

　　以下為部分演講實錄：

　　銀行業(yè)的財富管理，大家談?wù)摫容^多的講的資管新規(guī)，因為從前年以來就一直在討論資管新規(guī)的問題，因為資管新規(guī)涉及到的其實影響最大的是商業(yè)銀行的，大家知道商業(yè)銀行的理財就是我們通常講的，大家理解的銀行業(yè)的資管。資管業(yè)務(wù)就是財富管理，好像就是商業(yè)銀行，當然商業(yè)銀行的財富管理業(yè)務(wù)就是在資管部門。但是如果講大的財富概念，其實銀行業(yè)不止這一點。像主持人介紹的時候說的，最初就是銀行的儲蓄?，F(xiàn)在銀行財富管理在全方位的布局，這也是因為大家都已經(jīng)認識到了未來叫得零售者得天下。中國隨著居民財富的增加，財富管理作為任何一家商業(yè)機構(gòu)都是必爭之地，資管是影響最大的，大家討論的比較多。

　　我想今天講兩個方面，第一銀行業(yè)的資管業(yè)務(wù)，資管影響，資管挑戰(zhàn)。我想說一個問題，商業(yè)銀行的資管業(yè)務(wù)的過渡期安排。因為明年底按照資管新規(guī)，2020年底就到期了，傳統(tǒng)30萬億的銀行業(yè)資管全部按照新的標準調(diào)整，調(diào)整了兩類，一類是去處類似其他的資管機構(gòu)，產(chǎn)品全部標準化，現(xiàn)在已經(jīng)成立了理財子公司，現(xiàn)在各家銀行紛紛籌備。華夏銀行自己也在籌備。這是一部分。這類機構(gòu)一旦獨立出去以后，它和我們講的證券機構(gòu)、保險機構(gòu)的資管有同類的，所謂的同類業(yè)務(wù)接受同樣的監(jiān)管標準。這里大的問題有一部分轉(zhuǎn)不過去，沒辦法標準化，這部分業(yè)務(wù)怎么辦？現(xiàn)在各家銀行還有相當?shù)谋壤?，就是非標業(yè)務(wù)這塊。占比在各家機構(gòu)占比不同，但是總體而言就我的了解，各家銀行業(yè)的資管里面非標占比相對來說比較高的，基本在30%以上。也就是說大家理解的30萬億的理財資產(chǎn)規(guī)模里面恐怕有8到10萬億是非標業(yè)務(wù)，將來有一部分自然到期沒有問題，到明年底能到期的。沒有到期的部分怎么續(xù)接？這是大的挑戰(zhàn)?？梢园l(fā)一些新的產(chǎn)品對接，比如說就發(fā)一個三年到期的。我們也在嘗試，現(xiàn)在看有一定的難度?，F(xiàn)在正在轉(zhuǎn)型。銀行業(yè)經(jīng)過這么多年理財?shù)陌l(fā)展，應(yīng)該說是留下了在市場上有很大的影響力，也留下了好的口碑是說銀行業(yè)理財沒有不兌付的，所謂的剛兌，很少聽到須提報道哪家銀行自己發(fā)的理財產(chǎn)品不兌付了，收益率可能未達到預(yù)期有可能。這是第一類，可能這部分現(xiàn)在用一些合規(guī)的資金接有一定難度。這里說的僅僅是期限錯配問題。

　　還有一部分可能存在損失的問題，損失的彌補怎么辦？現(xiàn)在還有一條路就是回到表內(nèi)來。最終如果解決不了就得回表內(nèi)，對銀行的挑戰(zhàn)第一是資本金的問題，現(xiàn)在各家銀行紛紛在增資，除了一級市場發(fā)股權(quán)，現(xiàn)在發(fā)二級資本債或者永續(xù)債，在補充一級資本。這樣也能解決一部分問題。還有一部分這是回表的解決資本問題，但是損失這塊怎么辦？目前現(xiàn)在看有的機構(gòu)可能面臨一定的挑戰(zhàn)。資管項目和信貸項目一樣，也會有風(fēng)險和出問題。這些挑戰(zhàn)對于銀行來說，大家也都在研究方案，各家機構(gòu)因為各自不同，我感覺這塊作為任何一家銀行競爭者來說都要未雨綢繆，都要提前思考這些事情，甚至提前做一些資金和財務(wù)上的安排。這是大家談得比較多的，銀行業(yè)的財富管理。

　　未來可能比較大的，我認為商業(yè)銀行恐怕在表內(nèi)還會保留很大一部分，我們自己的財富管理。銀行業(yè)儲蓄存款這是一類，銀行還有一類就是財富管理，或者說有些大行的私人銀行業(yè)務(wù)，還是在用銀行的體系在做，不是獨立的成立子公司。大家以前認為商業(yè)銀行財富管理就是談理財和理財子公司，這個概念是比較狹義的。商業(yè)銀行包括個人業(yè)務(wù)部做了很多業(yè)務(wù)都是在財富管理的，包括有一些自己可以做，我自己可以提供產(chǎn)品的，我們自己不能提供產(chǎn)品的現(xiàn)在怎么辦？就是大家合作。銀行是一個比較大的渠道，銀行也是比較大的資金供給方。剛才王忠民理事長提到了社保很大，因為全國的社保理事會是很大的規(guī)模。但是商業(yè)銀行作為銀行體系來說，它的財富管理規(guī)模更加巨大。表內(nèi)這塊我認為大家其實不應(yīng)該忽視。我今天想講的這點，因為時間關(guān)系不可能太展開說，商業(yè)銀行應(yīng)該深挖內(nèi)部的潛力，自己內(nèi)部的客戶應(yīng)該高度重視，不應(yīng)該大家一談到財富就做理財，成立子公司，自己內(nèi)部剝離出去了，不是那回事。外部的對接，也是我們創(chuàng)造新的利潤增長點的來源。比如說我們現(xiàn)在有很多的合作，我們主持人還是家族信托的研究者，專家，我們現(xiàn)在和類似的，包括和信托業(yè)的合作，我認為也是一個很重要的方式。也就是說商業(yè)銀行其實在未來立足于三個渠道做財富管理。第一，自己獨立出去一塊資管，這是未來做標準化的產(chǎn)品，更多做標準化的類似市場上其他同業(yè)的理財資管的同類業(yè)務(wù)。另外，就是自己立足于自身的資產(chǎn)負債表設(shè)計更好的產(chǎn)品，為客戶提供更好的財富管理。

　　另外，充分發(fā)揮我們的渠道優(yōu)勢，為客戶提供更好的財富管理的組合?，F(xiàn)在的財富管理機構(gòu)已經(jīng)是越來越多元化，尤其是在資本類的，股本類的投資，商業(yè)銀行自身不能做，我們可以互利共盈。我們有一直有一個理念，開放不僅僅是對外開放，也不是對內(nèi)的股權(quán)、資本類的開放，還有合作共贏。我今天就講這些，謝謝大家！