1、昆山滬光汽車主要客戶為整車生產(chǎn)廠商，報告期內(nèi)客戶集中度較高。請發(fā)行人代表說明：（1）前五大客戶在行業(yè)中的地位、報告期經(jīng)營狀況，市場需求是否穩(wěn)定、持續(xù)，是否存在重大不確定性風險；（2）發(fā)行人與主要整車生產(chǎn)廠商合作關系的穩(wěn)定性及可持續(xù)性，是否存在被替代的風險，是否具有獨立面向市場獲取業(yè)務的能力；（3）國內(nèi)主要整車生產(chǎn)廠商經(jīng)營業(yè)績呈下滑趨勢，而發(fā)行人2018年以來業(yè)績持續(xù)增長的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司業(yè)績波動情況相比是否存在明顯異常；應收寶沃汽車相關款項是否存在回收風險，壞賬準備計提是否充分；（4）乘用車產(chǎn)業(yè)政策及新冠疫情對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響，發(fā)行人是否存在未來業(yè)績大幅下滑的風險，相關應對措施及其有效性，風險揭示是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、昆山滬光汽車新增定點項目定價較高，同時對部分老車型執(zhí)行年降政策，報告期內(nèi)綜合毛利率存在一定波動。請發(fā)行人代表說明：（1）與主要整車生產(chǎn)廠商的定價機制，定點項目是否執(zhí)行價格年降政策及具體情況，對經(jīng)營業(yè)績是否構成重大不利影響；（2）新量產(chǎn)未定價項目的協(xié)商定價機制，協(xié)商時間及流程是否有明確規(guī)定或慣例做法，相關產(chǎn)品收入確認原則是否符合《企業(yè)會計準則》的相關規(guī)定；（3）毛利率波動的原因及合理性；各產(chǎn)品波動趨勢不一致的原因及合理性；（4）毛利率總體低于同行業(yè)可比公司平均水平的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、昆山滬光汽車報告期內(nèi)與上汽大眾、上海大眾動力在日常銷售中存在銅價補差機制。請發(fā)行人代表說明：（1）銅價補差協(xié)議的主要內(nèi)容，相關結算政策、時點、標準及計算方法報告期內(nèi)是否保持一致；（2）銅價補差收入確認的依據(jù)及時點，會計處理是否符合《企業(yè)會計準則》相關規(guī)定，是否存在跨期確認的情形；（3）是否按結算政策按期收回銅價補差，其中2019年全年銅價補差收入及期后收款情況；（4）銅價補差結算政策的持續(xù)性及穩(wěn)定性，是否會出現(xiàn)未來取消銅補而導致發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅波動的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、請昆山滬光汽車代表說明：（1）為昆山德可、昆山同日提供貸款擔保的原因及合理性；（2）昆山同日歷任股東及關鍵管理人員是否與發(fā)行人及其關聯(lián)方存在關聯(lián)關系，是否存在除正常經(jīng)營外的資金往來；雙方交易情況及其公允性；（3）昆山同日受讓昆山滬成小貸股權并成為第一大股東的合理性；相關股權轉(zhuǎn)讓是否真實，是否存在替發(fā)行人代持股份的情形；（4）昆山德可與發(fā)行人是否存在同業(yè)競爭，關聯(lián)交易價格是否公允，是否影響發(fā)行人業(yè)務的完整性、獨立性；（5）昆山榮智的歷任股東及關鍵管理人員與發(fā)行人及其關聯(lián)方是否存在關聯(lián)關系，是否存在代發(fā)行人持有股份的情形；雙方交易情況及其公允性；（6）成三榮先后兩次以現(xiàn)金方式增資的資金來源及其合規(guī)性；發(fā)行人增資之后即向成三榮提供借款是否屬于股東抽逃資金的行為。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2020年5月8日