最牛發(fā)審委員“馮小樹(shù)案”魅影閃現(xiàn)矩子科技 IPO 實(shí)控人報(bào)告期內(nèi)占款公司上億元
來(lái)源： 叩叩財(cái)訊 作者： 發(fā)布時(shí)間：2019-09-24 07:32:12
從蘋(píng)果的Iphone11到華為的Mate30，再到小米即將推出的MIX Alpha，在9月中下旬的這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，隨著各大知名手機(jī)品牌商紛紛推出當(dāng)年重磅新品，在資本市場(chǎng)中，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈概念股也因獲得資金的熱捧而蠢蠢欲動(dòng)。
這對(duì)于即將在9月26日上會(huì)受審的上海矩子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“矩子科技”）IPO來(lái)說(shuō)，顯然是一個(gè)利好的“天時(shí)”之機(jī)。這家號(hào)稱名列蘋(píng)果、華為、小米等國(guó)內(nèi)外知名手機(jī)企業(yè)重要供應(yīng)商的企業(yè)，在2018年6月正式遞交IPO申請(qǐng)，其計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)2500萬(wàn)股，融資5億余元共投向4個(gè)項(xiàng)目，包括補(bǔ)充流動(dòng)資金1.4億。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，矩子科技報(bào)告期內(nèi)的盈利能力堪稱優(yōu)秀，雖然2015年、2016年兩年間凈利潤(rùn)基本未出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，且2016年?duì)I收還出現(xiàn)了下滑，但2017年則以7381.6萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，同比增幅超過(guò)了50%。到了2018年上半年，業(yè)績(jī)?cè)龇€在進(jìn)一步擴(kuò)大，僅六個(gè)月便完成了6000余萬(wàn)的凈利潤(rùn)，朝著年利潤(rùn)破億的道路上狂奔。
亮眼業(yè)績(jī)的背后，卻并不能掩蓋公司治理的種種弊端。與其他大股東一股獨(dú)大的民營(yíng)企業(yè)相似，近期在資本市場(chǎng)中屢被提及且大案頻發(fā)的“實(shí)際控制人占用公司資金”問(wèn)題，在矩子科技身上更是表現(xiàn)突出。
除此之外，據(jù)叩叩財(cái)訊獨(dú)家獲悉，矩子科技此次IPO更卷入了一樁在兩年前曾轟動(dòng)資本市場(chǎng)的大案。
2017年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的一份行政處罰決定書(shū)揭開(kāi)了一位曾數(shù)次擔(dān)任證監(jiān)會(huì)發(fā)審委員、深交所前官員提前布局?jǐn)M上市企業(yè)的Pre-IPO，通過(guò)違法持有、交易股票獲取巨額利益的案件，該案當(dāng)事人名為馮小樹(shù)，其以他人名義提前入股數(shù)家擬上市企業(yè)，僅以740萬(wàn)元的本金，六年時(shí)間便獲利近2.5億元。
這便是當(dāng)年被資本市場(chǎng)稱為的最牛發(fā)審委員“馮小樹(shù)案”，馮小樹(shù)也因此被證監(jiān)會(huì)處以金額高達(dá)4.99億元的罰款。
“馮小樹(shù)案發(fā)是在2015年下半年，當(dāng)時(shí)從一些渠道聽(tīng)到調(diào)查其的風(fēng)聲后，馮便開(kāi)始對(duì)其一些資產(chǎn)進(jìn)行了‘處置’，這些資產(chǎn)通過(guò)各種渠道以或真或假的方式，至少與馮小樹(shù)在表面上撇清了關(guān)系。”一位接近于馮小樹(shù)的知情人士向叩叩財(cái)訊透露，而在幾天后即將上會(huì)受審這家矩子科技IPO相關(guān)股權(quán)便是馮小樹(shù)在其案發(fā)前處理的資產(chǎn)之一。
作為馮小樹(shù)在案發(fā)前利用他人名義入股的最后一家擬上市企業(yè)，矩子科技“馮氏”利益輸送魅影難消。
1）“馮小樹(shù)”魅影驚現(xiàn)矩子科技
“馮小樹(shù)”身影在矩子科技中的閃現(xiàn)，是源于2015年8月前后一家PE機(jī)構(gòu)在矩子科技中一系列在資本市場(chǎng)中少見(jiàn)的資本運(yùn)作。
2015 年8月10日，矩子科技進(jìn)行其設(shè)立以來(lái)的第三次增資。經(jīng)其股東會(huì)決議，決定將注冊(cè)資本由人民幣116.96 萬(wàn)元增加至人民幣 122.47 萬(wàn)元，新增注冊(cè)資本中的 3.67 萬(wàn)元由蘇州元亞創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限公司）（下稱“元亞投資”）以人民幣1600 萬(wàn)元貨幣資金認(rèn)繳，剩余的1.84 萬(wàn)元?jiǎng)t由深圳匯智復(fù)利投資有限公司（下稱“匯智復(fù)利”）以人民幣 800 萬(wàn)元貨幣資金認(rèn)繳。
同年8月31日，上述股權(quán)變動(dòng)正式完成工商變更，由此，匯智復(fù)利以1.5%的持股比例成為了矩子科技上市啟動(dòng)前最后一批引入的股東。
但令人意外的是，就在成為矩子科技股東才僅僅過(guò)了20天，匯智復(fù)利突然將好不容易得到了這部分?jǐn)M上市股份突然悉數(shù)原價(jià)轉(zhuǎn)讓——2015年9月21日，匯智復(fù)利將其持有的矩子有限1.50%股權(quán)以 800 萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給元亞投資，從此消失在矩子科技的名單中。
2015年12月，矩子科技便啟動(dòng)變更設(shè)立股份有限公司，正式開(kāi)啟其IPO之路。
諳熟資本市場(chǎng)pre-ipo投資規(guī)則的人士應(yīng)該都清楚，無(wú)論是匯智復(fù)利還是元亞投資，其幾乎都是沖著矩子科技即將IPO所帶來(lái)的投資暴利而來(lái)，在該敏感而關(guān)鍵階段，擬上市公司股權(quán)也往往是奇貨可居，緣何匯智復(fù)利會(huì)在一個(gè)月前費(fèi)盡心血而來(lái)，卻在一個(gè)月后匆匆原價(jià)退場(chǎng)？
對(duì)于這一異常之舉，矩子科技在其招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）中解釋稱為：“2015 年 8月，深圳匯智復(fù)利管理層變動(dòng)，其經(jīng)營(yíng)理念與投資策略發(fā)生變更”，對(duì)于緣何原價(jià)轉(zhuǎn)讓，其也解釋為“由于深圳匯智復(fù)利入股矩子有限時(shí)間時(shí)間約為一個(gè)月，投資人之間對(duì)矩子有限的估值基礎(chǔ)未發(fā)生變化。”
據(jù)企查查工商資料顯示，匯智復(fù)利成立于2014年9月9日，注冊(cè)資本為3000萬(wàn)元，由自然人何曉玉、胡麗娟等人出資設(shè)立，其中何曉玉出資1500萬(wàn)元，為持股50%的控股股東，最初法定代表人為施小偉。2015年8月11日，既在矩子科技引入?yún)R智復(fù)利并通過(guò)股東會(huì)決議的一天后，法定代表人變更成何曉玉。
在2017年“馮小樹(shù)案”被曝光后，匯智復(fù)利與馮小樹(shù)之間的關(guān)系也大白于天下。諸多信息皆一一指出，匯智復(fù)利為馮小樹(shù)在2014年2月從深交所離職后注冊(cè)控制的首家PE平臺(tái)，最初的法定代表人施小偉為馮的大學(xué)同學(xué)，胡麗娟為施小偉之妻，而何曉玉則與馮小樹(shù)為夫妻關(guān)系。
有匯智復(fù)利的員工曾透露稱該企業(yè)是其待過(guò)“最神秘”的公司，除了每月跑工商、稅務(wù)、交租金等“跑腿”事情之外，基本找不到事情做。該員工稱其曾將資質(zhì)不錯(cuò)的企業(yè)推薦給公司，但老板對(duì)此根本不予理睬。
“這家公司的確沒(méi)做過(guò)什么業(yè)務(wù)，其成立最初只是馮小樹(shù)招攬生意收取咨詢費(fèi)的一個(gè)幌子。馮投資項(xiàng)目一直都有自己的特殊渠道，其】也完全不用員工出去辛苦跑項(xiàng)目。”上述接近馮小樹(shù)的知情人士透露，矩子科技的pre-ipo項(xiàng)目便是在馮小樹(shù)把控下匯智復(fù)利的第一個(gè)投資項(xiàng)目。
但就在矩子科技股權(quán)投資剛剛落地不久，2015年8月下旬，監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始調(diào)查馮小樹(shù)違規(guī)事件，而馮也憑借自己多年的人脈提前獲知該監(jiān)管動(dòng)向。
“在獲知自己被監(jiān)管層調(diào)查之后，馮開(kāi)始計(jì)劃外逃海外，同時(shí)開(kāi)始著手處理手中的一些敏感問(wèn)題資產(chǎn)，一大批資產(chǎn)被其通過(guò)各種方式轉(zhuǎn)移或‘脫離關(guān)系’洗白，一方面是為了逃避監(jiān)管追責(zé)，另一方面是將有關(guān)資產(chǎn)匿名轉(zhuǎn)移留以后用。”上述知情人士透露，2015年9月，馮小樹(shù)成功外逃海外，被其處置轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)中，除了股權(quán)投資外，還有一些房地產(chǎn)投資項(xiàng)目，矩子科技的有關(guān)股權(quán)便是在當(dāng)時(shí)轉(zhuǎn)移處置的資產(chǎn)之一，也正是因?yàn)檫@一原因，才有了匯智復(fù)利入股一個(gè)月后突然原價(jià)轉(zhuǎn)讓的“異常”。
上述曾就職匯智復(fù)利的員工也回憶稱，自從2015年8月11日公司入股矩子科技的一個(gè)月后，公司突然停發(fā)工資，所有業(yè)務(wù)全面停頓，原本就不多的員工也紛紛離職解散。
公開(kāi)資料顯示，馮小樹(shù)曾就讀江西工學(xué)院（現(xiàn)南昌大學(xué)），后考取浙江大學(xué)87級(jí)管理工程碩士。1996年馮小樹(shù)進(jìn)入深交所工作，先后在技術(shù)保障部、公司部、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核部任職，2004年起任深交所發(fā)審監(jiān)管部副總監(jiān)，2012年任深交所上市推廣部副總監(jiān)、高級(jí)執(zhí)行經(jīng)理。2004年至2007年，其曾任第七屆、第八屆證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)兼職委員。
對(duì)于現(xiàn)年54歲的馮小樹(shù)而言，通過(guò)突擊違規(guī)低價(jià)入股擬上市企業(yè)，在企業(yè)上市后高價(jià)減持，是其屢試不爽的發(fā)家之路，也是引出震驚資本市場(chǎng)的“馮小樹(shù)案”的根源所在。
“馮小樹(shù)案”中最為知名的案例便是2007年，馮小樹(shù)以岳母彭萍嫦名義成立公司，提前入股擬上市公司魚(yú)躍醫(yī)療，出資180萬(wàn)元，持股六年后，獲利1.06億元。
此外，據(jù)監(jiān)管層查明，馮小樹(shù)還以他人名義在三川股份、寶萊特IPO階段同樣故技重施，皆獲得了近億元的暴利。
“不排除馮小樹(shù)在矩子科技中的持股轉(zhuǎn)讓是‘障眼法’的可能，既表面是轉(zhuǎn)讓股權(quán)，實(shí)則背后通過(guò)抽屜協(xié)議讓受讓方進(jìn)行代持。”上述接近馮小樹(shù)的知情人士表示。
可以肯定的是，如果矩子科技此次IPO一旦成行，馮小樹(shù)在四年前“轉(zhuǎn)讓”的這部分股權(quán)將迎來(lái)賬面獲利的數(shù)倍爆增。
除了“馮小樹(shù)案”的魅影難消，矩子科技的公司治理也同樣隱患難消。
大股東占款問(wèn)題一直都是中國(guó)證券市場(chǎng)揮之不去的頑疾，不斷困擾著包括監(jiān)管部門(mén)在內(nèi)的市場(chǎng)各方參與主體，尤其是在部分民營(yíng)企業(yè)中，在實(shí)控人一手把控之下，大股東挪用企業(yè)款項(xiàng)問(wèn)題更是屢見(jiàn)不鮮。
近期資本市場(chǎng)爆出的幾起創(chuàng)歷史紀(jì)錄的資本大案，如“康得新百億資金謎案”、“康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案”等等，其間都牽扯到巨額的大股東占款問(wèn)題。
據(jù)叩叩財(cái)訊獲悉，矩子科技此前在其IPO申請(qǐng)報(bào)告期內(nèi)曾存在非常嚴(yán)重的大股東挪用公司款項(xiàng)問(wèn)題，且挪用數(shù)額之巨大也是在近年的擬IPO企業(yè)中少見(jiàn)的。
據(jù)矩子科技招股說(shuō)明書(shū)顯示，2015年度，矩子科技為了IPO而開(kāi)始清理與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)，資金實(shí)際占用方來(lái)自于楊勇及其配偶名下的，在2015年度清理的償還金額便達(dá)到10440萬(wàn)元。這也就意味著楊勇及其配偶此前占用公司資金過(guò)億。
公開(kāi)資料顯示，楊勇為矩子科技實(shí)際控制人，其除了直接持有矩子科技32.66%的股份外，還通過(guò)矩子投資持有矩子科技9.55%的股份，此外，楊勇妻子之兄李俊，還直接持有矩子科技3.27%股份。
“在未上市前，大股東占款問(wèn)題嚴(yán)重，這說(shuō)明公司內(nèi)部治理存在較大缺陷，為了上市，短期清理完畢，但上市后，能否長(zhǎng)期建立起有效的防范措施則是需要質(zhì)疑和待估的，這也是完善公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵問(wèn)題之一。”北京一家資深投行人士表示。
