1、國聯(lián)證券報告期內(nèi)業(yè)績大幅波動，2018年業(yè)績大幅下滑。請發(fā)行人代表：（1）區(qū)分不同業(yè)務(wù)類別，說明報告期內(nèi)業(yè)績大幅波動的影響因素，目前是否已消除，對發(fā)行人未來經(jīng)營業(yè)績是否構(gòu)成重大不利影響，相關(guān)風(fēng)險因素是否已充分披露；（2）說明報告期內(nèi)資產(chǎn)減值、預(yù)計負(fù)債的會計處理是否保持謹(jǐn)慎，相關(guān)會計政策是否保持一致，是否存在期間調(diào)節(jié)業(yè)績的情形；（3）說明匯垠華合案件中，預(yù)計負(fù)債計提金額與訴訟金額是否匹配，計提是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報告期內(nèi)，國聯(lián)證券存在規(guī)模較大的資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)且部分資管產(chǎn)品存在違約風(fēng)險。請發(fā)行人代表說明：（1）目前在手的資管產(chǎn)品是否存在法律風(fēng)險，相關(guān)不規(guī)范產(chǎn)品的整改情況；（2）已到期的新三板1號產(chǎn)品未能按時清算退出的原因，是否符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，是否存在法律風(fēng)險及賠償責(zé)任；（3）未到期但標(biāo)的資產(chǎn)違約導(dǎo)致存在兌付風(fēng)險的相關(guān)產(chǎn)品情況，是否存在投資人以發(fā)行人未勤勉盡責(zé)為由提出賠償要求的情形，預(yù)計負(fù)債計提是否充分；（4）報告期內(nèi)管理并投資的結(jié)構(gòu)化主體是否納入合并報表的具體判定標(biāo)準(zhǔn)，持有部分次級份額的結(jié)構(gòu)化主體可享受可變回報占比的具體測算方法及結(jié)果的準(zhǔn)確性，與同行業(yè)可比公司是否存在差異，是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、國聯(lián)證券證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入2018年大幅下滑，2019年小幅回升。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)波動、行業(yè)調(diào)控政策、資本市場波動等因素，說明證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入波動的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司情況是否一致；（2）說明經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金率和市場占有率的波動趨勢、幅度，與行業(yè)整體或同行業(yè)可比公司的差異情況、原因及合理性；（3）說明經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)采取的改善措施及效果，2020年1季度的平均凈傭金率及毛利率情況，與同行業(yè)可比公司相關(guān)指標(biāo)的比較；（4）結(jié)合宏觀環(huán)境變化、行業(yè)發(fā)展趨勢、發(fā)行人的自身優(yōu)勢和經(jīng)營發(fā)展策略等，說明經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金率和市場占有率下滑的趨勢是否得到扭轉(zhuǎn)，相關(guān)風(fēng)險披露是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2020年5月8日