19日，上交所發(fā)布《關(guān)于科創(chuàng)板投資者教育與適當(dāng)性管理相關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱“通知”)，為科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則體系再砌一塊“磚”。證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)也積極開展科創(chuàng)板投資者教育活動(dòng)。相關(guān)科技企業(yè)和投行更是態(tài)度積極，躍躍欲試。同日，上交所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)正式運(yùn)行進(jìn)入第二天。雖然截至記者發(fā)稿，尚無企業(yè)發(fā)布預(yù)披露信息，但可明顯感受到，市場(chǎng)各方迎接科創(chuàng)板的熱情持續(xù)高漲。
規(guī)則體系不斷完善
通知重申了個(gè)人投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限應(yīng)當(dāng)符合的條件：申請(qǐng)權(quán)限開通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括通過融資融券融入的資金和證券)；參與證券交易24個(gè)月以上；上交所規(guī)定的其他條件。機(jī)構(gòu)投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。
通知再次明確科創(chuàng)板個(gè)人投資者適當(dāng)性條件?？捎糜谟?jì)算個(gè)人投資者資產(chǎn)的證券賬戶，包括在中國結(jié)算公司開立A股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、開放式基金賬戶、衍生品合約賬戶及中國結(jié)算根據(jù)業(yè)務(wù)需要設(shè)立的其他證券賬戶，以及在會(huì)員單位開立的客戶交易結(jié)算資金賬戶、股票期權(quán)保證金賬戶等。A股、B股、優(yōu)先股、通過港股通買入的港股和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票、公募基金份額、債券、資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理計(jì)劃份額、股票期權(quán)合約(其中權(quán)利倉合約按照結(jié)算價(jià)計(jì)增資產(chǎn)，義務(wù)倉合約按照結(jié)算價(jià)計(jì)減資產(chǎn))，以及交易結(jié)算資金、公募基金份額、私募基金份額、銀行理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等，均可計(jì)入個(gè)人投資者資產(chǎn)。個(gè)人投資者參與A股、B股和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票交易的，均可計(jì)入其參與證券交易的時(shí)間。
通知強(qiáng)調(diào)，投資者應(yīng)當(dāng)遵守證券賬戶實(shí)名制要求，不得出借自己的證券賬戶，不得借用他人的證券賬戶。會(huì)員為投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限前，應(yīng)當(dāng)要求投資者簽署《科創(chuàng)板股票交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。通知還對(duì)會(huì)員有關(guān)科創(chuàng)板投資者教育工作做出詳細(xì)的規(guī)定和指引。
此前，上交所陸續(xù)發(fā)布《保薦人通過上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務(wù)指南》《科創(chuàng)板創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露指引》等多項(xiàng)針對(duì)科創(chuàng)板具體業(yè)務(wù)的規(guī)范文件，對(duì)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等科創(chuàng)板基礎(chǔ)規(guī)則進(jìn)行細(xì)化，科創(chuàng)板規(guī)則體系日益嚴(yán)密。
在完善規(guī)則的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)相關(guān)單位積極開展科創(chuàng)板相關(guān)“投教”活動(dòng)。中國證券報(bào)記者19日從證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站獲悉，為落實(shí)證監(jiān)會(huì)投保局關(guān)于科創(chuàng)板的投資者教育工作部署，引導(dǎo)投資者理性參與科創(chuàng)板投資，安徽證監(jiān)局充分發(fā)揮牽頭抓總優(yōu)勢(shì)，精心謀劃、合理布局，組織轄內(nèi)各方投教力量齊參與、共發(fā)力，全面推開“走近科創(chuàng)你我同行”教育活動(dòng)。寧夏證監(jiān)局指導(dǎo)轄區(qū)省級(jí)投資者教育基地制作了“走近科創(chuàng)你我同行”專題宣傳動(dòng)畫短片，通過通俗易懂的語言，講解科創(chuàng)板及注冊(cè)制背景意義、相關(guān)規(guī)則等。
籌備工作有序推進(jìn)
作為科創(chuàng)板市場(chǎng)的參與主體和投資標(biāo)的，相關(guān)發(fā)行人的申報(bào)、審核以及擬申報(bào)企業(yè)的籌備狀況、參與熱情，是市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。
中國證券報(bào)記者獲悉，在上交所科創(chuàng)板審核系統(tǒng)正式運(yùn)行的頭兩天，有多家投行提交申報(bào)文件。例如，民生證券在第一天提交了廣東利元亨、江蘇天奈科技科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。根據(jù)規(guī)則，上交所科創(chuàng)板審核機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)文件后，將在五個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出受理或者不予受理決定。因此，在未來兩三天內(nèi)，首批受理企業(yè)將出爐。
中國證券報(bào)記者19日了解到，廣東各級(jí)政府緊鑼密鼓推進(jìn)相關(guān)企業(yè)在科創(chuàng)板上市。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前廣東科創(chuàng)板上市后備企業(yè)超過130家。廣東證監(jiān)局和深圳證監(jiān)局均為科創(chuàng)板擬上市企業(yè)提供綠色通道，積極培育科創(chuàng)板上市資源，推動(dòng)科技創(chuàng)新、企業(yè)上市再上新臺(tái)階。
企業(yè)方面對(duì)科創(chuàng)板表現(xiàn)出很高的熱情。華潤集團(tuán)官網(wǎng)18日晚間披露，公司董事會(huì)于17日召開會(huì)議，審議通過了《關(guān)于華潤微電子啟動(dòng)科創(chuàng)板上市的議案》。華潤微電子是華潤集團(tuán)旗下負(fù)責(zé)微電子業(yè)務(wù)投資、發(fā)展和經(jīng)營管理的高科技企業(yè)。
券商方面，除已有項(xiàng)目完成申報(bào)的券商外，還有更多券商正在積極準(zhǔn)備項(xiàng)目。廈門證監(jiān)局18日披露，國金證券日前完成了對(duì)廈門特寶生物工程股份有限公司的IPO輔導(dǎo)工作，特寶生物擬變更申請(qǐng)上市交易所及板塊為上交所科創(chuàng)板。此外，中信證券近日公告稱，已完成對(duì)深圳傳音控股股份有限公司的上市輔導(dǎo)工作，公司擬在科創(chuàng)板上市。
分析人士認(rèn)為，從目前已公布的擬申請(qǐng)上市公司看，集中于電子光學(xué)、醫(yī)藥醫(yī)療、軟件、半導(dǎo)體、機(jī)器人等新興科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
準(zhǔn)確把握科創(chuàng)板定位
保薦人和擬上市企業(yè)如何更準(zhǔn)確地把握科創(chuàng)板的定位，更準(zhǔn)確地理解相關(guān)企業(yè)的科技創(chuàng)新屬性，也引起業(yè)界廣泛關(guān)注。
一位正在積極儲(chǔ)備科創(chuàng)板項(xiàng)目的券商投行人士對(duì)中國證券報(bào)記者表示，在與相關(guān)企業(yè)的溝通中發(fā)現(xiàn)，部分有意赴科創(chuàng)板上市的科技企業(yè)對(duì)科創(chuàng)板上市規(guī)則、條件、程序缺乏清晰了解，這方面還有很多工作要做。
在國金證券承銷保薦分公司質(zhì)控部總經(jīng)理羅洪峰看來，有意在科創(chuàng)板一展身手的投行，要從以下幾方面做好準(zhǔn)備：轉(zhuǎn)變觀念，努力提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量；不斷提高定價(jià)水平和承銷實(shí)力；公司內(nèi)部形成合作共贏的協(xié)作機(jī)制；提升行業(yè)研究水平；積極擴(kuò)大項(xiàng)目儲(chǔ)備。
目前有券商投行部門建立了自己的專屬研究團(tuán)隊(duì)，并不斷擴(kuò)大研究范圍和深度。
業(yè)內(nèi)人士表示，科創(chuàng)板的精髓，在于上市企業(yè)的科技創(chuàng)新能力，以及科技創(chuàng)新的潛在應(yīng)用空間和市場(chǎng)。不應(yīng)從過于狹隘的角度理解科創(chuàng)板上市企業(yè)的特性。在新興行業(yè)，也有科技能力創(chuàng)新不是很強(qiáng)的企業(yè)。某些似乎并不屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)，也很可能正創(chuàng)造或醞釀著某種足以顛覆傳統(tǒng)行業(yè)格局的創(chuàng)新技術(shù)。這樣的企業(yè)，這樣的技術(shù)，對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)意義重大，因而也應(yīng)該是科創(chuàng)板青睞的對(duì)象。
有券商人士稱，在科創(chuàng)板申報(bào)過程中，保薦機(jī)構(gòu)不要簡(jiǎn)單對(duì)照行業(yè)清單推薦企業(yè)，不要簡(jiǎn)單對(duì)照上市條件推薦企業(yè)，更不要抱著闖關(guān)心態(tài)降低推薦標(biāo)準(zhǔn)。