2019年伯克希爾-哈撒韋公司股東大會4日在美國中西部小城奧馬哈市落下帷幕。在接近6個(gè)小時(shí)的時(shí)間里，伯克希爾-哈撒韋公司董事會主席沃倫·巴菲特和他的投資搭檔、公司董事會副主席查理·芒格回答了來自全球股東提出的各式各樣的問題，焦點(diǎn)主要集中公司未來在能源領(lǐng)域、科技領(lǐng)域和中國市場的投資以及公司繼任者。
將大舉進(jìn)軍能源領(lǐng)域投資
繼4月12日美國石油巨頭雪佛龍公司宣布簽訂約束性協(xié)議、以330億美元收購美國阿納達(dá)科石油公司以后，美國西方石油公司4月30日宣布將加入對阿納達(dá)科的競標(biāo)戰(zhàn)。而西方石油背后，則是來自伯克希爾-哈撒韋的資金支持。當(dāng)天公布的聲明顯示，伯克希爾-哈撒韋將向西方石油投資100億美元，助其以380億美元收購阿納達(dá)科。而后者擁有位于美國得克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀(jì)盆地頁巖油氣資產(chǎn)。
在股東大會上，有股東就此事件發(fā)出提問。巴菲特表示，伯克希爾-哈撒韋擁有大規(guī)?，F(xiàn)金，也一直在尋找好的投資機(jī)會。他表示，很看好頁巖油產(chǎn)區(qū)二疊紀(jì)(Permina)盆地，美國有約三分之一原油日產(chǎn)量來源于此，這也是公司斥巨資幫助西方石油競標(biāo)的原因。
巴菲特還表示，對西方石油的支持不會是他最后一次類似的金融交易，未來將在能源領(lǐng)域投入大量資金，希望下一筆交易規(guī)模可以超過100億美元。
除此之外，還有股東問及伯克希爾-哈撒韋未來在能源領(lǐng)域的投資方向。對此，該公司新晉董事會副主席格雷格·阿貝爾(Greg Abel)表示，目前伯克希爾-哈撒韋已經(jīng)對愛荷華州可再生能源項(xiàng)目進(jìn)行了投資，并在美國西部尋找更多的公共事業(yè)領(lǐng)域投資機(jī)會，不過進(jìn)展緩慢。
阿貝爾舉例旗下可再生能源領(lǐng)域公共事業(yè)公司PacifiCorp說，該公司2008年就已規(guī)劃將增加更多可再生能源項(xiàng)目，但第一期建設(shè)直至目前才剛剛開始。同時(shí)，伯克希爾-哈撒韋能源業(yè)務(wù)在內(nèi)華達(dá)州遇到了挑戰(zhàn)，但從投資角度來看，仍值得長期投資。到2023年之前，伯克希爾-哈撒韋在內(nèi)華達(dá)州的公共事業(yè)公司將淘汰煤炭發(fā)電。
或增加科技股投資
此前，巴菲特很少染指科技領(lǐng)域投資，原因在于他“看不懂科技股”。但是，就在股東大會召開前夕，巴菲特表示伯克希爾-哈撒韋已經(jīng)買入亞馬遜公司股票。亞馬遜是世界上最大的在線零售商，也是云計(jì)算的最大參與者之一。這也成為伯克希爾-哈撒韋首次購買亞馬遜股票。
在當(dāng)天的股東大會上，有股東提出疑問，對亞馬遜公司的投資是否違背了伯克希爾-哈撒韋的價(jià)值投資理念。對此巴菲特給出了否定的答案。他說，伯克希爾-哈撒韋并沒有違背投資原則。價(jià)值投資并不意味著看重低市盈率，而是將綜合考慮股票的各項(xiàng)指標(biāo)。巴菲特表示，未來伯克希爾-哈撒韋將繼續(xù)對擁有強(qiáng)大護(hù)城河和發(fā)展前景的公司進(jìn)行投資，但也不會冒然進(jìn)軍全新領(lǐng)域，會在自己能力范圍內(nèi)拓展信心圈(circle of confidence)。
針對伯克希爾-哈撒韋未來是否會在科技平臺領(lǐng)域加大投資力度的提問，巴菲特表示，如果科技公司有能力建立護(hù)城河，那么將具備極大價(jià)值。不過，他表示不會親自操刀“看不懂”的科技股投資，可能會雇傭投資經(jīng)理。
芒格表示，他和巴菲特都沒有抓住互聯(lián)網(wǎng)極端發(fā)展趨勢，沒有更好識別并投資谷歌公司，這非常遺憾。巴菲特表示，他很滿意蘋果公司是伯克希爾-哈撒韋第一大科技股持倉。同時(shí)，他支持蘋果公司的股票回購計(jì)劃，因?yàn)檫@將增加伯克希爾-哈撒韋的持股價(jià)值。在4月30日公布的財(cái)報(bào)中，蘋果表示將最高追加750億美元用于股票回購，并增加季度派息。
將加大對中國市場投資
巴菲特一直以來關(guān)注中國市場，不僅重倉持股中國汽車品牌比亞迪公司，而且還對中石油進(jìn)行了投資。巴菲特也在多個(gè)場合表示看好中國機(jī)遇。
在本次股東大會前接受采訪時(shí)，巴菲特表示，過去幾十年，中國發(fā)生的變化難以置信，這些變化還將繼續(xù)，中國經(jīng)濟(jì)還會繼續(xù)增長。而在當(dāng)天的股東大會上，中國依舊是熱門話題之一。在回答股東提問時(shí)，巴菲特表示，中國是一個(gè)很大的市場，“我們喜歡大市場”。他表示，伯克希爾-哈撒韋公司已在中國投入很多，但仍然不夠。未來15年內(nèi)，公司可能會在中國市場進(jìn)行更大規(guī)模投資。
巴菲特投資搭檔芒格也表示，未來伯克希爾-哈撒韋公司將在中國投入更多。
公司繼任者仍存疑云
眼下，巴菲特年近89歲，芒格也已經(jīng)是95歲高齡。很多人猜測，本次股東大會有可能是這兩位老人最后一次共同主持。伯克希爾-哈撒韋繼任者是每一個(gè)股東都關(guān)心的問題，也幾乎是每年股東大會上的熱門話題。今年股東大會上，也有股東拋出有關(guān)接班人的問題，但巴菲特和芒格依舊選擇回避，公司繼任者仍存疑云。
格雷格·阿貝爾和阿吉特·賈因是伯克希爾-哈撒韋兩位新晉的董事會副主席，也被外界猜測為最有可能接替巴菲特的人選。在今年的股東大會上，阿貝爾和賈因被巴菲特點(diǎn)名回答了不少問題。其中，伯克希爾-哈撒韋能源公司出身的阿貝爾主要集中回答了有關(guān)非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的問題，而賈因則負(fù)責(zé)與保險(xiǎn)相關(guān)的提問。
股東大會當(dāng)天，有股東提出建議，未來是否將邀請這兩位副主席和兩位投資經(jīng)理一起上臺共同主持股東大會。對此巴菲特表示，這是一個(gè)不錯(cuò)的主意，可以考慮讓阿貝爾和賈因上臺，組成四個(gè)人的主持模式。不過，他依舊沒有明確回答接班人的問題。在此前接受采訪時(shí)，巴菲特也曾表示，目前還沒有退休計(jì)劃。