據(jù)上交所網(wǎng)站消息，2023年9月13日召開2023年第84次上市審核委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將審議上海益諾思生物技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“益諾思”）的首發(fā)事項(xiàng)。益諾思是一家專業(yè)提供生物醫(yī)藥非臨床研究服務(wù)為主的綜合研發(fā)服務(wù)（CRO）企業(yè)。本次申請(qǐng)科創(chuàng)板上市，益諾思擬募集資金16億元，分別用于益諾思總部及創(chuàng)新轉(zhuǎn)化中心項(xiàng)目、高品質(zhì)非臨床創(chuàng)新藥物綜合評(píng)價(jià)平臺(tái)擴(kuò)建項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
報(bào)告期各期，益諾思的營業(yè)收入分別3.33億元、5.82億元和8.63億元；凈利潤分別為0.42億元、0.85億元和1.12億元。而計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額分別為0.18億元、0.43億元和0.39億元，占當(dāng)期利潤總額的比例分別為37.39%、45.79%和27.57%。益諾思表示是國家及地方科研課題項(xiàng)目而獲得的補(bǔ)助資金。不僅如此，益諾思最近兩年連續(xù)進(jìn)行現(xiàn)金分紅，2021年、2022年累計(jì)分紅4057.74萬元。
此外，實(shí)驗(yàn)用猴是益諾思主要的原材料，報(bào)告期內(nèi)涉及使用實(shí)驗(yàn)用猴的業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入分別為1.17億元、2.60億元和4.14億元萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為35.12%、44.77%和48.00%。因此益諾思與實(shí)驗(yàn)猴供應(yīng)商的關(guān)系相對(duì)密切。
賣實(shí)驗(yàn)猴的供應(yīng)商及關(guān)聯(lián)方突擊入股
招股書顯示，2022年上半年，益諾思為應(yīng)對(duì)實(shí)驗(yàn)用猴的供應(yīng)緊張狀況，引入從化市華珍動(dòng)物養(yǎng)殖場(chǎng)（普通合伙）、海南金港生物技術(shù)股份有限公司作為公司股東，以股權(quán)為紐帶加強(qiáng)雙方合作，以保障公司實(shí)驗(yàn)用猴的持續(xù)、穩(wěn)定供應(yīng)。2022年6月，華珍合伙、金港生物增資入股成為益諾思的股東。華珍合伙以1億元認(rèn)繳新增注冊(cè)資本311.1659萬，占股2.9429%；金港生物以0.3億元認(rèn)繳新增注冊(cè)資本93.3498萬元，占股0.8829%股份。
除了華珍合伙和金港生物外，張江生藥基地、翱鵬合伙、國藥集團(tuán)、上?？苿?chuàng)投、黃山文旅基金、每益添合伙也分別進(jìn)行了認(rèn)繳。其中，張江生藥基地以0.5億元認(rèn)繳新增注冊(cè)資本155.5830萬元，持股比例由16.86%變?yōu)?4.4230%；翱鵬合伙以0.2億元認(rèn)繳新增注冊(cè)資本62.2332萬元，持股比例由21.07%變?yōu)?6.4680%。翱鵬合伙為員工持股平臺(tái)，值得注意的是，該平臺(tái)持股人均為益諾思高級(jí)經(jīng)理職務(wù)以上，包括總經(jīng)理常艷（持股14.036%）、副總經(jīng)理許慶（持股12.886%）、副總經(jīng)理邱云良（6.076%）等。
國藥集團(tuán)以2億元萬元認(rèn)繳新增注冊(cè)資本622.3318萬元，國藥集團(tuán)是益諾思的實(shí)控人，認(rèn)繳后直接持股5.8858%；上?？苿?chuàng)投以15,000.00萬元認(rèn)繳新增注冊(cè)資本466.7489萬元，持股4.4143%；黃山文旅基金以0.2億元認(rèn)繳新增注冊(cè)資本62.2332萬，持股0.5886%，其關(guān)聯(lián)企業(yè)黃山市文化產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司與益諾思于2021年9月合資設(shè)立了黃山益諾思生物技術(shù)有限公司；每益添合伙以其持有的南通益諾思的股權(quán)出資0.28億元認(rèn)繳新增注冊(cè)資本87.1799萬元，持股0.8245%，原為發(fā)行人子公司南通益諾思的員工股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)。
本次增資為益諾思的第二次增資，第二次增資完成后半年，也就是2022年12月，益諾思就向上交所提交了招股書，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)卡的可謂用心之至。此外，若以上市后64億的估值計(jì)算，對(duì)于參與第二次增資的股東，資本可增值至少2倍之多，而對(duì)于通過員工持股平臺(tái)持股的常艷、許慶等人，其手中的股票將增值超百倍。
 
關(guān)聯(lián)交易金額巨大惹人憂
報(bào)告期內(nèi)，益諾思從關(guān)聯(lián)方采購商品及接受勞務(wù)金額合計(jì)為1,061.51萬元、
1,407.49萬元及952.42萬元。華珍合伙和金港生物的占股不到5%，并未被披露為關(guān)聯(lián)交易，但由于向其采購的金額巨大，還是讓人覺得或許有些文章在里面。
華珍合伙和金港生物均為專業(yè)從事實(shí)驗(yàn)用猴繁殖和飼養(yǎng)的企業(yè)。
2020年度，華珍合伙為益諾思的第三大供應(yīng)商，交易金額為0.12億元；
2021年度，華珍合伙與奧駿生物(廣州奧駿生物科技有限公司與華珍合伙同受同一實(shí)際控制人控制)合計(jì)采購金額0.14億元，為益諾思的第三大供應(yīng)商；而金港生物成為第四大供應(yīng)商，采購金額為0.13億元。
2022年度，華珍合伙不僅成為了股東，同時(shí)也躍升成為第一大供應(yīng)商，發(fā)生采購金額約1億，占益諾思當(dāng)年采購總額的48.42%；金港生物為第五大供應(yīng)商，采購金額0.12億。
可以看到益諾思2022年向華珍合伙采購的金額是2021年的7倍之多，而且遠(yuǎn)超前五大供應(yīng)商另外四名發(fā)生采購金額的總數(shù)，如此巨量的增長金額不禁讓人咋舌。
此外，報(bào)告期各期發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售0.49億元、0.58億元和1.1億元，其中向江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司（益諾思第一大客戶）的銷售金額分別為0.24億元、0.46億元和0.99億元。江蘇恒瑞醫(yī)藥為益諾思實(shí)際控制人國藥集團(tuán)施加重大影響的企業(yè)。
報(bào)告期內(nèi)，益諾思向關(guān)聯(lián)方租賃房屋、設(shè)備等相關(guān)資產(chǎn)。2020年、2021年和2022年租賃產(chǎn)生的費(fèi)用金額分別為1,654.73萬元、1,890.04萬元和3,009.91萬元，占營業(yè)成本比例分別為8.24%、5.27%和5.84%.
關(guān)聯(lián)交易如此頻繁是否是因?yàn)閲蟊尘跋碌娜饲橥鶃砟?？而往往利益輸送就隱藏于這些看似正常的交易關(guān)系下。
此外，交易所在二輪回復(fù)中問及關(guān)于供應(yīng)商新野碧水灣資質(zhì)問題，對(duì)于其他供應(yīng)商資質(zhì)審查是否存在類似問題。目前在醫(yī)療反腐風(fēng)暴席卷下，采購流程的規(guī)范和供應(yīng)商的合規(guī)應(yīng)更加引起重視。
國企控股下管理仍然混亂
作為一家股東和實(shí)控人基本上都是國有資本的企業(yè)，益諾思身上似乎兩頭粘上了國企和私企的毛病，人員流動(dòng)率高、工作壓力大、待遇差、受排擠、都是關(guān)系戶等等，網(wǎng)上不乏對(duì)益諾思吐槽的聲音。
知乎上有人說：益諾思畫餅不錯(cuò)，畫的都是啥啊，對(duì)對(duì)對(duì)覺得好的都是關(guān)系戶，沒有關(guān)系來這邊累到醫(yī)院暈了都沒人管你，每年都有暈倒的，累暈的，然后第二年失望離職，這就是益諾思的企業(yè)文化吧(個(gè)人感想)，還好現(xiàn)在走了。
也有人說：工作壓力大，還必須在工作時(shí)間內(nèi)完成，組長之間排擠，加班必須部門部長通過，員工想離職還被主管踹了一腳；在這邊干了四年了，啥都不行，人命不當(dāng)命，干啥都不好，除了本地關(guān)系戶和行政。
小紅書上也有人說：千萬別去益諾思，神坑。
 
 
 
 
看來益諾思不僅沒能夠凝聚起員工的歸屬感和認(rèn)同感，而且似乎在打工人心里也壞了口碑。
 
CRO行業(yè)在過去幾年的高速增長后將進(jìn)入調(diào)整階段，作為這個(gè)行業(yè)的中等生，雖然有國有控股企業(yè)身份的加持，未來的路也不一定好走，如何走好下一步需慎重而后行。