當(dāng)?shù)貢r間周三(3月16日)，美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)如市場預(yù)期將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率從0%-0.25%區(qū)間上調(diào)25個基點至0.25%-0.50%區(qū)間，為該行2018年12月以來首次加息。
FOMC在聲明中稱，美國經(jīng)濟(jì)活動和就業(yè)的指標(biāo)繼續(xù)加強(qiáng)。近幾個月來，就業(yè)崗位的增加很強(qiáng)勁，失業(yè)率也大幅下降。但通貨膨脹仍然很高，這主要是由于新冠大流行有關(guān)的供需不平衡、飛漲的能源價格以及更廣泛的物價壓力。
聲明稱，俄烏沖突對美國經(jīng)濟(jì)的影響非常不確定，但在短期內(nèi)可能會對通貨膨脹造成額外的上升壓力，并對經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生影響。
FOMC尋求在較長時期內(nèi)實現(xiàn)“最大就業(yè)”和“2%通貨膨脹率”的雙重目標(biāo)。隨著貨幣政策立場的堅定，委員會預(yù)計通貨膨脹將回到2%附近，勞動力市場也將保持強(qiáng)勁。
為了支持這些目標(biāo)，委員會決定將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)范圍提高到0.25%-0.50%，并預(yù)計持續(xù)加息將是適當(dāng)?shù)摹?/strong>此外，委員會預(yù)計在未來即將召開的會議上開始減少其持有的國債、機(jī)構(gòu)債務(wù)以及機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券(MBS)，即“縮表”。
值得一提的是，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德在“加息25個基點”上投了反對票。他認(rèn)為應(yīng)該加息50個基點。
在評估貨幣政策的立場時，委員會將繼續(xù)監(jiān)測收到的信息對經(jīng)濟(jì)前景的影響。如果出現(xiàn)了可能阻礙委員會目標(biāo)實現(xiàn)的風(fēng)險，委員會將準(zhǔn)備酌情調(diào)整貨幣政策的立場。
委員會的評估將考慮到廣泛的信息，包括對公共衛(wèi)生、勞動力市場狀況、通貨膨脹壓力和通貨膨脹預(yù)期以及金融和國際發(fā)展的解讀。
點陣圖顯示年內(nèi)還將加息六次
在同時公布的(包含點陣圖的)經(jīng)濟(jì)預(yù)測中，美聯(lián)儲官員預(yù)計2022年年底利率將達(dá)到1.9%。如果每次加息25個基點，美聯(lián)儲今年將在剩余的六次會議上每次都執(zhí)行加息。
美聯(lián)儲官員預(yù)計2023年年底利率為將達(dá)到2.8%，2024年年底利率也將保持在2.8%；長期利率預(yù)期中值為2.4%。
其他經(jīng)濟(jì)預(yù)測方面，美聯(lián)儲長期實際GDP增長預(yù)期中值為1.8%；2022年GDP增長預(yù)期中值為2.8%；2023年GDP增長預(yù)期中值為2.2%；2024年GDP增長預(yù)期中值為2.0%。
美聯(lián)儲長期失業(yè)率預(yù)期中值為4%；2022年失業(yè)率預(yù)期中值為3.5%；2023年失業(yè)率預(yù)期中值為3.5%；2024年失業(yè)率預(yù)期中值為3.6%。
美聯(lián)儲長期PCE通脹預(yù)期中值為2.0%；2022年P(guān)CE通脹預(yù)期中值為4.3%；2023年P(guān)CE通脹預(yù)期中值為2.7%；2024年P(guān)CE通脹預(yù)期中值為2.3%。
2022年核心PCE通脹預(yù)期中值為4.1%；2023年核心PCE通脹預(yù)期中值為2.6%；2024年核心PCE通脹預(yù)期中值為2.3%。
市場評論
摩根大通資產(chǎn)管理公司首席全球策略師David Kelly告訴媒體，“對美聯(lián)儲來說，這是一個非常激進(jìn)的舉措。但我希望美聯(lián)儲保持一定的靈活性。”
Kelly說道：“從長遠(yuǎn)來看，必須讓利率回到正常水平。但是這里有很多不確定性，請記住，我們有很多建立在超低利率基礎(chǔ)之上的金融資產(chǎn)，你不能一夜之間將這些利率提高到正常水平，并期望不會有什么壞事發(fā)生。”
分析師Michael MacKenzie認(rèn)為，債券交易員越來越擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)衰退。美國5年期和10年期國債收益率曲線出現(xiàn)倒掛。美聯(lián)儲主席鮑威爾樂觀地認(rèn)為，明年經(jīng)濟(jì)衰退的可能性很低，但交易員們對此并不買賬。
蒙特利爾銀行資本市場Ian Lyngen表示，在對抗通脹方面，此次會議對于美聯(lián)儲而言是一個增強(qiáng)其可信度的事件，預(yù)計這將鞏固目前趨平的態(tài)勢。
Renaissance Macro Research首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Neil Dutta指出，“美聯(lián)儲刪除了有關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑取決于新冠走勢的參考資料，這意味著，新冠大流行(在貨幣政策上)正式結(jié)束。”
TD Ameritrade高級市場策略師Shawn Cruz認(rèn)為美聯(lián)儲在資產(chǎn)負(fù)債表上看法讓市場有點意外，“我想知道這是否會在之后的會議上有所緩和。”
鮑威爾聲明全文
美聯(lián)儲主席鮑威爾：美國經(jīng)濟(jì)非常強(qiáng)勁 持續(xù)加息是合適的
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美聯(lián)儲點陣圖中值顯示預(yù)計2022年美聯(lián)儲將加息7次
美聯(lián)儲主席：通脹需要比預(yù)期更長時間才能回落
鮑威爾：如果結(jié)論是加快加息速度合適 美聯(lián)儲會加快速度
美聯(lián)儲主席鮑威爾：相信可以在維持就業(yè)市場強(qiáng)勁的同時緩解通脹
美聯(lián)儲的預(yù)測中值顯示2022年底利率為1.9% 2023年底為2.8%
美聯(lián)儲預(yù)計2024年末利率為2.8% 長期預(yù)測降至2.4%
分析解讀
打響第一槍！美聯(lián)儲領(lǐng)銜加息25基點 央媽降準(zhǔn)可期？
東吳證券：50bp變25bp 美聯(lián)儲加息還有哪些風(fēng)險？
市場影響
美國5年和10年期國債收益率曲線自2020年3月以來首次倒掛
文章來源：財聯(lián)社